La liquidation de Solana par SkyAI a laissé la société cotée au Nasdaq sans SOL et avec environ 223,8 millions de dollars de liquidités, ce qui lui permet de financer une offre publique de rachat susceptible de coûter 201,3 millions de dollars si elle est entièrement souscrite. La société a confirmé sa position de trésorerie le 19 octobre 2026, après avoir abandonné une stratégie de trésorerie qu’elle avait réaffirmée peu avant son assemblée des actionnaires de septembre.

Points clés

  • SkyAI a vendu l’intégralité de sa trésorerie, qui dépassait 2 millions de SOL, et a finalisé les dernières ventes le 15 octobre.
  • Son offre publique de rachat à 3 dollars par action ou par bon de souscription admissible doit expirer le 29 octobre, sous réserve d’une prolongation ou d’une clôture anticipée.
  • Bastion Trading, qui détient près de 10 % du capital, demande des informations détaillées sur les ventes et un prix de rachat plus élevé.

Table des matières

L’offre publique de rachat mobilise le produit de la liquidation

SkyAI, anciennement connue sous le nom de Sharps Technology, a lancé son offre publique de rachat au comptant le 16 octobre. L’offre porte sur un maximum de 48,3 millions d’actions ordinaires et environ 18,8 millions de bons de souscription répartis en trois catégories. La société cherche à racheter jusqu’à 95 % de ses actions ordinaires en circulation ainsi que plusieurs catégories de bons de souscription.

Le prix d’achat de 3 dollars représentait une prime de 65 % par rapport au cours de clôture de l’action le 9 octobre et environ 0,95 fois la valeur déclarée de l’actif net en trésorerie. En cas de souscription intégrale, il resterait environ 22,5 millions de dollars de liquidités, avant frais et dépenses.

Ses avoirs en cryptomonnaies ayant été liquidés, SkyAI a supprimé une condition antérieure qui exigeait que le SOL se maintienne au-dessus de 100 dollars. La société indique que le rachat offre de la liquidité aux investisseurs tout en lui permettant de poursuivre son projet de plateforme financière fondée sur l’intelligence artificielle.

La liquidation de Solana par SkyAI a suivi son engagement de septembre

Le 14 septembre, SkyAI avait présenté Solana comme son principal actif de trésorerie, déclarant détenir plus de 2 millions de SOL et n’avoir aucune dette en cours. Quatre jours plus tard, les actionnaires ont participé à une assemblée annuelle au cours de laquelle ils ont été invités à soutenir le conseil d’administration et un plan d’intéressement en actions.

Les informations publiées en octobre ont ensuite fait état d’une réduction rapide des avoirs. Une annonce du 11 octobre indiquait qu’environ 1 million de SOL avaient été vendus. Un dépôt auprès de la SEC daté du 13 octobre faisait état d’environ 600 000 SOL restants, ce qui indique qu’au moins 70 % des avoirs initiaux avaient été liquidés.

Au 14 octobre, la société déclarait disposer d’environ 204,6 millions de dollars de liquidités et de 210 000 SOL bloqués. Elle a communiqué un prix de vente moyen de 107,51 dollars par SOL, net de frais, pour les transactions récentes portant sur des jetons liquides et bloqués avec BitGo, Anchorage et Coinbase.

Les documents relatifs à l’offre publique de rachat indiquaient que les derniers avoirs en SOL avaient été vendus le 15 octobre. SkyAI a ensuite confirmé qu’au 16 octobre, elle détenait 223,8 millions de dollars de liquidités et aucun SOL.

Cette sortie met également fin à l’exposition directe au staking des réserves, qui avaient généré 2,3 millions de dollars de revenus nets de staking au deuxième trimestre 2026. SkyAI n’a pas annoncé de projet visant à reconstituer sa trésorerie en Solana.

Bastion conteste le processus de vente et les modalités de l’offre

Bastion Trading, qui détient près de 10 % du capital de SkyAI, a mis en question le calendrier, la transparence et l’autorisation des cessions. La société a demandé un relevé des dates de vente, des quantités, des prix et du produit des ventes.

L’actionnaire souhaite également que le prix de l’offre soit porté à 3,50 dollars, que des restrictions soient imposées aux initiés et que le conseil d’administration soit remanié. Ces demandes constituent des allégations et des propositions d’actionnaire, et non des conclusions établissant des violations de la réglementation sur les valeurs mobilières.

Conclusion

SkyAI a achevé sa sortie du SOL, mais l’offre publique de rachat est toujours en cours. La participation des actionnaires et la réponse de la société aux demandes d’information de Bastion restent en suspens.

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