La valeur liquidative de Volta Finance s’élevait à 243,5 millions d’euros, soit 6,66 euros par action, à la fin septembre 2026, après un rendement net de −0,4 % pour le mois.

Points clés

  • Les positions en tranches equity de CLO ont affiché un rendement de −1,8 % en septembre, tandis que les tranches de dette de CLO ont enregistré un rendement de 0,4 %.
  • Le fonds détenait environ 33,4 millions d’euros de trésorerie et d’équivalents de trésorerie à la fin du mois.
  • Volta a acheté pour 7,3 millions d’euros de tranches de CLO européennes notées B simple.

Valeur liquidative et rendements du portefeuille de Volta Finance

BNP Paribas Asset Management, le gestionnaire d’investissement de Volta, a publié le rapport de septembre le 29 octobre 2026. Le fonds a généré environ 19,9 millions d’euros de produits d’intérêts au cours des six mois précédents, soit environ 16 % de sa dernière valeur liquidative, en rythme annualisé.

Les rendements ont varié selon les composantes du portefeuille : les tranches equity de CLO ont reculé, tandis que les tranches de dette de CLO ont progressé. Les chiffres par classe d’actifs tiennent compte des variations de valeur de marché et des paiements reçus, mais excluent les variations des taux de change croisés ; le gestionnaire a toutefois noté que certains effets de change résiduels peuvent influer sur la valeur globale du portefeuille.

Environ 1,02 % de la valeur liquidative de septembre correspondait à des investissements dont les valeurs de fin de mois ne sont généralement disponibles qu’après la publication de la valeur liquidative de Volta. Ces positions ont été évaluées à partir de la valeur liquidative ou du cours coté le plus récemment disponible.

Achats de CLO et trésorerie

En septembre, Volta a acheté les trois tranches de CLO européennes notées B simple, à des marges de décote d’environ 1 000 points de base. Le fonds a également acquis trois positions minoritaires en tranches equity de CLO à la suite d’une baisse des prix des prêts.

Le fonds a apporté sa quote-part d’equity supplémentaire à une opération de reset d’un CLO dans lequel il détenait une participation minoritaire en tranche equity, obtenant ainsi une remise de 10 points de base sur les frais de gestion appliqués aux nouveaux apports en equity.

Le gestionnaire a indiqué qu’il continuait à rechercher des opportunités dans les tranches equity de CLO, tout en maintenant une allocation plus importante aux tranches mezzanine de CLO dans un contexte d’incertitude des marchés. Objectifs d’investissement de Volta et orientation vers les CLO consistent notamment à préserver le capital tout au long du cycle du crédit et à rechercher un flux stable de revenus de dividendes.

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