Les résultats d’Abbott pour le troisième trimestre 2026 font apparaître une hausse des ventes et du bénéfice ajusté, mais un net recul du bénéfice GAAP. L’entreprise de santé a déclaré un chiffre d’affaires de 13,013 milliards de dollars, en hausse de 14,5 %, pour le trimestre clos le 30 septembre. Le bénéfice dilué ajusté par action a progressé de 9,2 % à 1,42 dollar, tandis que le BPA dilué GAAP est tombé à 0,53 dollar, contre 0,94 dollar un an plus tôt.
Points clés à retenir
- Les ventes comparables ont progressé de 7,0 %, un rythme inférieur à la croissance publiée de 14,5 %, selon une méthode ajustée des acquisitions qui exclut également les effets de change et certains paiements.
- Le bénéfice net GAAP a reculé de 44,1 % à 920 millions de dollars, tandis que le bénéfice net ajusté a augmenté de 8,7 % à 2,477 milliards de dollars.
- Abbott a maintenu le point médian de ses prévisions annuelles de BPA ajusté et en a resserré la fourchette à 5,50–5,55 dollars.
Sommaire
- Les résultats d’Abbott divergent selon les mesures publiées et ajustées
- L’acquisition modifie la comparaison des ventes
- Les autorisations de produits élargissent le portefeuille
- Les prévisions annuelles conservent leur point médian
- Conclusion
Les résultats d’Abbott divergent selon les mesures publiées et ajustées
Le communiqué d’Abbott sur ses résultats du troisième trimestre, publié le 21 octobre 2026, montre que l’écart entre le bénéfice GAAP et le bénéfice ajusté s’est considérablement creusé. L’entreprise a exclu 1,557 milliard de dollars de charges nettes après impôts de ses résultats ajustés, contre 634 millions de dollars au trimestre correspondant de l’année précédente.
Les éléments exclus en 2026 couvraient l’amortissement des immobilisations incorporelles, les règlements de litiges, les acquisitions, les mesures de restructuration et d’autres charges nettes. Ils représentaient 0,89 dollar par action, contre 0,36 dollar un an plus tôt, ce qui rend particulièrement importante la distinction entre les performances publiées et ajustées ce trimestre.
Le résultat opérationnel a baissé de 34,0 % à 1,358 milliard de dollars, les coûts et charges d’exploitation totaux ayant augmenté de 25,2 %, plus rapidement que les ventes. Les frais commerciaux, généraux et administratifs ont progressé de 39,8 %, tandis que l’amortissement des immobilisations incorporelles a presque doublé, à 841 millions de dollars. Les charges nettes d’intérêts ont également augmenté pour atteindre 297 millions de dollars, contre 44 millions.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Dispositifs médicaux | Ventes au T3 : 5,826 milliards de dollars ; croissance publiée : 6,9 % ; croissance comparable : 7,8 %. |
| Diagnostics | Ventes au T3 : 3,305 milliards de dollars ; croissance publiée : 46,7 % ; croissance comparable : 6,4 %. |
| Nutrition | Ventes au T3 : 2,262 milliards de dollars ; croissance publiée : 5,1 % ; croissance comparable : 4,9 %. |
| Produits pharmaceutiques établis | Ventes au T3 : 1,614 milliard de dollars ; croissance publiée : 6,8 % ; croissance comparable : 8,4 %. |
L’acquisition modifie la comparaison des ventes
Abbott a finalisé l’acquisition d’Exact Sciences le 23 mars 2026 et présente désormais cette activité au sein de Cancer Diagnostics. Sa mesure des ventes comparables inclut Exact Sciences pour les périodes en cours et de l’année précédente, exclut les effets de change et neutralise certains paiements de compensation liés à Structural Heart.
Cette méthodologie permet de comprendre pourquoi la croissance publiée de 46,7 % dans les activités de diagnostic a largement dépassé la croissance comparable de 6,4 %. Pour Abbott dans son ensemble, la croissance des ventes comparables s’est établie à 7,0 %, contre une croissance publiée de 14,5 %.
Cancer Diagnostics a généré 968 millions de dollars de ventes trimestrielles et progressé de 13,8 % à périmètre comparable, grâce à Cologuard ainsi qu’aux contributions de l’oncologie de précision et des activités internationales. Au sein des dispositifs médicaux, l’électrophysiologie a progressé de 15,5 % à périmètre comparable, tandis que les ventes de systèmes de surveillance continue du glucose ont augmenté de 7,7 %.
Les autorisations de produits élargissent le portefeuille
Abbott a mis en avant plusieurs étapes réglementaires et commerciales au cours du trimestre. En août, l’entreprise a annoncé l’autorisation de la FDA pour Libre Duo, un capteur qui mesure les taux de glucose et de cétones, ainsi que le marquage CE pour son occludeur de l’appendice auriculaire gauche Amulet 360.
En septembre, l’entreprise a annoncé l’autorisation de la FDA pour son cathéter d’ablation TactiFlex Duo, conçu pour délivrer à la fois une énergie par champ pulsé et une énergie par radiofréquence dans le traitement de la fibrillation auriculaire. Elle a également lancé SimpleScreen CRC, un test de dépistage du cancer colorectal par prise de sang approuvé par la FDA pour les adultes de 45 ans et plus présentant un risque moyen.
Les prévisions annuelles conservent leur point médian
Abbott prévoit une croissance des ventes comparables d’environ 6,0 % pour l’ensemble de l’exercice 2026. L’entreprise a confirmé le point médian de ses prévisions précédemment publiées concernant le BPA dilué ajusté, tout en resserrant la fourchette à 5,50–5,55 dollars. Le BPA dilué ajusté du quatrième trimestre est prévu entre 1,62 et 1,67 dollar.
Il s’agit de prévisions de la direction, et non de résultats définitifs. Abbott n’a pas communiqué de mesures prospectives GAAP correspondantes, expliquant qu’elle ne pouvait pas raisonnablement prévoir le calendrier et l’impact d’éléments tels que les frais liés aux acquisitions, les restructurations, les dépréciations et les effets de change.
Par ailleurs, le dividende trimestriel de 0,63 dollar par action précédemment déclaré par l’entreprise sera versé le 16 novembre 2026 aux actionnaires inscrits au registre le 15 octobre.
Conclusion
Le trimestre d’Abbott a combiné une croissance généralisée des ventes comparables et une hausse du bénéfice ajusté, mais des éléments exclus nettement plus importants ont accompagné un recul du bénéfice GAAP. Le prochain versement prévu aux actionnaires est le dividende du 16 novembre ; l’objectif de la direction pour le BPA ajusté du quatrième trimestre reste de 1,62 à 1,67 dollar.
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