Les bénéfices de Hancock Whitney ont diminué au troisième trimestre 2026, les charges liées à l’acquisition de One Florida Bank ayant plus que compensé l’amélioration de la rentabilité ajustée. La banque a annoncé le 20 octobre un bénéfice net de 110,1 millions de dollars, soit 1,36 dollar par action diluée, contre 127,0 millions de dollars, soit 1,55 dollar par action, au deuxième trimestre.
Points clés
- Les charges liées à l’acquisition ont réduit le BPA publié de 0,30 dollar ; le BPA ajusté a progressé à 1,66 dollar.
- L’acquisition de One Florida Bank explique la majeure partie de l’augmentation trimestrielle des prêts et des dépôts.
- La marge nette d’intérêt s’est élargie, tandis que les indicateurs de qualité du crédit ont évolué de façon contrastée et que les ratios de fonds propres ont reculé.
Table des matières
- Les bénéfices de Hancock Whitney divergent selon qu’ils sont publiés ou ajustés
- L’acquisition stimule la croissance du bilan
- L’élargissement de la marge d’intérêt compense la baisse des commissions
- Les indicateurs de crédit sont contrastés tandis que les ratios de fonds propres reculent
- Conclusion
Les bénéfices de Hancock Whitney divergent selon qu’ils sont publiés ou ajustés
Les résultats annoncés pour le troisième trimestre 2026 montrent également que le bénéfice publié a diminué par rapport aux 127,5 millions de dollars, soit 1,49 dollar par action diluée, enregistrés un an plus tôt. Hancock Whitney a finalisé l’acquisition d’OFB Bancshares, la société mère de One Florida Bank, le 1er août 2026.
Le trimestre comprend 30,4 millions de dollars d’éléments de présentation supplémentaires avant impôts liés à l’acquisition, soit l’équivalent de 0,30 dollar par action après impôts. Hors ces éléments, le bénéfice net ajusté s’est établi à 134,1 millions de dollars et le BPA ajusté à 1,66 dollar, en hausse de 0,11 dollar par rapport au trimestre précédent. Aucun des deux trimestres de comparaison ne comprenait d’éléments de présentation supplémentaires.
Le bénéfice ajusté est une mesure non conforme aux PCGR, et non un bénéfice supplémentaire. Cette distinction est importante ce trimestre, car le bénéfice publié a diminué tandis que la rentabilité hors des éléments d’acquisition spécifiés s’est améliorée. Le produit net ajusté avant provision a progressé de 6 % en séquentiel, à 189,3 millions de dollars.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Ratio estimatif de fonds propres ordinaires de catégorie 1 | 11,53 % au 30 septembre, contre 13,19 % au 30 juin 2026 |
| Ratio de fonds propres tangibles ordinaires | 8,05 %, contre 9,78 % au trimestre précédent |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires | 4,2 milliards de dollars, en baisse de 209,8 millions de dollars par rapport au 30 juin |
| Rachats cumulés dans le cadre du programme | 3 112 966 actions au titre de l’autorisation de rachat en vigueur |
L’acquisition stimule la croissance du bilan
Les prêts atteignaient 26,5 milliards de dollars au 30 septembre, soit 2,0 milliards de dollars de plus qu’au 30 juin. Cette augmentation comprend 1,7 milliard de dollars de prêts acquis auprès de One Florida Bank, ainsi que la croissance des prêts immobiliers commerciaux et du financement d’équipements.
Les dépôts ont augmenté de 2,5 milliards de dollars pour atteindre 32,2 milliards, dont 1,9 milliard acquis dans le cadre de l’opération. L’acquisition explique donc la majeure partie, mais pas la totalité, de l’expansion affichée du bilan ; les augmentations globales ne doivent pas être interprétées comme une croissance entièrement organique.
Les dépôts sans intérêts s’élevaient à 10,6 milliards de dollars, soit 33 % des dépôts en fin de période. Ils ont augmenté de 217,9 millions de dollars au total, un montant inférieur aux 418,7 millions de dollars apportés par l’acquisition.
L’élargissement de la marge d’intérêt compense la baisse des commissions
Le produit net d’intérêts équivalent après impôts a augmenté de 7 % par rapport au deuxième trimestre, à 314,9 millions de dollars. La marge nette d’intérêt s’est élargie de cinq points de base, à 3,61 %, dont quatre points de base attribuables à l’amortissement lié à la comptabilité d’acquisition.
L’évolution du rendement et de la composition des actifs productifs d’intérêts, ainsi que la diminution des emprunts, ont également soutenu la marge, tandis que la hausse du coût des dépôts a compensé une partie de ces avantages. L’amélioration reflète donc à la fois des facteurs opérationnels et la comptabilité d’acquisition.
Les produits hors intérêts ont diminué de 1,4 million de dollars, à 107,0 millions, sous l’effet de la baisse des commissions fiduciaires, des revenus de placement et d’assurance, ainsi que des commissions liées au marché hypothécaire secondaire. Les charges hors intérêts ont augmenté de 16 %, à 262,0 millions de dollars, et comprennent 29,4 millions de dollars d’éléments de présentation supplémentaires liés à l’acquisition ainsi que 5,8 millions de dollars de charges de One Florida Bank après l’acquisition.
Les indicateurs de crédit sont contrastés tandis que les ratios de fonds propres reculent
Les prêts commerciaux classés comme critiques ont diminué à 485,3 millions de dollars, contre 492,0 millions au deuxième trimestre, mais les prêts non productifs sont passés de 113,7 millions à 133,3 millions de dollars. La provision pour pertes sur créances est restée à 1,42 % des prêts en fin de période.
La charge de provision pour pertes sur créances est passée de 13,8 millions à 16,1 millions de dollars, dont un élément de 1,0 million lié à l’acquisition pour les engagements non financés. Les créances nettes passées en perte, annualisées, sont restées stables à 0,16 % des prêts moyens.
Les ratios de fonds propres ont diminué au cours du trimestre, et Hancock Whitney a racheté un million d’actions ordinaires à un prix moyen de 77,91 dollars. L’autorisation de rachat existante expire le 31 décembre 2026.
Conclusion
Le trimestre a combiné une baisse du bénéfice publié, une hausse du bénéfice ajusté et une croissance portée par l’acquisition. La prochaine échéance confirmée en matière de gestion des fonds propres est le 31 décembre 2026, date d’expiration de l’autorisation de rachat d’actions en vigueur.
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