Le bénéfice dilué par action de Western Alliance est passé à 2,45 $ au troisième trimestre 2026, en hausse de 7,5 % sur un an, la progression du produit net d’intérêts ayant soutenu la croissance des bénéfices. La banque a déclaré un bénéfice net de 277,2 millions de dollars pour le trimestre clos le 30 septembre, en hausse de 6,4 % sur un an. Les indicateurs de crédit se sont améliorés par rapport au trimestre précédent, tandis que la hausse des charges d’exploitation et les pertes sur titres ont limité les gains.
Principaux points à retenir
- Le produit net d’intérêts a progressé de 7,6 % sur un an, à 807,6 millions de dollars.
- Les prêts non productifs ont diminué et les réserves couvraient 118 % de ces prêts.
- La banque a racheté pour 92,1 millions de dollars d’actions, tandis que son ratio de fonds propres Common Equity Tier 1 a reculé à 10,9 %.
Sommaire
- Le bénéfice de Western Alliance s’améliore grâce à la hausse des revenus d’intérêts
- La baisse du coût des dépôts ne compense pas la hausse générale des charges
- Le crédit s’améliore tandis que les prêts progressent et que les dépôts restent presque stables
- Les rachats d’actions se poursuivent tandis que les pertes sur titres réduisent les capitaux propres
- Conclusion
Le bénéfice de Western Alliance s’améliore grâce à la hausse des revenus d’intérêts
Les résultats financiers du troisième trimestre 2026 de la société, publiés le 19 octobre avant sa conférence téléphonique sur les résultats du 20 octobre, font état d’une hausse du bénéfice dilué par action, passé de 2,28 $ un an plus tôt et de 2,36 $ au deuxième trimestre. Le bénéfice net a augmenté par rapport à 260,5 millions et 268,8 millions de dollars, respectivement.
Le produit net d’intérêts a augmenté de 10,7 millions de dollars, soit 1,3 %, par rapport au deuxième trimestre. Western Alliance a attribué cette progression séquentielle principalement à la hausse des rendements des actifs rémunérés et à l’augmentation des soldes moyens des prêts, partiellement compensées par d’autres évolutions du bilan et du coût du financement.
La marge nette d’intérêts a atteint 3,57 %, contre 3,53 % au trimestre précédent comme au troisième trimestre 2025. Les produits hors intérêts ont également progressé, soutenus d’un trimestre à l’autre par les gains sur la vente de titres de placement, même si les revenus des activités de crédit immobilier ont reculé.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Total de l’actif au 30 septembre | 98,1 milliards de dollars, en baisse de 0,6 % par rapport au 30 juin |
| Prêts détenus à des fins de placement rapportés aux dépôts | 75,3 %, contre 74,4 % au 30 juin |
| Emprunts en fin de trimestre | 5,6 milliards de dollars, en baisse séquentielle de 623 millions de dollars |
| Dividendes en espèces versés sur les actions ordinaires | 45,7 millions de dollars, soit 0,42 $ par action |
La baisse du coût des dépôts ne compense pas la hausse générale des charges
Les charges hors intérêts sont passées à 595,1 millions de dollars, contre 583,3 millions au deuxième trimestre et 544,4 millions un an auparavant. Les salaires et avantages sociaux ont constitué le principal facteur de ces deux hausses.
Les coûts des dépôts comptabilisés dans les charges hors intérêts ont diminué de 13,8 millions de dollars par rapport au trimestre précédent, à mesure que baissaient les soldes moyens des dépôts liés aux taux de crédit rémunéré. Le directeur général, Kenneth A. Vecchione, a indiqué que les mesures d’optimisation des dépôts avaient porté sur 4,5 milliards de dollars au cours des deux derniers trimestres.
La diminution de ces coûts liés aux dépôts a soutenu les bénéfices, mais ne signifie pas que les charges globales ont reculé. Le ratio d’efficacité publié par la banque a légèrement augmenté, passant de 58,0 % au deuxième trimestre à 58,1 %, ce qui indique que les charges ont représenté une part un peu plus importante des revenus.
Le crédit s’améliore tandis que les prêts progressent et que les dépôts restent presque stables
Les prêts détenus à des fins de placement ont atteint 61,5 milliards de dollars, en hausse de 600 millions par rapport au 30 juin. Les dépôts sont restés presque inchangés, à 81,8 milliards de dollars, en baisse séquentielle de 119 millions, la croissance des dépôts issus des activités bancaires commerciales ayant largement compensé les mesures d’optimisation de la banque.
Les prêts non productifs ont diminué de 77 millions de dollars, soit environ 14 %, et représentaient 0,79 % des prêts financés détenus à des fins de placement, contre 0,92 % auparavant. Le taux annualisé de pertes nettes sur prêts a reculé à 0,30 %, contre 0,37 %, mais est resté supérieur au taux de 0,22 % enregistré un an plus tôt.
Western Alliance a comptabilisé une charge de provision pour pertes de crédit de 80 millions de dollars. Le solde de la provision pour pertes de crédit est passé à 0,93 % des prêts financés détenus à des fins de placement, contre 0,89 % au deuxième trimestre, tandis que le taux de couverture des prêts non productifs a augmenté à 118 %, contre 96 %.
Les rachats d’actions se poursuivent tandis que les pertes sur titres réduisent les capitaux propres
Western Alliance a racheté 1,15 million d’actions pour 92,1 millions de dollars au cours du trimestre. Depuis le lancement du programme, les rachats ont totalisé 212,5 millions de dollars, sur une autorisation de 300 millions.
Les capitaux propres totaux ont néanmoins diminué à 7,9 milliards de dollars, contre 8,1 milliards au 30 juin. La banque a évoqué les pertes latentes sur titres liées à la hausse des taux d’intérêt, les rachats et les dividendes, partiellement compensés par le bénéfice trimestriel. Son ratio de fonds propres Common Equity Tier 1 a reculé à 10,9 %, contre 11,0 %.
Conclusion
Western Alliance a enregistré une hausse de son bénéfice trimestriel et une amélioration de la couverture du risque de crédit, mais les coûts d’exploitation ont continué d’augmenter et les capitaux propres ont diminué. La poursuite des rachats dans le cadre de l’autorisation existante reste un élément à surveiller, au même titre que la situation des fonds propres de la banque.
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