Les bénéfices de PBAM ont progressé sur un an au troisième trimestre 2026, mais ont reculé par rapport au trimestre précédent en raison de la hausse des charges et des provisions pour pertes de crédit. Private Bancorp of America, société mère de CalPrivate Bank, a annoncé le 16 octobre que le bénéfice net du trimestre clos le 30 septembre s’élevait à 11,4 millions de dollars, soit 1,97 dollar par action diluée, contre 13,1 millions de dollars, soit 2,27 dollars par action, au deuxième trimestre et 9,7 millions de dollars, soit 1,65 dollar par action, un an plus tôt.
Principaux points à retenir
- Le revenu net d’intérêts a progressé malgré un recul séquentiel de la marge nette d’intérêt.
- Les coûts liés à la cotation au Nasdaq, la dépréciation d’un bien immobilier et l’augmentation des provisions pour pertes de crédit ont pesé sur le bénéfice trimestriel.
- Les prêts et les dépôts de base ont augmenté, tandis que les prêts sous surveillance ont atteint 71,9 millions de dollars.
Table des matières
- Les bénéfices de PBAM reflètent la hausse des charges d’exploitation et des coûts de crédit
- Le revenu d’intérêts progresse malgré le resserrement de la marge
- La détérioration du crédit concerne plusieurs prêts immobiliers
- La croissance des prêts et des dépôts se poursuit
- Conclusion
Les bénéfices de PBAM reflètent la hausse des charges d’exploitation et des coûts de crédit
Le document déposé sur les résultats le 16 octobre par la société confirme que les résultats couvrent les trois et les neuf mois clos le 30 septembre 2026 et qu’ils n’ont pas été audités.
Les charges hors intérêts du troisième trimestre ont atteint 18,4 millions de dollars, contre 16,9 millions de dollars au trimestre précédent. Cette hausse s’explique principalement par 0,6 million de dollars de charges de dépréciation sur des biens immobiliers détenus en vue de leur revente, une augmentation de 0,4 million de dollars des rémunérations et des avantages sociaux, ainsi que par des coûts plus élevés liés au transfert de la cotation de l’action au Nasdaq.
Le trimestre a inclus environ 0,9 million de dollars de frais liés à la cotation au Nasdaq. PBAM a commencé à être négociée sur le Nasdaq Global Select Market le 30 juillet 2026 ; les frais liés à la cotation ont totalisé environ 1,4 million de dollars depuis le début de l’année.
Les provisions pour pertes de crédit ont également pesé sur la comparaison séquentielle des bénéfices. La société a comptabilisé une charge de provision de 1,3 million de dollars, contre une reprise de 0,2 million de dollars au deuxième trimestre. Environ 0,8 million de dollars de la provision du troisième trimestre étaient liés à un nouveau modèle de pertes de crédit attendues mis en place le 1er juillet, qui concernait principalement les réserves au titre des engagements non financés.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Total des actifs | 2,75 milliards de dollars au 30 septembre 2026. |
| Titres disponibles à la vente | 267,7 millions de dollars ; en hausse de 30,6 millions de dollars depuis le 30 juin. |
| Liquidités disponibles | 2,4 milliards de dollars, dont 1,9 milliard de dollars de capacité d’emprunt inutilisée. |
| Ratio de levier de catégorie 1 | 11,47 % à titre préliminaire, contre 11,52 % au 30 juin. |
| Ratio de fonds propres total fondé sur les risques | 15,20 % à titre préliminaire, contre 14,86 % au 30 juin. |
Le revenu d’intérêts progresse malgré le resserrement de la marge
Le revenu net d’intérêts a atteint 34,1 millions de dollars, en hausse de 1,7 % par rapport au deuxième trimestre et de 16,3 % sur un an. L’augmentation des revenus d’intérêts provenant des dépôts auprès d’autres institutions financières et des titres de placement a contribué à compenser la hausse des charges d’intérêts.
La marge nette d’intérêt s’est resserrée à 5,05 %, contre 5,18 % au trimestre précédent, tout en restant supérieure aux 4,65 % enregistrés un an plus tôt. La société a indiqué que ce recul séquentiel s’expliquait principalement par un effet favorable de 15 points de base découlant des ajustements des intérêts nets sur prêts non productifs au deuxième trimestre, partiellement compensé par les pénalités de remboursement anticipé et un dividende spécial sur les actions de la Federal Home Loan Bank au troisième trimestre.
Le coût total des dépôts a légèrement augmenté, passant de 1,63 % à 1,66 % d’un trimestre à l’autre, mais est resté inférieur aux 2,02 % enregistrés un an plus tôt. Les résultats font donc apparaître des tendances différentes selon la comparaison : les coûts de financement ont légèrement augmenté d’un trimestre à l’autre, mais ont sensiblement diminué sur un an.
La détérioration du crédit concerne plusieurs prêts immobiliers
Les prêts sous surveillance sont passés de 58,0 millions de dollars, soit 2,72 % du total des prêts, au 30 juin, à 71,9 millions de dollars, soit 3,29 %. Cette hausse concerne principalement le dépôt d’une demande de mise sous protection du chapitre 11 de la loi américaine sur les faillites, qui touche deux prêts connexes à des investisseurs immobiliers, d’un montant total de 8,8 millions de dollars, ainsi que des retards de paiement sur deux prêts immobiliers SBA 504 totalisant 3,7 millions de dollars.
Les prêts non productifs ont augmenté, passant de 26,9 millions à 28,8 millions de dollars. Le total des actifs non performants a atteint 43,3 millions de dollars, soit 1,58 % des actifs, contre 40,5 millions de dollars, soit 1,50 %, à la fin du trimestre précédent.
La provision pour pertes sur prêts a augmenté à 31,7 millions de dollars, soit 1,45 % des prêts détenus à des fins d’investissement, contre 1,43 % en juin. Le directeur général Rick Sowers a déclaré que la société consacrait des ressources à l’amélioration de ses indicateurs de crédit et estimait que ses réserves étaient plus que suffisantes. Il s’agit de l’avis de la direction, et non d’une garantie contre de futures pertes.
La croissance des prêts et des dépôts se poursuit
Les prêts détenus à des fins d’investissement ont atteint 2,19 milliards de dollars, en hausse de 54,0 millions de dollars, soit 2,5 %, depuis le 30 juin. Les dépôts de base ont augmenté de 31,8 millions de dollars, soit 1,4 %, pour atteindre 2,36 milliards de dollars, tandis que le total des dépôts s’élevait à 2,41 milliards de dollars. Les dépôts de courtage sont restés inchangés.
Les ratios de fonds propres préliminaires de CalPrivate Bank sont restés supérieurs aux seuils applicables aux établissements bien capitalisés. Par ailleurs, au 30 septembre, PBAM n’avait effectué aucun rachat dans le cadre de son programme autorisé de rachat d’actions de 10 millions de dollars.
Conclusion
L’amélioration annuelle des bénéfices de PBAM s’est accompagnée d’une progression continue des prêts et des dépôts, mais la hausse des charges et la dégradation des indicateurs de crédit ont réduit le bénéfice séquentiel. La prochaine comparaison trimestrielle permettra de voir si cette croissance du bilan s’accompagne d’une amélioration des indicateurs de crédit auxquels la direction s’efforce de remédier.
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