30 सितंबर, 2026 को फेडरल रिज़र्व बोर्ड द्वारा अंतिम रूप दिए गए बदलावों के तहत, 2028 से तनाव परीक्षणों के औसत परिणाम बैंक पूंजी बफर तय करने में शामिल होंगे। नियमों के अनुसार परिदृश्यों और मॉडल में महत्वपूर्ण बदलावों पर हर साल जनता से सुझाव लेना भी आवश्यक होगा, जबकि बड़े ट्रेडिंग बुक वाले बैंकों पर बाजार के झटकों की प्रतिस्पर्धी गणनाएँ लागू होंगी। बोर्ड का अनुमान है कि इन बदलावों से कुल आवश्यकताओं में कोई महत्वपूर्ण परिवर्तन किए बिना वार्षिक पूंजी-आवश्यकता में उतार-चढ़ाव लगभग 50 प्रतिशत घटेगा।
मुख्य निष्कर्ष
- 2028 से, जिन फर्मों का दोनों वर्षों में परीक्षण हुआ है, उनके तनाव पूंजी बफर की गणना में हाल के दो वार्षिक पर्यवेक्षी तनाव परीक्षणों के परिणामों का औसत लिया जाएगा।
- बड़े ट्रेडिंग बुक वाले बैंकों को हर साल वैश्विक बाजार के दो झटकों का सामना करना होगा; प्रत्येक फर्म के लिए अधिक हानि वाला परिणाम इस्तेमाल किया जाएगा।
- बोर्ड ने 2027 के परीक्षण के लिए पारदर्शिता संबंधी आवश्यकताओं और मॉडल को अंतिम रूप दे दिया है, लेकिन शुल्क-आय मॉडल में अलग संशोधन अभी प्रस्ताव के चरण में है।
विषय-सूची
- फेड तनाव परीक्षण पूंजी बफर में कैसे बदलाव करेंगे
- ट्रेडिंग बैंकों पर दो झटकों में से अधिक हानि वाला झटका लागू होगा
- जनता से सुझाव लेना वार्षिक आवश्यकता बनेगा
- शुल्क-आय मॉडलिंग पर टिप्पणियाँ आमंत्रित हैं
- निष्कर्ष
फेड तनाव परीक्षण पूंजी बफर में कैसे बदलाव करेंगे
पूंजी-बफर नियम में बदलाव से यह तरीका बदलता है कि वार्षिक परीक्षण के नतीजों को आवश्यकताओं में कैसे बदला जाता है। जिन फर्मों पर दोनों संबंधित वर्षों में पर्यवेक्षी तनाव परीक्षण लागू होता है, उनके लिए बोर्ड एक वार्षिक नतीजे पर निर्भर रहने के बजाय हाल के दो परीक्षणों के परिणामों का औसत लेगा।
औसत निकालने की शुरुआत 2028 में होगी, ताकि गणना में केवल जनता से सुझाव लेने के बाद तैयार किए गए मॉडल शामिल हों। यह समय-निर्धारण अंतिम रूप दी गई नीति को उसके कार्यान्वयन से अलग रखता है: औसत निकालने की नई पद्धति तुरंत शुरू नहीं होगी।
बोर्ड का अनुमान है कि साल-दर-साल उतार-चढ़ाव लगभग 50 प्रतिशत कम होगा। यह अनुमान पूंजी आवश्यकताओं में होने वाले उतार-चढ़ाव से संबंधित है, न कि आवश्यक पूंजी में इतनी कमी से। बोर्ड को अपेक्षा नहीं है कि इन बदलावों से कुल आवश्यकताएँ महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित होंगी।
| मद | विवरण |
|---|---|
| पूंजी-बफर का औसत | अंतिम रूप दिया गया; 2028 से उन फर्मों के हाल के दो वार्षिक परीक्षणों के परिणामों का उपयोग होगा जिनका दोनों वर्षों में परीक्षण हुआ है। |
| वैश्विक बाजार के झटके | बड़े ट्रेडिंग बुक वाले बैंकों के लिए हर साल दो घटक; अधिक हानि प्रत्येक फर्म का परिणाम निर्धारित करेगी। |
| जनभागीदारी | परिदृश्यों और मॉडल में महत्वपूर्ण बदलावों पर हर साल सुझाव लेना आवश्यक है। |
| तनाव-परीक्षण मॉडल | 2027 के तनाव परीक्षण के लिए मॉडल अपनाए गए। |
| गैर-ब्याज आय मॉडल | संशोधन प्रस्तावित; टिप्पणियाँ फेडरल रजिस्टर में प्रकाशन के 60 दिन बाद तक दी जा सकती हैं। |
ट्रेडिंग बैंकों पर दो झटकों में से अधिक हानि वाला झटका लागू होगा
बड़े ट्रेडिंग बुक वाले बैंकों के लिए संशोधित ढाँचा वैश्विक बाजार के झटके वाले घटक को बदलता है, जिसके तहत बाजार के विशिष्ट घटकों पर झटके लागू किए जाते हैं। अब इन फर्मों का हर साल वैश्विक बाजार के झटके के दो घटकों के आधार पर परीक्षण होगा।
अपने परिणामों की गणना करते समय बोर्ड प्रत्येक फर्म के लिए उस झटके का उपयोग करेगा जिससे सबसे अधिक हानि होती है। इसलिए चयन हर फर्म के लिए अलग होगा, न कि सभी प्रभावित बैंकों के लिए एक ही झटका चुना जाएगा। अधिक हानि वाले विकल्प का यह चयन पूंजी बफर के लिए वार्षिक परिणामों का औसत निकालने के अलग बदलाव के साथ लागू होगा।
जनता से सुझाव लेना वार्षिक आवश्यकता बनेगा
पारदर्शिता नियम के तहत बोर्ड को हर साल तनाव-परीक्षण परिदृश्यों और मॉडल में किसी भी महत्वपूर्ण बदलाव पर जनता से सुझाव आमंत्रित करने होंगे। यह नियम काल्पनिक परिदृश्यों की रूपरेखा तैयार करने वाले ढाँचे को भी अद्यतन करता है और 2027 के तनाव परीक्षण में इस्तेमाल किए जाने वाले मॉडल अपनाता है।
यह नियम परीक्षण कैलेंडर में भी कई समायोजन करता है। उपलब्ध कराई गई रिपोर्ट में इन समायोजनों का विवरण नहीं है, इसलिए इससे संशोधित कार्यक्रम की पूरी जानकारी नहीं मिलती।
अंतिम नियम 2025 में जारी प्रस्तावों से काफी हद तक मिलते-जुलते हैं। ये बोर्ड की दिसंबर 2024 की उस घोषणा के बाद आए हैं कि वह परीक्षण में संशोधन करके उसकी मजबूती बढ़ाएगा। बोर्ड के अनुसार, परीक्षण का उद्देश्य यह सुनिश्चित करना है कि बड़े बैंक गंभीर मंदी के दौरान पर्याप्त पूंजी बनाए रख सकें और ऋण देना जारी रखें।
शुल्क-आय मॉडलिंग पर टिप्पणियाँ आमंत्रित हैं
एक अलग प्रस्ताव के तहत गैर-ब्याज आय मॉडल में संशोधन किया जाएगा, ताकि बैंकों के शुल्क से आय अर्जित करने वाले कारोबारी मॉडलों के बीच अंतर को बेहतर ढंग से दर्शाया जा सके। यदि इसे अपनाया गया, तो यह तनाव की स्थिति में प्रत्येक बैंक की शुल्क आय का अनुमान लगाने के लिए इस्तेमाल किए जा रहे मौजूदा मॉडल की जगह लेगा।
अंतिम रूप दिए जा चुके पारदर्शिता और पूंजी-बफर नियमों से अलग, यह संशोधन अभी अपनाया नहीं गया है। टिप्पणियाँ फेडरल रजिस्टर में प्रकाशन के 60 दिन बाद तक दी जा सकती हैं; उपलब्ध कराई गई रिपोर्ट में कोई निश्चित अंतिम तिथि नहीं बताई गई है।
निष्कर्ष
अंतिम रूप दिया गया ढाँचा जनता की अधिक निगरानी को तनाव-संबंधी पूंजी बफर तय करने की कम उतार-चढ़ाव वाली पद्धति के साथ जोड़ता है। इसका प्रमुख अंतर समय-निर्धारण है: 2027 के लिए मॉडल अपनाए जा चुके हैं, औसत निकालना 2028 में शुरू होगा और शुल्क-आय मॉडल में अलग बदलाव पर विचार जारी है।
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