2026 की तीसरी तिमाही में Valley की कमाई बढ़कर 206.3 मिलियन डॉलर, यानी प्रति डाइल्यूटेड शेयर 0.36 डॉलर हो गई। अधिक ऋण आय और खर्चों पर सख्त नियंत्रण के चलते बैंक का दक्षता अनुपात 50% से नीचे आ गया। 22 अक्टूबर के नतीजों में ऋण गुणवत्ता के मिले-जुले रुझान भी दिखे, जबकि प्रबंधन ने लंबित अधिग्रहणों के जरिए 3.5 अरब डॉलर से अधिक की कम लागत वाली मुख्य जमा राशि लाने की योजनाएँ बताईं।

मुख्य बातें

  • शुद्ध ब्याज मार्जिन बढ़कर 3.28% हो गया और दक्षता अनुपात सुधरकर 49.38% पर आ गया।
  • चिंताजनक और वर्गीकृत ऋण घटे, लेकिन गैर-अर्जक ऋण और शुद्ध ऋण राइट-ऑफ बढ़े।
  • Providence और Bluevine के अधिग्रहण लंबित हैं; इनके 2027 की शुरुआत में पूरे होने की उम्मीद है।

विषय-सूची

मजबूत ऋण आय से Valley की कमाई को लाभ

Valley National Bancorp की तीसरी तिमाही के नतीजों की घोषणा के अनुसार, शुद्ध आय दूसरी तिमाही में अर्जित 170.9 मिलियन डॉलर और एक वर्ष पहले अर्जित 163.4 मिलियन डॉलर से अधिक रही। गैर-GAAP मापदंड समायोजित शुद्ध आय, जिसमें गैर-मुख्य मदें शामिल नहीं हैं, 206.4 मिलियन डॉलर रही; यह भी प्रति डाइल्यूटेड शेयर 0.36 डॉलर के बराबर थी।

कर-समतुल्य शुद्ध ब्याज आय 506.8 मिलियन डॉलर रही, जो पिछली तिमाही से 18.4 मिलियन डॉलर अधिक थी। शुद्ध ब्याज मार्जिन दूसरी तिमाही से आठ आधार अंक और एक वर्ष पहले से 23 आधार अंक बढ़कर 3.28% हो गया।

समायोज्य-दर वाले ऋणों पर अधिक प्रतिफल, नए ऋणों पर बेहतर मूल्य निर्धारण और औसत ऋणों में वृद्धि ने इस सुधार को समर्थन दिया। इन लाभों ने वित्तपोषण की बढ़ी हुई लागत की भरपाई से अधिक की: कुल जमा राशि की औसत लागत 2.28% से बढ़कर 2.33% हो गई, हालांकि यह एक वर्ष पहले के 2.69% से कम रही।

तिमाही के दौरान कुल ऋण 722.7 मिलियन डॉलर बढ़कर 53.2 अरब डॉलर हो गए। वाणिज्यिक एवं औद्योगिक ऋणों और वाणिज्यिक अचल संपत्ति ऋणों ने अधिकांश वृद्धि में योगदान दिया; बाद वाले ऋणों में मालिक द्वारा उपयोग की जाने वाली संपत्तियों से विशेष रूप से मदद मिली।

मदविवरण
तीसरी तिमाही की प्रभावी कर दर15.3%, जबकि दूसरी तिमाही में यह 22.5% थी
पूरे वर्ष की प्रभावी कर दर का अनुमानलगभग 20%, प्रबंधन का मार्गदर्शन
कॉमन इक्विटी टियर 1 पूंजी अनुपाततिमाही-अंत में 10.7%
शेयरधारकों को पूंजी लौटानाकॉमन डिविडेंड और 2.5 मिलियन शेयरों की पुनर्खरीद के जरिए लगभग 96 मिलियन डॉलर
ऋण-जमा अनुपाततिमाही-अंत में 96%

दक्षता में सुधार, कर क्रेडिट से भी मुनाफे को समर्थन

दक्षता अनुपात दूसरी तिमाही के 52.11% से घटकर 49.38% हो गया। इस तरह प्रबंधन का 50% से कम का लक्ष्य निर्धारित समय से एक तिमाही पहले हासिल हो गया। कम अनुपात का अर्थ है कि परिचालन खर्च राजस्व का छोटा हिस्सा ले रहे हैं।

रिपोर्ट किए गए गैर-ब्याज खर्च 1.2 मिलियन डॉलर घटकर 310.0 मिलियन डॉलर रहे। पेशेवर और कानूनी शुल्क में कमी से मदद मिली, हालांकि कर-क्रेडिट निवेश के परिशोधन में वृद्धि ने इस कमी की आंशिक भरपाई की। प्रबंधन के अनुसार, समायोजित आधार पर गैर-ब्याज खर्च लगभग 5 मिलियन डॉलर घटे।

Valley द्वारा अतिरिक्त कर क्रेडिट खरीदने के बाद प्रभावी कर दर भी कम हुई। मुख्य वित्तीय अधिकारी Travis Lan ने आगाह किया कि तिमाही के कर लाभ का आकलन उससे जुड़े परिशोधन खर्च के साथ किया जाना चाहिए, न कि उसे अलग से देखा जाना चाहिए।

ऋण गुणवत्ता के संकेतक अलग-अलग दिशाओं में

30 सितंबर को चिंताजनक और वर्गीकृत ऋण कुल ऋणों के 7.1% तक घट गए, जबकि 30 जून को यह अनुपात 7.3% था। Valley का वाणिज्यिक अचल संपत्ति संकेंद्रण अनुपात भी लगभग 317% से घटकर 312% हो गया।

हालांकि, गैर-अर्जक ऋण 462.6 मिलियन डॉलर, यानी कुल ऋणों के 0.88%, से बढ़कर 511.4 मिलियन डॉलर, यानी 0.96%, हो गए। निर्माण श्रेणी में रखा गया 30.1 मिलियन डॉलर का ऋण इसका सबसे बड़ा कारण था। Valley ने इसे पर्याप्त सुरक्षा वाला माना और अनुमानित संपार्श्विक मूल्य के आधार पर इसके लिए कोई विशिष्ट आरक्षित राशि स्थापित नहीं की।

शुद्ध ऋण राइट-ऑफ दूसरी तिमाही के 22.0 मिलियन डॉलर से बढ़कर 37.1 मिलियन डॉलर हो गए। प्रबंधन ने इस वृद्धि का बड़ा हिस्सा एक वाणिज्यिक एवं औद्योगिक ऋण के राइट-ऑफ को बताया।

ऋणों पर ऋण-हानि प्रावधान 30.7 मिलियन डॉलर था। कुल ऋणों की तुलना में भत्ता कवरेज 1.16% से घटकर 1.13% हो गया। इससे स्पष्ट होता है कि चिंताजनक ऋणों का बकाया घटने का अर्थ यह नहीं था कि ऋण गुणवत्ता के सभी संकेतकों में सुधार हुआ।

लंबित अधिग्रहणों से वित्तपोषण की संभावनाएँ प्रभावित

तिमाही के दौरान जमा राशि 1.1 अरब डॉलर बढ़कर 55.2 अरब डॉलर हो गई। इस जैविक वृद्धि के अलावा, प्रबंधन को उम्मीद है कि Providence Financial Corporation और Bluevine के लंबित अधिग्रहणों से 3.5 अरब डॉलर से अधिक की कम लागत वाली मुख्य जमा राशि जुड़ेगी।

दोनों सौदे विनियामक मंजूरियों और अन्य समापन शर्तों के अधीन हैं और 2027 की शुरुआत में पूरे होने की उम्मीद है। Providence सौदे के लिए शेयरधारकों की मंजूरी भी आवश्यक है। इसलिए, अपेक्षित जमा राशि Valley की सितंबर की बैलेंस शीट में शामिल नहीं है।

Bluevine के मामले में, Lan ने कहा कि योजना में सौदा 1 जनवरी को पूरा होने और उसके बाद 1 अप्रैल 2027 के आसपास जमा राशि को बैंक में स्थानांतरित करने की धारणा शामिल थी। उन्होंने पहली तिमाही में परिपक्व होने वाली लगभग 1.5 अरब डॉलर की ब्रोकर जमा राशि और 400 मिलियन डॉलर के Federal Home Loan Bank उधार को मौजूदा वित्तपोषण के विकल्प के रूप में चिह्नित किया।

इन सौदों से पहले, प्रबंधन को मार्जिन में और सुधार की उम्मीद है। Lan ने सितंबर के अंतिम समय का मार्जिन 3.33% बताया और 2026 की चौथी तिमाही में इसमें पाँच से सात आधार अंकों के और विस्तार का अनुमान जताया।

निष्कर्ष

Valley के लिए अगला परिचालन पड़ाव 2026 की चौथी तिमाही है, जिसके नतीजे बताएँगे कि अपेक्षित मार्जिन विस्तार साकार होता है या नहीं। 2027 की शुरुआत में अधिग्रहण पूरे करने की समय-सीमा और उसके बाद Bluevine की जमा राशि का हस्तांतरण अलग-अलग पड़ाव हैं और इनकी पूर्ति सौदों के पूरा होने पर निर्भर करती है।

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