तीसरी तिमाही 2026 में First Merchants की आय बढ़ी। ऋण मार्जिन में विस्तार और ऋण-हानि प्रावधानों में कमी ने लाभ को सहारा दिया, जबकि ऋण वृद्धि मामूली रही। 22 अक्टूबर को जारी नतीजों के अनुसार, सामान्य शेयरधारकों के लिए उपलब्ध शुद्ध आय $67.8 million, या प्रति डाइल्यूटेड शेयर $1.09 रही। एक साल पहले यह $56.3 million, या प्रति शेयर $0.98 थी।

मुख्य बातें

  • शुद्ध ब्याज मार्जिन छह आधार अंक बढ़कर 3.44% हुआ, जिससे तिमाही शुद्ध ब्याज आय में वृद्धि हुई।
  • तीसरी तिमाही के अधिकांश ऋण बट्टे खाते में डालने की कार्रवाई दो पहले से पहचाने गए समस्याग्रस्त ऋणों से संबंधित थी, जिनके लिए आरक्षित राशि पहले ही निर्धारित की जा चुकी थी।
  • प्रबंधन को चौथी तिमाही में मार्जिन स्थिर रहने, ऋण वृद्धि तेज होने और शेयर पुनर्खरीद बढ़ने की उम्मीद है।

विषय-सूची

मार्जिन विस्तार से First Merchants की आय को लाभ

बैंक के तीसरी तिमाही के निवेशक अपडेट के अनुसार, शुद्ध ब्याज आय पिछली तिमाही से $2.1 million बढ़कर $161.1 million हो गई। पूर्णतः करयोग्य समतुल्य आधार पर शुद्ध ब्याज मार्जिन 3.38% से बढ़कर 3.44% हुआ, जिसे ब्याज अर्जित करने वाली परिसंपत्तियों से अधिक आय का सहारा मिला।

समायोजित प्रति शेयर आय सालाना आधार पर 11% बढ़कर $1.10 हुई, जबकि समायोजित कर-पूर्व, प्रावधान-पूर्व आय 19% बढ़कर $83.7 million रही। ये समायोजित माप रिपोर्ट की गई आय से अलग हैं और इनमें निर्दिष्ट मदें शामिल नहीं हैं।

ऋण-हानि प्रावधानों में कमी ने भी क्रमिक आधार पर लाभ में सुधार में महत्वपूर्ण योगदान दिया। दूसरी तिमाही के $33.0 million से घटकर प्रावधान $3.3 million रह गया, जबकि रिपोर्ट की गई डाइल्यूटेड प्रति शेयर आय $0.70 से बढ़ी।

मदविवरण
30 सितंबर 2026 को कुल परिसंपत्तियां$21.1 billion
मूर्त सामान्य इक्विटी अनुपात8.83%, जबकि 30 जून को 8.99% था
कुल जोखिम-आधारित पूंजी अनुपात13.58%, जबकि 30 जून को 12.98% था
प्रति शेयर मूर्त बुक वैल्यू$28.86, संचित अन्य व्यापक आय के प्रभावों के कारण पिछली तिमाही से 3.2% कम
तीसरी तिमाही में पूरी की गई शेयर पुनर्खरीद$12.0 million में 287,431 शेयर

जमा वृद्धि मामूली ऋण-वृद्धि से आगे

तिमाही के दौरान जैविक ऋण $70.2 million बढ़े, जो वार्षिकीकृत 1.8% वृद्धि के बराबर है। जैविक जमा $175.6 million, या वार्षिकीकृत 4.2%, बढ़े। इस तरह बैंक की फंडिंग वृद्धि ऋण वृद्धि से तेज रही।

वाणिज्यिक ऋण गतिविधि कुल मिलाकर स्थिर रही, क्योंकि ऋण चुकौती और प्रायोजक-वित्त तथा साझा राष्ट्रीय ऋण पोर्टफोलियो में जानबूझकर की गई कटौती ने अन्य क्षेत्रों के नए ऋणों की भरपाई कर दी। उपभोक्ता ऋण वार्षिकीकृत 9.5% की दर से बढ़े, हालांकि तिमाही के अंत में उपभोक्ता ऋण पाइपलाइन कमजोर हुई।

अध्यक्ष Mike Stewart ने कहा कि प्रबंधन को उम्मीद है कि चौथी तिमाही में ऋण वृद्धि फिर से वार्षिकीकृत मध्य-एकल-अंकीय दर पर आ जाएगी, क्योंकि ऋण चुकौती और नियोजित ऋण निकास की गति कम होगी। उन्होंने उपभोक्ता मॉर्गेज को कमजोर क्षेत्र बताया। मॉर्गेज दरें ऊंची रहने से घर खरीदने की गतिविधि धीमी हुई और पुनर्वित्त गतिविधि लगभग न के बराबर रही।

मौजूदा आरक्षित राशि समस्याग्रस्त ऋणों के निपटारे में सहायक

तीसरी तिमाही में शुद्ध ऋण बट्टे खाते में डालने की कुल राशि $29.4 million रही, जिसमें लगभग $29 million दो पहले से पहचाने गए समस्याग्रस्त ऋणों से संबंधित थे। प्रबंधन ने कहा कि इन जोखिमों के लिए आरक्षित राशि पहले ही निर्धारित की जा चुकी थी। इससे स्पष्ट होता है कि बड़ी राशि के ऋण बट्टे खाते में डालने के बावजूद नए प्रावधान की उतनी ही बड़ी राशि की आवश्यकता क्यों नहीं पड़ी।

मुख्य क्रेडिट अधिकारी John Martin ने कहा कि पूरे वर्ष के शुद्ध ऋण बट्टे खाते में डालने का अनुमान लगभग 38–40 आधार अंक है, जो पहले के 40–45 आधार अंक के मार्गदर्शन की निचली सीमा के करीब है। उन्होंने यह भी स्पष्ट किया कि लगभग $22 million के नए गैर-अर्जक ऋण पूरी राशि में बट्टे खाते में नहीं डाले जाएंगे।

2027 के लिए Martin ने अधिक सामान्यीकृत ऋण बट्टे खाते में डालने की दर 20–25 आधार अंक बताई, जो उनके पहले के 15–20 आधार अंक के अनुमान से अधिक है। प्रबंधन को उम्मीद है कि चौथी तिमाही में आरक्षित राशि मुख्यतः पोर्टफोलियो वृद्धि से संबंधित होगी, न कि पहचाने गए ऋणों के लिए नए विशिष्ट आवंटन से।

स्थिर मार्जिन के अनुमान के साथ खर्च का ऊंचा आधार

प्रबंधन को उम्मीद है कि चौथी तिमाही में शुद्ध ब्याज मार्जिन स्थिर रहेगा। ऋणों पर अधिक प्रतिफल और परिसंपत्तियों की पुनर्मूल्य-निर्धारण प्रक्रिया से ब्याज आय को समर्थन मिलने की उम्मीद है, लेकिन अधीनस्थ ऋण पर पूरे तिमाही का ब्याज खर्च इस मार्जिन लाभ की भरपाई कर सकता है।

अधिग्रहण लागत को छोड़कर, गैर-ब्याज खर्च पिछली तिमाही से $3.9 million बढ़ा। अधिक विपणन खर्च, स्वास्थ्य बीमा लागत और एक इमारत की लीज़ पर मूल्यह्रास ने इस वृद्धि में योगदान दिया। प्रबंधन ने तीसरी तिमाही के खर्च स्तर को चौथी तिमाही के लिए उचित आधार बताया और 2027 में इसमें 3%–5% की और वृद्धि का अनुमान जताया।

बैंक को चौथी तिमाही और संभवतः 2027 की पहली तिमाही में शेयर पुनर्खरीद गतिविधि अधिक रहने की भी उम्मीद है। अधीनस्थ ऋण से प्राप्त कुछ राशि का उपयोग शेयर पुनर्खरीद में किए जाने का इरादा है। यह अभी प्रबंधन की योजना है, पूरी हो चुकी पुनर्खरीद नहीं।

निष्कर्ष

चौथी तिमाही के नतीजे दिखाएंगे कि क्या First Merchants मार्जिन स्थिर रखते हुए ऋण गतिविधि तेज कर सकता है और पहचाने गए समस्याग्रस्त ऋणों का निपटारा कर सकता है। प्रबंधन के अनुमान में परिचालन खर्च के ऊंचे आधार के साथ शेयर पुनर्खरीद बढ़ाना भी शामिल है।

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