परिभाषा
विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) ट्रेडिंग, लेंडिंग और उधार लेने जैसी वित्तीय सेवाओं का एक समूह है, जो बैंक, ब्रोकर या किसी दूसरे केंद्रीय बिचौलिये के बजाय ब्लॉकचेन के स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट पर चलती हैं।
यह कैसे काम करता है
स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट ब्लॉकचेन पर रखा गया एक प्रोग्राम है, जो यूजर्स के ट्रांजैक्शन भेजने पर ठीक वैसे ही चलता है जैसा लिखा गया है। DeFi एप्लिकेशन स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट का इस्तेमाल टोकन स्वैप करने, उधार देने और लेने, ब्याज कमाने या डेरिवेटिव ट्रेड करने के लिए करते हैं। यूजर्स अपना वॉलेट जोड़ते हैं, हर ट्रांजैक्शन को मंजूरी देते हैं और जब तक एसेट्स किसी कॉन्ट्रैक्ट में जमा नहीं करते, उनकी कस्टडी अपने पास रखते हैं। ज्यादातर एप्लिकेशन में किसी अकाउंट या मंजूरी की जरूरत नहीं होती, बस एक वॉलेट और गैस फीस चुकाने के लिए नेटवर्क के कुछ कॉइन चाहिए।
लेंडिंग से पता चलता है कि यह सिस्टम अपने नियम कैसे लागू करता है। उधार लेने वाले कर्ज से ज्यादा मूल्य का कोलैटरल लॉक करते हैं। अगर कोलैटरल का मूल्य बहुत ज्यादा गिर जाए, तो कॉन्ट्रैक्ट दूसरे यूजर्स को कर्ज का कुछ हिस्सा चुकाकर छूट पर कोलैटरल लेने देता है, जिसे लिक्विडेशन कहते हैं। कीमतें ओरेकल से आती हैं, यानी ऐसी सेवाएं जो बाहर का बाजार डेटा ब्लॉकचेन पर लाती हैं। DeFi का आकार अक्सर टोटल वैल्यू लॉक्ड (TVL) से मापा जाता है, यानी इसके कॉन्ट्रैक्ट्स में जमा एसेट्स का मूल्य, जो टोकन की कीमतों के साथ घटता-बढ़ता भी है।
इसके जोखिम बैंक से अलग हैं, गायब नहीं। कोड के बग का फायदा उठाया जा सकता है, ओरेकल गलत कीमतें बता सकते हैं, और नकली या कॉपी किए गए एप्लिकेशन उन्हें मंजूरी देने वाले वॉलेट खाली कर सकते हैं। आम तौर पर कोई डिपॉजिट इंश्योरेंस नहीं होता और न ही ऐसा कोई हेल्प डेस्क होता है जो गलती से हुए ट्रांजैक्शन को पलट सके।
उदाहरण (काल्पनिक आंकड़े)
मान लीजिए एक लेंडिंग ऐप यूजर्स को कॉइन A के बदले उधार लेने देता है और जब कर्ज कोलैटरल मूल्य के 80% तक पहुंच जाता है, तो लोन लिक्विडेट कर देता है।
आप $10,000 के कॉइन A जमा करते हैं और $5,000 का स्टेबलकॉइन उधार लेते हैं: लोन-टू-वैल्यू = $5,000 ÷ $10,000 = 50%।
लिक्विडेशन तब शुरू होता है जब कोलैटरल का मूल्य $5,000 ÷ 0.80 = $6,250 रह जाता है, यानी ($10,000 − $6,250) ÷ $10,000 = 37.5% की गिरावट।
उदाहरण दिखाता है कि DeFi लोन कोड से लागू होता है: अगर कॉइन A 37.5% गिरता है, तो पहले किसी चेतावनी कॉल के बिना लिक्विडेशन अपने आप हो सकता है।
आम गलतियां
- यह मान लेना कि ऑडिट किया गया कोड हैक नहीं हो सकता या उसमें बग नहीं हो सकते।
- किसी अनजान या कॉपी किए गए एप्लिकेशन को असीमित टोकन खर्च करने की मंजूरी दे देना।
- ऊंचे TVL को इस बात का सबूत मान लेना कि एप्लिकेशन सुरक्षित है।
- यह पूछे बिना विज्ञापित यील्ड की तुलना करना कि वह यील्ड आती कहां से है।
संबंधित कैलकुलेटर
यह शब्दावली केवल शैक्षिक उद्देश्य के लिए है और निवेश सलाह नहीं है। उदाहरणों में काल्पनिक आंकड़ों का इस्तेमाल किया गया है।