परिभाषा
लीवरेज का मतलब है उधार के फंड या मार्जिन डिपॉजिट का इस्तेमाल करके अपनी पूंजी से बड़ी पोजिशन को नियंत्रित करना, जिससे लगाई गई रकम के मुकाबले मुनाफा और नुकसान कई गुना हो जाते हैं।
यह कैसे काम करता है
आप जो पैसा लगाते हैं उसे मार्जिन कहते हैं, और लीवरेज = पोजिशन साइज ÷ मार्जिन। 10x लीवरेज पर $1,000 मार्जिन से आप $10,000 की पोजिशन नियंत्रित करते हैं। तब कीमत में हर प्रतिशत बदलाव कई गुना हो जाता है: 10x पर 1% की चाल मार्जिन के 10% के बराबर है, और 5% की चाल 50% के बराबर। क्रिप्टो में लीवरेज सबसे ज्यादा फ्यूचर्स और परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट पर इस्तेमाल होता है; शेयर और करेंसी ट्रेडर मार्जिन अकाउंट और दूसरे लीवरेज्ड प्रोडक्ट इस्तेमाल करते हैं।
नुकसान पर भी यह गुणा उसी तरह काम करता है। जब नुकसान मार्जिन का ज्यादातर हिस्सा खा जाता है, तो पोजिशन अपने आप बंद हो जाती है, जिसे लिक्विडेशन कहते हैं, इसलिए लीवरेज्ड पोजिशन ऐसी चाल से भी साफ हो सकती है जो बिना लीवरेज वाली होल्डिंग के लिए मामूली होती। ट्रेडिंग फीस मार्जिन पर नहीं, पूरी पोजिशन साइज पर लगती है, और परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट पर फंडिंग पेमेंट भी, इसलिए लीवरेज के साथ लागत भी बढ़ती है।
लीवरेज मुनाफे के लिए जरूरी कीमत की चाल को नहीं बदलता; यह बदलता है कि वह चाल आपकी पूंजी में कितना जोड़ती या घटाती है। इसी वजह से कई ट्रेडर पहले तय करते हैं कि वे कितना खोने को तैयार हैं और उसी के आधार पर पोजिशन का आकार तय करते हैं, न कि उपलब्ध अधिकतम लीवरेज से शुरुआत करते हैं।
उदाहरण (काल्पनिक आंकड़े)
मान लीजिए आप $1,000 मार्जिन लगाकर $50 पर कॉइन A में $10,000 की 10x लॉन्ग पोजिशन खोलते हैं, जिससे 200 कॉइन खरीदे जाते हैं।
अगर कॉइन A 3% बढ़कर $51.50 हो जाए, तो मुनाफा = 200 × $1.50 = $300, जो मार्जिन का 30% है।
अगर कॉइन A 3% गिरकर $48.50 हो जाए, तो नुकसान भी $300 है, यानी मार्जिन का 30%।
प्रति ट्रेड 0.05% की काल्पनिक फीस पर पोजिशन खोलने और बंद करने की लागत लगभग 2 × $10,000 × 0.05% = $10 है, यानी मार्जिन का 1%।
उदाहरण दिखाता है कि लीवरेज मुनाफे, नुकसान और लागत, तीनों को एक ही गुणक से बढ़ाता है।
आम गलतियां
- लीवरेज्ड ट्रेड के नतीजे को मार्जिन के बजाय पोजिशन साइज के मुकाबले मापना।
- यह भूल जाना कि फीस और फंडिंग पूरी पोजिशन साइज पर लगती हैं।
- पहले लीवरेज चुनना और जोखिम में पड़ी रकम का हिसाब बाद में लगाना।
संबंधित कैलकुलेटर
यह शब्दावली केवल शैक्षिक उद्देश्य के लिए है और निवेश सलाह नहीं है। उदाहरणों में काल्पनिक आंकड़ों का इस्तेमाल किया गया है।