परिभाषा
लिक्विडेशन किसी एक्सचेंज या प्रोटोकॉल द्वारा लीवरेज्ड पोजिशन को जबरन बंद करना है, जो तब होता है जब अकाउंट का मार्जिन जरूरी मेंटेनेंस स्तर से नीचे चला जाता है।
यह कैसे काम करता है
लीवरेज्ड पोजिशन खोलने के लिए इनिशियल मार्जिन चाहिए; उसे खुला रखने के लिए मेंटेनेंस मार्जिन, जो पोजिशन मूल्य के प्रतिशत के रूप में तय एक छोटा न्यूनतम स्तर है। जैसे-जैसे कीमत पोजिशन के खिलाफ जाती है, नुकसान मार्जिन घटाता है। जब बचा हुआ मार्जिन मेंटेनेंस स्तर तक पहुंचता है, तो एक्सचेंज का सिस्टम पोजिशन को पूरी तरह या चरणों में बंद कर देता है, ताकि नुकसान जमा रकम से ज्यादा न हो।
आइसोलेटेड लॉन्ग पोजिशन के लिए एक मोटा अनुमान है: लिक्विडेशन प्राइस ≈ एंट्री प्राइस × (1 − 1 ÷ लीवरेज + मेंटेनेंस मार्जिन रेट)। शॉर्ट के लिए चिह्न उलट जाते हैं: एंट्री प्राइस × (1 + 1 ÷ लीवरेज − मेंटेनेंस मार्जिन रेट)। एक्सचेंज अपने फॉर्मूले, टियर और फीस इस्तेमाल करते हैं, और ज्यादातर आखिरी ट्रेड के बजाय मार्क प्राइस देखते हैं, इसलिए सही स्तर वही है जो एक्सचेंज की पोजिशन स्क्रीन पर दिखता है। लिक्विडेशन फीस बचे हुए मार्जिन का कुछ हिस्सा ले सकती है।
मार्जिन मोड से तय होता है कि क्या दांव पर है। आइसोलेटेड मार्जिन में सिर्फ उस पोजिशन को दिया गया मार्जिन ही जा सकता है। क्रॉस मार्जिन में पूरा अकाउंट बैलेंस खुली पोजिशन को सहारा देता है, जिससे लिक्विडेशन टल सकता है, लेकिन ज्यादा पैसा जोखिम में आ जाता है। लिक्विडेशन प्राइस से पहले लगाया गया स्टॉप-लॉस आम तौर पर ट्रेड को एक छोटे, पहले से तय नुकसान के साथ बंद कर देता है।
उदाहरण (काल्पनिक आंकड़े)
मान लीजिए आप $1,000 मार्जिन के साथ $100 पर कॉइन A में 10x आइसोलेटेड लॉन्ग खोलते हैं ($10,000 की पोजिशन, 100 कॉइन), और मेंटेनेंस मार्जिन रेट 0.5% है।
लिक्विडेशन प्राइस ≈ $100 × (1 − 1 ÷ 10 + 0.005) = $100 × 0.905 = $90.50, यानी 9.5% की गिरावट।
$90.50 पर नुकसान 100 × $9.50 = $950 है, जिससे लगभग $50 मार्जिन बचता है, जो $10,000 पर 0.5% का मेंटेनेंस स्तर है।
20x लीवरेज पर वही फॉर्मूला $100 × (1 − 0.05 + 0.005) = $95.50 देता है, जो एंट्री से सिर्फ 4.5% नीचे है।
उदाहरण दिखाता है कि ज्यादा लीवरेज लिक्विडेशन प्राइस को एंट्री प्राइस के और करीब ले आता है।
आम गलतियां
- यह मान लेना कि एक्सचेंज पोजिशन लिक्विडेट करने से पहले चेतावनी देगा या इंतजार करेगा।
- यह समझे बिना क्रॉस मार्जिन इस्तेमाल करना कि पूरा अकाउंट बैलेंस जा सकता है।
- लिक्विडेशन प्राइस को स्टॉप-लॉस मान लेना, जबकि फीस और तेज बाजार नतीजे को और खराब कर सकते हैं।
- किसी दूसरे एक्सचेंज के फॉर्मूले से लिक्विडेशन प्राइस निकालना।
संबंधित कैलकुलेटर
यह शब्दावली केवल शैक्षिक उद्देश्य के लिए है और निवेश सलाह नहीं है। उदाहरणों में काल्पनिक आंकड़ों का इस्तेमाल किया गया है।