A brit nyugdíj-megállapodások üteme 2026 végéig és 2027-ben várhatóan felgyorsul az év viszonylag visszafogott kezdete után – közölte az Aon 2026. október 21-én. A vállalat az erős finanszírozottságra, a biztosítók kedvező árazására, valamint a bővülő ügyletállományra hívta fel a figyelmet, amely több igen nagy nyugdíjkonstrukciót is magában foglal.
Főbb tudnivalók
- Az Aon 2026 végéig és 2027-ben is magas tranzakciós volumenre számít.
- A vállalat szerint a biztosítók közötti verseny és a külső tőkéhez való hozzáférés javítja az árazást.
- Egyes vagyonkezelői testületek a konstrukció további működtetését a későbbi kivásárlás felé vezető átmenetként kezelik.
Tartalomjegyzék
- A brit nyugdíj-megállapodások kilátásait a bővülő ügyletállomány alapozza meg
- A biztosítók közötti verseny szélesíti az ügyletek lehetőségeit
- Egyre népszerűbb a kivásárlás felé vezető átmeneti út
- Összegzés
A brit nyugdíj-megállapodások kilátásait a bővülő ügyletállomány alapozza meg
Az Aon 2026. októberi piaci frissítése a nyugdíjkockázat-rendezési ügyletek bővülő állományáról számol be. Martin Bird, a kockázatrendezési terület vezető partnere és brit vezetője szerint a 2026-os év lassabb kezdete után az aktivitás megugrása kezdődött, és több igen nagy konstrukció is ügylet előkészítésén dolgozik.
A kilátás várakozást tükröz, nem pedig a lezárt ügyletek közölt összesített értékét. Az Aon nem adott tranzakciós értékre vonatkozó előrejelzést, és számszerű összehasonlítást sem közölt 2025 azonos időszakával.
Bird szerint az erős finanszírozottság és a biztosítók kedvező árazása a „többletfedezetre épülő ügyleteket” is támogatja, amelyek célja a kedvező mérlegpozíciók rögzítése és a tagi juttatások biztosítása.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Hagyományos csoportos járadékbiztosítások | Az Aon frissítése által azonosított, bevett rendezési lehetőség. |
| Superfund-transzferek | Az egyik alternatíva, amely bővíti a vagyonkezelői testületek rendelkezésére álló választási lehetőségeket. |
| Tőkével fedezett továbbműködtetés | Egy másik modell, amelyet a konstrukciók saját céljaikhoz és körülményeikhez mérten értékelhetnek. |
A biztosítók közötti verseny szélesíti az ügyletek lehetőségeit
John Baines, az Aon vezető partnere a biztosítói árazást nevezte az aktivitás jelenlegi legjelentősebb mozgatórugójának. Elmondása szerint az árazás az előző 12 hónapban jelentősen javult, amit az erős verseny és a biztosítók külső tőkéhez való egyre szélesebb hozzáférése támogatott.
Mivel a biztosítók aktívan keresik az új üzleti lehetőségeket, Baines szerint egyes konstrukciók már olyan ügyleteket is mérlegelhetnek, amelyek korábban elérhetetlennek tűntek. A gyakorlati változás abban áll, hogy a potenciálisan megvalósítható lehetőségek köre szélesebb lett – nem abban, hogy minden konstrukció számára ugyanaz az egyetlen rendezési út vált megfelelővé.
A hagyományos csoportos járadékbiztosítások alternatívái szintén alakítják a piacot. Baines szerint a superfund-transzferekkel és a tőkével fedezett továbbműködtetési modellekkel folytatott verseny innovációra ösztönzi a biztosítókat.
Egyre népszerűbb a kivásárlás felé vezető átmeneti út
Bird szerint a vagyonkezelői testületek egyre inkább a végső kivásárlás felé vezető átmeneti szakasznak tekintik a konstrukció továbbműködtetését, nem pedig annak puszta alternatívájaként. Ezt a fokozatosabb, jobban ellenőrzött megközelítést „felkészülési” stratégiának nevezte.
Elmondása szerint a többletidő a reziliencia erősítésére, a tagi eredmények javítására és az érték maximalizálására használható fel. Ez a döntést arról helyezi át, hogy törekedjenek-e a kivásárlásra, arra, hogy miként és mikor készüljenek fel rá.
A nagyobb választék a vállalatirányítást is összetettebbé teszi. Baines szerint a vagyonkezelői testületeknek megfelelő információkra, tanácsadásra és irányítási keretrendszerre van szükségük ahhoz, hogy magabiztosan mérlegelhessék a kockázatok és kompromisszumok szélesebb körét.
Összegzés
Az Aon előrejelzésének következő próbája az lesz, hogy a bővülő ügyletállomány mekkora része valósul meg lezárt tranzakcióként 2026 hátralévő részében és 2027-ben. A vagyonkezelői testületek számára a rendezési lehetőségek bővülő köre egyúttal még nagyobb hangsúlyt helyez a felkészülésre és a vállalatirányításra.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adózási tanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzététel időpontjában rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat önállóan is ellenőrizze, és szükség esetén forduljon képzett szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
