A Federal Reserve Board (Fed) 2026. szeptember 30-án véglegesített módosításai alapján a Fed stressztesztjeinek átlagolt eredményei 2028-tól befolyásolják a banki tőkepuffereket. A szabályok emellett éves nyilvános véleményezést írnak elő a forgatókönyvekről és a lényeges modellmódosításokról, míg a nagy kereskedési könyvvel rendelkező bankoknak egymással versengő piaci sokkszámításokkal kell szembenézniük. A testület várakozása szerint a módosítások együttesen hozzávetőleg 50 százalékkal csökkentik az éves tőkekövetelmények volatilitását, miközben az összesített követelményeket érdemben nem változtatják meg.
Főbb tudnivalók
- 2028-tól a tőkepuffer stressztesztből eredő számításakor a két legutóbbi éves felügyeleti stresszteszt eredményének átlagát veszik figyelembe azoknál a vállalatoknál, amelyeket mindkét évben tesztelnek.
- A nagy kereskedési könyvvel rendelkező bankok évente két globális piaci sokknak lesznek kitéve; az egyes vállalatok esetében a nagyobb veszteséggel járó eredményt alkalmazzák.
- A testület véglegesítette a 2027-es tesztre vonatkozó átláthatósági követelményeket és modelleket, de a díjbevételek különálló modellmódosítása egyelőre javaslat marad.
Tartalomjegyzék
- Hogyan változtatják meg a Fed stressztesztjei a tőkepuffereket?
- A kereskedési bankoknál a két sokk közül a nagyobb veszteséggel járó számít
- A nyilvános véleményezés éves követelménnyé válik
- A díjbevételek modellezése továbbra is véleményezhető
- Összegzés
Hogyan változtatják meg a Fed stressztesztjei a tőkepuffereket?
A tőkepufferre vonatkozó szabály módosítása megváltoztatja, hogy az éves tesztek eredményei hogyan épülnek be a követelményekbe. Ha egy vállalatra mindkét érintett évben kiterjed a felügyeleti stresszteszt, a testület egyetlen éves eredmény helyett a két legutóbbi teszt eredményének átlagát veszi alapul.
Az átlagolás 2028-ban kezdődik, hogy a számításba csak a nyilvános véleményezést már figyelembe vevő modellek kerüljenek. Ez az időzítés elválasztja a véglegesített szabályt annak végrehajtásától: az új átlagolási módszer nem lép azonnal életbe.
A testület hozzávetőleg 50 százalékos csökkenésre vonatkozó becslése az éves tőkekövetelmények ingadozására, nem pedig az előírt tőke ugyanekkora mértékű csökkentésére vonatkozik. A testület nem várja, hogy a módosítások érdemben befolyásolják az összesített követelményeket.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Tőkepufferek átlagolása | Véglegesítve; 2028-ban indul, a mindkét évben tesztelt vállalatok két legutóbbi éves teszteredményének felhasználásával. |
| Globális piaci sokkok | Évente két összetevő a nagy kereskedési könyvvel rendelkező bankok esetében; az egyes vállalatok eredményét a nagyobb veszteség határozza meg. |
| Nyilvános részvétel | Évente kötelező véleményt kérni a forgatókönyvekről és a lényeges modellmódosításokról. |
| Stressztesztmodellek | A 2027-es stresszteszthez elfogadott modellek. |
| Nem kamatjellegű bevételek modellje | Módosítására javaslat született; a véleményeket a Federal Registerben való közzétételt követő 60 napon belül lehet benyújtani. |
A kereskedési bankoknál a két sokk közül a nagyobb veszteséggel járó számít
A nagy kereskedési könyvvel rendelkező bankok esetében a módosított keretrendszer megváltoztatja a globális piaci sokk összetevőjét, amely meghatározott piaci tényezőkre alkalmaz sokkokat. Ezeket a vállalatokat mostantól évente két globális piaci sokk összetevője alapján tesztelik.
A testület az egyes vállalatok eredményének kiszámításakor azt a sokkot alkalmazza, amely az adott vállalatnál a legnagyobb veszteséget eredményezi. A választás tehát vállalatonként eltérő, nem egyetlen, minden érintett bankra érvényes sokkot választanak ki. A nagyobb veszteséggel járó sokk alkalmazása a tőkepufferekhez kapcsolódó éves eredmények átlagolásától különálló intézkedés.
A nyilvános véleményezés éves követelménnyé válik
Az átláthatósági szabály előírja a testület számára, hogy minden évben kérje ki a nyilvánosság véleményét a stresszteszt-forgatókönyvekről és minden lényeges modellmódosításról. A szabály emellett frissíti a hipotetikus forgatókönyvek kidolgozását irányító keretrendszert, és elfogadja a 2027-es stresszteszthez használandó modelleket.
A szabály a tesztelési naptár több elemét is módosítja. A rendelkezésre bocsátott beszámoló nem részletezi ezeket a módosításokat, ezért nem határoz meg teljes, módosított ütemtervet.
A végleges szabályok nagyrészt hasonlóak a 2025-ben kiadott javaslatokhoz. Előzménye a testület 2024. decemberi bejelentése, amely szerint a tesztet annak ellenálló képessége javítása érdekében módosítja. A testület szerint a teszt célja annak biztosítása, hogy a nagy bankok súlyos recesszió idején is megfelelő tőkével rendelkezzenek és folytathassák a hitelezést.
A díjbevételek modellezése továbbra is véleményezhető
Egy külön javaslat módosítaná a nem kamatjellegű bevételek modelljét, hogy az jobban figyelembe vegye a bankok díjbevételt termelő üzleti modelljei közötti különbségeket. Elfogadása esetén felváltaná a jelenlegi modellt, amellyel az egyes bankok stresszhelyzetben várható díjbevételeit vetítik előre.
A véglegesített átláthatósági és tőkepuffer-szabályokkal ellentétben ezt a módosítást még nem fogadták el. A véleményeket a Federal Registerben való közzétételt követő 60 napon belül kell benyújtani; a rendelkezésre bocsátott beszámoló nem közöl rögzített határidőt.
Összegzés
A véglegesített keretrendszer nagyobb nyilvános ellenőrzést ötvöz a stresszhez kapcsolódó tőkepufferek meghatározásának kevésbé volatilis módszerével. A legfontosabb különbség az időzítés: a modelleket 2027-re elfogadták, az átlagolás 2028-ban kezdődik, a díjbevételek különálló modelljének módosítása pedig továbbra is mérlegelés alatt áll.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat ellenőrizze önállóan, és szükség esetén forduljon képzett szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
