Meghatározás
Az osztalékmentes nap az első kereskedési nap, amelyen a részvénnyel már a következő bejelentett osztalékra való jogosultság nélkül kereskednek; az ezen a napon vagy később vásárlók nem kapják meg ezt a kifizetést.
Hogyan működik?
Az osztalékhoz négy fontos dátum tartozik. A bejelentés napján az igazgatóság közzéteszi az összeget és az ütemezést. Az osztalékmentes nap a vevők határideje: az osztalék megszerzéséhez előtte kell megvenni a részvényeket. A fordulónapon a vállalat megállapítja a részvényesek körét, a kifizetés napján pedig kifizetik a készpénzt. Az osztalékmentes napot a piac elszámolási ciklusa alapján határozzák meg – ez az az idő, amely alatt egy kereskedést hivatalosan rögzítenek –, így a fordulónapra vagy röviddel elé esik.
Az osztalékmentes napon a részvény árfolyama általában nagyjából az osztalék összegével alacsonyabban nyit, mert az új vevők már nem kapják meg ezt a készpénzt. A napközbeni szokásos ármozgások elfedhetik ezt a kiigazítást, így az esés ritkán pontos.
Ha az osztalékmentes napon vagy azután adjuk el a részvényeket, akkor is megkapjuk az osztalékot, mert a határidő előtt a mieink voltak. Ha közvetlenül az osztalékmentes nap előtt veszünk részvényt, hogy megkapjuk az osztalékot, az nem ingyen pénz: az árfolyam-kiigazítás nagyjából ellensúlyozza a kifizetést, az osztalék adója pedig csökkentheti azt, ami nálunk marad.
Példa (feltételezett számokkal)
Tegyük fel, hogy az X vállalat részvényenként 1,00 dollár osztalékot jelent be, és az osztalékmentes nap egy kedd.
Az A befektető hétfőn vesz 100 részvényt 50 dolláron, 5000 dollárt fizet, és a kifizetés napján 100 × 1,00 $ = 100 $ osztalékot kap.
A B befektető kedden vesz 100 részvényt, amikor az árfolyam 50 $ − 1,00 $ = 49 $ körül nyit, és nem kap osztalékot.
Az A befektető részvényeinek értéke most körülbelül 100 × 49 $ = 4900 $, ehhez jön a 100 dolláros osztalék, ez összesen 5000 dollár, nagyjából ugyanannyi, mint korábban.
Az osztalék értéket helyez át a részvényárfolyamból készpénzbe; önmagában nem teremt értéket.
Gyakori hibák
- Azt hinni, hogy az osztalékhoz a fordulónapig vagy a kifizetés napjáig kell tartani a részvényeket.
- Az osztalékmentes napon vásárolni, és arra számítani, hogy megkapjuk a soron következő kifizetést.
- Gyors nyereségre számítani abból, hogy közvetlenül az osztalékmentes nap előtt vásárolunk, figyelmen kívül hagyva az árfolyamesést és az adókat.
Kapcsolódó kalkulátorok
Ez a fogalomtár kizárólag oktatási célt szolgál, és nem minősül befektetési tanácsadásnak. A példák feltételezett számokkal dolgoznak.