Meghatározás
A nyereség és veszteség (PnL) egy pozíción elért nyereség vagy veszteség. A realizált PnL a már lezárt pozíciókból származik, a nem realizált PnL pedig a még nyitott pozíciók papíron lévő nyeresége vagy vesztesége.
Hogyan működik?
Long pozíciónál, amely az áremelkedésből profitál, PnL = (kilépési ár − belépési ár) × mennyiség − díjak. Short pozíciónál, amely az áresésből profitál, a sorrend megfordul: PnL = (belépési ár − kilépési ár) × mennyiség − díjak. Hozam % = PnL ÷ a pozíció költsége × 100, ami összehasonlíthatóvá teszi a különböző méretű kereskedéseket.
Amíg a pozíció nyitva van, a platformok a nem realizált PnL-t az aktuális piaci árból, határidős termékeknél pedig a jelölőárból (mark price) számítják, amely egy rövid kiugrásoknak ellenálló referenciaár. Ez a szám minden ármozgással változik, és nincs rögzítve. A PnL csak akkor válik realizálttá, amikor a pozíciót lezárják; ha csak egy részét zárják le, csak az a rész realizálódik.
A teljes PnL minden költséget tartalmaz: a belépés és a kilépés kereskedési díját, a spreadet, örökös határidős szerződéseknél pedig a fizetett vagy kapott finanszírozási kifizetéseket is. Ha ezeket kihagyjuk, az eredmények jobbnak tűnnek a valóságosnál, ami leginkább a gyakran kereskedőknél számít. A dollárban kifejezett PnL és a százalékos hozam más kérdésre ad választ, így egy nagy pozíción elért nagy dollárnyereség is lehet kis hozam.
Példa (feltételezett számokkal)
Tegyük fel, hogy veszünk 50 egységet az X tokenből 40 dolláron, majd később 30-at eladunk belőlük 46 dolláron, és erre a 30 egységre összesen 3 dollár díjat fizetünk.
Realizált PnL = (46 $ − 40 $) × 30 − 3 $ = 180 $ − 3 $ = 177 $.
Hozam a lezárt részen = 177 $ ÷ (40 $ × 30) = 177 $ ÷ 1200 $ = körülbelül 14,8%.
A másik 20 egység még nyitott, az ár pedig most 37 dollár: nem realizált PnL = (37 $ − 40 $) × 20 = −60 $.
A 177 dollár rögzített, a −60 dollár viszont csak papíron létezik, és addig változik, amíg ezeket az egységeket el nem adjuk.
Gyakori hibák
- A nem realizált nyereséget már megkeresett pénznek tekinteni.
- A PnL-t díjak, spread vagy finanszírozási kifizetések nélkül számolni.
- Nagyon eltérő méretű kereskedések dolláros PnL-jét összehasonlítani a százalékos hozam helyett.
Kapcsolódó kalkulátorok
Ez a fogalomtár kizárólag oktatási célt szolgál, és nem minősül befektetési tanácsadásnak. A példák feltételezett számokkal dolgoznak.