Meghatározás
A stop-loss olyan megbízás, amely automatikusan lezárja a pozíciót, amikor az ár eléri az előre megadott szintet, hogy korlátozza egy kereskedés veszteségét.
Hogyan működik?
A stop-loss addig inaktív, amíg az ár el nem éri az aktiválási szintet, az úgynevezett stopárat. Long pozíciónál a stop a belépési ár alatt, short pozíciónál felette van. Aktiváláskor a választott típustól függően piaci vagy limitáras megbízássá alakul.
A stop-market megbízás piaci megbízássá válik, így szinte mindig lezárja a pozíciót, de a teljesülési ár rosszabb lehet a stopárnál, ha a piac gyorsan mozog, vagy árrés (gap) keletkezik, vagyis az ár kereskedés nélkül átugrik egy szintet. A stop-limit megbízás egy általunk megadott árú limitáras megbízássá válik, így a kilépési ár védett, de ha a piac túllép a limiten, a megbízás nem teljesülhet, és a pozíció nyitva marad. Egyes tőzsdéken azt is megválaszthatjuk, hogy az aktiválás az utolsó árat vagy a jelölőárat figyelje.
Az elhelyezés általában ahhoz az árszinthez igazodik, amely azt mutatná, hogy a kereskedési elképzelés téves – például közvetlenül egy friss mélypont vagy csúcs mögé –, nem pedig egy kerek számhoz. A belépés és a stop közötti távolság a pozícióméretezés kiindulópontja is: kockáztatott összeg ÷ stoptávolság = pozícióméret. A túl közel elhelyezett stopot gyakran kiüti a szokásos árzaj.
Példa (feltételezett számokkal)
Tegyük fel, hogy veszünk 100 X tokent 20 dolláron, és 18,50 dolláron stop-market megbízást helyezünk el, közvetlenül egy friss mélypont alatt, amelynek áttörése azt mutatná, hogy a kereskedési elképzelésünk téves.
Tervezett veszteség = (20 $ − 18,50 $) × 100 = 150 $, díjak előtt.
Ha az ár 18,70 dollárról egyből 18,00 dollárra ugrik, a stop aktiválódik, és 18,00 dollár körül teljesül: (20 $ − 18,00 $) × 100 = 200 $.
Egy 18,40 dolláros limitű stop-limit megbízás 18,00 dolláron nem teljesülne, és a pozíció nyitva maradna – ez mutatja, hogy a stop a tervezett kockázatot korlátozza, de a kilépési árat nem garantálja.
Gyakori hibák
- A stopot olyan közel tenni a belépési árhoz, hogy a szokásos árkilengések aktiválják.
- Azt feltételezni, hogy a stop-market megbízás mindig pontosan a stopáron teljesül.
- A stopot távolabbra helyezni, ahogy az ár közeledik hozzá, ami növeli a tervezett veszteséget.
- A stopot egy kerek számra tenni, amelynek nincs köze a kereskedési felálláshoz.
Kapcsolódó kalkulátorok
Ez a fogalomtár kizárólag oktatási célt szolgál, és nem minősül befektetési tanácsadásnak. A példák feltételezett számokkal dolgoznak.