Laba Huntington bertahan di $0.33 per saham terdilusi pada kuartal ketiga 2026 karena kenaikan pendapatan bunga bersih diimbangi oleh pendapatan nonbunga yang lebih lemah. Dalam hasil dan pembahasan kinerja pada 22 Oktober, Huntington Bancshares juga memaparkan panduan laba 2027 sebesar $1.75–$1.83 per saham, yang mencerminkan pertumbuhan lebih dari 20% dari 2025—bukan dari 2026.
Poin-Poin Utama
- Margin bunga bersih melebar menjadi 3.25%, tetapi EPS kuartalan yang disesuaikan turun menjadi $0.38.
- Manajemen memperkirakan pertumbuhan laba 2027 akan mencakup penghematan dari akuisisi dan pembelian kembali saham, tanpa pelepasan cadangan.
- Disiplin penetapan harga pinjaman menahan sebagian penyaluran kredit, sementara penghapusbukuan kredit dan aset bermasalah meningkat.
Daftar Isi
- Laba Huntington menunjukkan momentum pendapatan yang beragam
- Prospek 2027 menggabungkan pertumbuhan inti dengan penghematan dan pembelian kembali saham
- Disiplin penyaluran pinjaman membatasi volume di bisnis dengan imbal hasil lebih rendah
- Kerugian kredit meningkat sementara modal tetap di atas kuartal sebelumnya
- Kesimpulan
Laba Huntington menunjukkan momentum pendapatan yang beragam
Pengumuman laba Huntington untuk kuartal ketiga menunjukkan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada saham biasa sebesar $680 juta, dibandingkan dengan $686 juta pada kuartal kedua dan $602 juta setahun sebelumnya. EPS terdilusi tidak berubah secara berurutan, tetapi lebih rendah daripada $0.41 yang dibukukan pada kuartal ketiga 2025.
EPS yang disesuaikan, ukuran non-GAAP yang mengecualikan item yang diidentifikasi manajemen sebagai signifikan, turun satu sen dari kuartal sebelumnya menjadi $0.38. Imbal hasil atas ekuitas biasa berwujud yang disesuaikan adalah 16.6%, dibandingkan dengan 14.6% tanpa penyesuaian.
Pendapatan bunga bersih meningkat menjadi $2.069 miliar dari $2.052 miliar pada kuartal sebelumnya. Margin bunga bersih setara pajak melebar empat basis poin menjadi 3.25%, didukung oleh imbal hasil sekuritas investasi yang lebih tinggi dan biaya pendanaan bersih keseluruhan yang sedikit lebih rendah.
Perbaikan tersebut tidak meningkatkan total pendapatan secara berurutan. Pendapatan nonbunga turun 8% menjadi $722 juta, terutama karena biaya pasar modal yang lebih rendah dan penyesuaian valuasi ekuitas yang tidak menguntungkan. Total pendapatan turun menjadi $2.791 miliar dari $2.837 miliar.
| Item | Rincian |
|---|---|
| Rasio modal CET1 yang dilaporkan | 10.1%, dibandingkan dengan 10.0% pada Q2 2026 |
| Rasio modal CET1 yang disesuaikan | 8.9%, dibandingkan dengan 9.0% pada Q2 2026 |
| Rasio ekuitas biasa berwujud | 6.9%, dibandingkan dengan 7.1% pada Q2 2026 |
| Nilai buku berwujud per saham biasa | $9.47, turun $0.18 dari Q2 2026 |
Prospek 2027 menggabungkan pertumbuhan inti dengan penghematan dan pembelian kembali saham
Kisaran EPS 2027 sebesar $1.75–$1.83 yang ditetapkan manajemen mencakup manfaat yang diharapkan dari penghematan biaya Cadence dan pembelian kembali saham. Kepala hubungan investor Eric Wasserstrom menyebut sinergi biaya Cadence tambahan sekitar $150 juta sebagai salah satu faktor yang berkontribusi pada prospek laba.
Prakiraan tersebut tidak mengasumsikan pelepasan cadangan kredit. Wasserstrom mengatakan cadangan diperkirakan akan bertambah seiring pertumbuhan portofolio pinjaman, sehingga peningkatan laba yang diproyeksikan bukan berasal dari manfaat akibat pengurangan penyisihan kerugian.
Huntington memperkirakan imbal hasil atas ekuitas biasa berwujud yang disesuaikan akan bergerak menuju 17%–18% pada 2027. Manajemen juga mengantisipasi pembelian kembali saham sekitar $1.8 miliar–$1.9 miliar sepanjang 2026 dan 2027; bank tersebut menyelesaikan pembelian kembali senilai $100 juta pada kuartal ketiga.
Untuk kuartal keempat dalam waktu dekat, manajemen memperkirakan margin bunga bersih akan relatif stabil dan beban inti tidak berubah dibandingkan kuartal ketiga. Pendapatan biaya diproyeksikan sekitar $750 juta, dengan pertumbuhan biaya setahun penuh sekitar 31%.
Disiplin penyaluran pinjaman membatasi volume di bisnis dengan imbal hasil lebih rendah
Pinjaman pada akhir periode meningkat 1.1%, tetapi rata-rata pinjaman turun 0.4% dari kuartal sebelumnya. Saldo pinjaman real estat komersial dan konsumen yang lebih rendah melampaui pertumbuhan pinjaman komersial dan industri berdasarkan rata-rata saldo.
Kepala eksekutif Steve Steinour dan Presiden Brant Standridge menggambarkan pengurangan penyaluran pinjaman otomotif dan hipotek perumahan sebagai keputusan penetapan harga dan alokasi modal, bukan sebagai respons terhadap kekhawatiran kredit. Manajemen mengatakan akan menerima volume yang lebih rendah jika imbal hasil tidak memenuhi persyaratan minimum.
Bank tersebut tetap berada di jalur yang tepat untuk mencatat pertumbuhan pinjaman organik sekitar 6% sepanjang tahun penuh 2026. Ukuran ini tidak mencakup ekspansi terkait akuisisi dan berbeda dari ekspektasi pertumbuhan pinjaman yang dilaporkan oleh manajemen, sekitar 36%.
Rata-rata simpanan naik 0.2% secara berurutan. Biaya simpanan meningkat dua basis poin menjadi 1.90%, meskipun manajemen mengatakan laju kenaikan telah melambat secara signifikan dibandingkan kuartal kedua.
Kerugian kredit meningkat sementara modal tetap di atas kuartal sebelumnya
Penghapusbukuan bersih meningkat enam basis poin menjadi 0.31%, yang oleh manajemen dikaitkan dengan satu kredit komersial. Angka sejak awal tahun adalah 0.27%, dan manajemen tetap memperkirakan kerugian setahun penuh mendekati batas bawah kisaran 0.25%–0.35%.
Rasio aset bermasalah naik menjadi 0.90% dari 0.85%. Manajemen mengaitkan sebagian besar kenaikan tersebut dengan kategori pinjaman bergaransi pemerintah yang memiliki eksposur kerugian yang diperkirakan rendah. Cadangan kerugian kredit tercatat sebesar 1.75% dari pinjaman.
Modal ekuitas biasa tier 1 yang dilaporkan sedikit meningkat dari kuartal sebelumnya. Namun, nilai buku berwujud per saham turun karena suku bunga pasar berdampak negatif pada pendapatan komprehensif lain akumulatif.
Kesimpulan
Titik evaluasi berikutnya bagi laba Huntington adalah pelaksanaan pada kuartal keempat dibandingkan dengan ekspektasi manajemen atas margin yang stabil, beban inti yang tidak berubah, dan pendapatan biaya sekitar $750 juta. Hasil tersebut akan membantu menetapkan titik awal untuk target laba 2027.
Baca Berita Lainnya
Penyangkalan
Artikel FinanceVelix ini memberikan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa sendiri informasi penting dan konsultasikan dengan tenaga profesional berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.
