Akuisisi Rhode oleh e.l.f. Beauty dituntaskan pada 5 Agustus 2025, dengan imbalan awal sebesar $800 juta dan pembayaran tambahan berbasis kinerja hingga $200 juta. Pembelian merek perawatan kulit dan tata rias milik Hailey Rhode Bieber tersebut telah selesai dan bukan transaksi baru yang diusulkan pada Oktober 2026.
Hal-Hal Penting
- Rhode menjadi anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya oleh e.l.f. Cosmetics pada Agustus 2025.
- Imbalan saat penutupan terdiri atas $600 juta dalam bentuk tunai dan sekitar $200 juta dalam bentuk saham.
- Pembayaran tunai tambahan bergantung pada kinerja pendapatan Rhode selama tiga tahun setelah penutupan.
Daftar Isi
- Akuisisi Rhode telah selesai, bukan baru diusulkan
- Target pendapatan menentukan pembayaran tambahan
- Pinjaman berjangka mendukung transaksi
- Kesimpulan
Akuisisi Rhode telah selesai, bukan baru diusulkan
Dokumen penyelesaian akuisisi e.l.f. Beauty mengonfirmasi bahwa transaksi dituntaskan pada 5 Agustus 2025, berdasarkan perjanjian merger tertanggal 28 Mei 2025. Rhode menjadi anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya oleh e.l.f. Cosmetics setelah merger diselesaikan.
Perbedaan ini penting untuk memahami waktu dan harga transaksi: $600 juta merupakan bagian tunai dari pembayaran saat penutupan, bukan keseluruhan harga pembelian dalam bentuk tunai dan saham. Total imbalan saat penutupan mencapai $800 juta, dengan tunduk pada penyesuaian yang ditetapkan dalam perjanjian merger.
Komponen saham sekitar $200 juta menggunakan nilai $77.1685 per saham. Nilai kontraktual tersebut didasarkan pada rata-rata harga perdagangan historis yang ditetapkan, bukan harga saham saat transaksi ditutup.
| Item | Rincian |
|---|---|
| Jatuh tempo pinjaman berjangka | 3 Maret 2030 |
| Awal amortisasi terjadwal | 31 Desember 2025 |
| Angsuran pokok triwulanan | 1,25% dari pokok awal selama tiga tahun pertama; 1,875% selama dua tahun berikutnya |
| Margin bunga berbasis SOFR | 1,50%–2,25%, bergantung pada leverage bersih total konsolidasian |
Target pendapatan menentukan pembayaran tambahan
Perjanjian tersebut menetapkan dua potensi pembayaran earn-out dalam bentuk tunai. Para penjual Rhode dapat menerima hingga $100 juta jika bisnis mencapai proyeksi pendapatan tahunan yang disusun oleh perusahaan selama tiga tahun setelah penutupan.
Pembayaran tambahan hingga $100 juta bergantung pada pencapaian yang melampaui proyeksi tersebut sebesar jumlah tertentu selama periode yang sama. Dengan memperhitungkan kedua komponen itu, total imbalan dapat mencapai $1 miliar sebelum penyesuaian saat penutupan, tetapi pembayaran bersyarat tersebut tidak dijamin.
Ketentuan ini membedakan jumlah yang dibayarkan saat penutupan dari biaya akuisisi pada akhirnya. Dokumen tersebut tidak memastikan apakah salah satu ambang kinerja kemudian tercapai.
Pinjaman berjangka mendukung transaksi
e.l.f. membentuk fasilitas pinjaman berjangka senilai $600 juta pada 5 Agustus 2025. Penggunaan dana yang diizinkan mencakup pembayaran sebagian imbalan merger, pembiayaan kembali fasilitas kredit Rhode yang telah ada, pembayaran biaya dan pengeluaran transaksi, serta pendanaan untuk keperluan umum perusahaan.
Perusahaan menyatakan bahwa pinjaman berdasarkan perjanjian kredit yang telah diubah mendanai sebagian imbalan saat penutupan. Amendemen tersebut juga menaikkan rasio leverage bersih total maksimum yang diizinkan dan meningkatkan margin bunga pada fasilitas kredit bergulir perusahaan yang telah ada.
Kesimpulan
Karena pembelian telah diselesaikan pada 2025, sisa imbalan transaksi bergantung pada kinerja pendapatan Rhode selama periode tiga tahun setelah penutupan. Pencapaian ambang earn-out kontraktual, bukan pengumuman akuisisi lainnya, menjadi tonggak transaksi berikutnya yang perlu dicermati.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini memberikan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau perpajakan yang disesuaikan untuk individu. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan suatu aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan atau rekomendasi.
