Laba Zions meningkat pada kuartal ketiga 2026, dengan laba per saham terdilusi naik 20% menjadi $1.78 karena biaya kredit yang lebih rendah mendukung profitabilitas. Bank tersebut melaporkan laba bersih sebesar $262 juta pada 19 Oktober, dibandingkan dengan $221 juta setahun sebelumnya. Deposito nasabah tumbuh sehingga ketergantungan pada dana pinjaman berkurang, tetapi margin bunga bersih menyempit.
Intisari
- Manfaat dari provisi kerugian kredit sebesar $8 juta membantu meningkatkan laba, dibandingkan dengan beban sebesar $49 juta setahun sebelumnya.
- Pendapatan bunga bersih naik 2% secara tahunan, meskipun biaya deposito triwulanan yang lebih tinggi menekan margin bunga.
- Platform keagenan multifamily yang diakuisisi menambah beban sebelum ekspansi pendapatan yang diperkirakan manajemen pada 2027.
Daftar Isi
- Laba Zions terutama diuntungkan oleh turunnya biaya kredit
- Pertumbuhan deposito mengurangi kebutuhan pinjaman, tetapi menekan margin
- Pertumbuhan pendapatan berbasis biaya lebih kecil setelah penyesuaian valuasi
- Ekspansi multifamily menambah biaya sebelum pertumbuhan yang diperkirakan
- Kesimpulan
Laba Zions terutama diuntungkan oleh turunnya biaya kredit
Hasil keuangan kuartal ketiga 2026 bank tersebut menunjukkan penghapusbukuan bersih pinjaman dan sewa sebesar $3 juta, turun dari $56 juta setahun sebelumnya. Chairman dan Chief Executive Harris Simmons menyebut perbaikan kualitas kredit sebagai pendorong utama kenaikan laba per saham.
Perbandingan tersebut diuntungkan oleh kerugian yang luar biasa besar pada periode tahun sebelumnya, yang mencakup penghapusbukuan sebesar $50 juta terkait dua peminjam komersial yang saling berhubungan dan mendanai penyaluran serta pembelian pinjaman hipotek komersial.
Kinerja operasional yang mendasari pertumbuhan laba utama tidak sekuat angka tersebut. Pendapatan bersih sebelum provisi yang disesuaikan, ukuran non-GAAP yang mengecualikan provisi kredit, turun 4% secara tahunan menjadi $338 juta. Laba bersih yang dilaporkan juga turun dari $452 juta pada kuartal kedua, ketika keuntungan dari surat berharga mendongkrak hasil.
| Pos | Rincian |
|---|---|
| Rasio modal inti ekuitas tier 1 estimasian | 11.8%, dibandingkan dengan 11.3% setahun sebelumnya |
| Nilai buku berwujud per saham biasa | $43.50, naik 13% secara tahunan |
| Rasio aset bermasalah | 0.50%, dibandingkan dengan 0.48% pada Q2 2026 dan 0.54% setahun sebelumnya |
| Cadangan kerugian kredit | $696 juta, setara dengan 1.11% dari pinjaman dan sewa |
Pertumbuhan deposito mengurangi kebutuhan pinjaman, tetapi menekan margin
Pendapatan bunga bersih mencapai $684 juta, naik $12 juta dari setahun sebelumnya dan $7 juta dari kuartal sebelumnya. Pertumbuhan deposito melampaui pertumbuhan pinjaman, sehingga Zions dapat mengurangi pinjaman jangka pendek berbiaya lebih tinggi sekaligus menambah investasi di pasar uang.
Deposito nasabah pada akhir kuartal, tidak termasuk deposito yang dihimpun melalui broker, naik menjadi $74.5 miliar dari $72.7 miliar per 30 Juni. Pinjaman dan sewa pada dasarnya tidak berubah secara berurutan, sebesar $62.5 miliar, meskipun saldo pinjaman rata-rata tumbuh selama kuartal tersebut.
Peralihan sumber pendanaan ini memiliki konsekuensi. Biaya deposito total naik 11 basis poin dari kuartal kedua menjadi 1.59%, sebagian karena nasabah menyimpan lebih banyak deposito berbunga dengan biaya lebih tinggi. Perubahan penyajian akuntansi berkontribusi sekitar tiga basis poin terhadap kenaikan tersebut. Margin bunga bersih turun empat basis poin secara berurutan menjadi 3.23%.
Pertumbuhan pendapatan berbasis biaya lebih kecil setelah penyesuaian valuasi
Pendapatan nonbunga yang terkait dengan nasabah meningkat 18% secara tahunan menjadi $192 juta. Setelah mengecualikan penyesuaian valuasi kredit atas swap suku bunga terkait nasabah, pendapatan terkait nasabah yang disesuaikan naik lebih moderat, sebesar 5% menjadi $182 juta.
Pendapatan dan biaya pasar modal hampir dua kali lipat berdasarkan angka yang dilaporkan, menjadi $46 juta, tetapi sebagian besar kenaikan tersebut mencerminkan penyesuaian valuasi. Setelah mengecualikan perubahan tersebut, pendapatan pasar modal meningkat sebesar $1 juta, didukung oleh biaya swap yang lebih tinggi.
Biaya juga meningkat. Beban nonbunga yang disesuaikan naik 6% secara tahunan menjadi $549 juta, mencerminkan antara lain kenaikan biaya kompensasi, teknologi, dan layanan alih daya.
Ekspansi multifamily menambah biaya sebelum pertumbuhan yang diperkirakan
Zions menyelesaikan akuisisi platform pinjaman keagenan Basis Multifamily Finance pada Juli 2026. Bisnis tersebut menyumbang pendapatan sekitar $300,000 dan beban sebesar $4 juta selama kuartal tersebut.
Manajemen memperkirakan platform tersebut menghasilkan pendapatan sebesar $17 juta hingga $20 juta pada 2027, dengan beban sebesar $12 juta hingga $13 juta. Angka-angka tersebut merupakan perkiraan, bukan hasil aktual, dan bank menyiapkan bisnis ini untuk memperluas layanan pembiayaan bagi nasabah multifamily.
Dengan memperhitungkan akuisisi tersebut, manajemen menurunkan prospek leverage operasional setahun penuh 2026 menjadi sekitar 40–50 basis poin dari perkiraan awal 100–150 basis poin. Perubahan ini menyoroti beban biaya jangka pendek, meskipun bank memperkirakan kontribusi pendapatan yang lebih besar.
Kesimpulan
Hasil Zions berikutnya akan menunjukkan apakah pertumbuhan deposito menghasilkan pendapatan bunga yang lebih kuat tanpa tekanan lebih lanjut pada margin. Kontribusi platform multifamily juga akan dinilai berdasarkan perkiraan pendapatan dan beban untuk 2027 yang telah disampaikan manajemen.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini menyajikan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau perpajakan yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa sendiri informasi penting dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.
