Pada 23 Oktober 2026, OUE REIT mengumumkan rencana pembelian tambahan sekitar 50% kepemilikan di 180 George Street, Sydney, dengan harga properti yang disepakati sebesar A$864 juta. Akuisisi OUE REIT ini akan meningkatkan kepemilikannya dari 19,9% menjadi sekitar 69,9%, sehingga trust tersebut memperoleh kepemilikan mayoritas atas menara perkantoran itu, sekaligus meningkatkan eksposurnya ke Australia dan proyeksi leverage-nya.
Kesimpulan Utama
- Estimasi imbalan pembelian sebesar A$461,4 juta setelah memperhitungkan utang dan aset neto lainnya yang terkait dengan kepemilikan tambahan tersebut.
- Manajemen memproyeksikan akresi distribusi per unit sebesar 3,2% berdasarkan basis pro forma paruh pertama 2026, bukan kenaikan aktual yang sudah terealisasi.
- Transaksi akan didanai dengan utang dan hasil penjualan hotel; sekuritas perpetual hingga S$150 juta dapat diterbitkan setelahnya jika tidak ada divestasi lanjutan.
Daftar Isi
- Akuisisi OUE REIT melanjutkan investasi pada Maret
- Rencana pendanaan meningkatkan leverage seiring proyeksi distribusi
- Eksposur Australia akan meningkat, sementara Singapura tetap dominan
- Menara yang terisi penuh menjadi sumber eksposur pendapatan sewa
- Kesimpulan
Akuisisi OUE REIT melanjutkan investasi pada Maret
Manajer telah menerima penawaran pre-emptive dan memperoleh alokasi atas kepemilikan tambahan tersebut. OUE REIT mengakuisisi kepemilikan awal sebesar 19,9% pada 16 Maret 2026, sehingga memperoleh hak pre-emptive yang digunakan untuk transaksi yang diusulkan ini.
Ikhtisar portofolio OUE REIT mengidentifikasi investasi yang sudah ada tersebut sebagai Salesforce Tower, menara komersial premium di Circular Quay. Kepemilikan yang ada ini menjadi dasar bagi usulan peningkatan kepemilikan menjadi mayoritas.
Berdasarkan valuasi seluruh properti yang dapat dibandingkan, harga properti yang disepakati 3,7% lebih rendah daripada harga yang digunakan untuk investasi pada Maret. Manajemen menyatakan bahwa kepemilikan mayoritas akan memperkuat pengaruhnya terhadap keputusan terkait properti dan memberikan fleksibilitas lebih besar dalam pengelolaan aset serta peningkatan properti.
| Item | Rincian |
|---|---|
| Status hak atas tanah | Hak milik bebas (freehold) |
| Total luas bersih yang dapat disewakan | 61.915 meter persegi |
| Ruang kantor dan ritel | 59.977 meter persegi ruang kantor; 1.938 meter persegi ruang ritel |
| Jatuh tempo sewa berdasarkan pendapatan sewa | 4,8 tahun per 30 September 2026 |
| Jatuh tempo sewa berdasarkan luas yang dapat disewakan | 5,2 tahun per 30 September 2026 |
| Kredensial keberlanjutan | Sertifikasi WELL Platinum dan peringkat Green Star 6 Star |
Rencana pendanaan meningkatkan leverage seiring proyeksi distribusi
Harga properti yang disepakati sebesar A$864 juta berbeda dari estimasi imbalan pembelian sebesar A$461,4 juta maupun total biaya akuisisi sekitar A$539,3 juta. Dua jumlah terakhir masing-masing setara dengan sekitar S$413,4 juta dan S$483,2 juta.
Manajemen bermaksud mendanai total biaya tersebut melalui utang dan sebagian hasil bersih dari rencana divestasi Crowne Plaza Changi Airport. Penjualan hotel tersebut dijadwalkan selesai pada 30 Oktober 2026.
Dengan asumsi kedua transaksi selesai, manajemen memproyeksikan leverage agregat sebesar 45,3% secara pro forma. Jika tidak ada divestasi lanjutan, trust tersebut dapat menerbitkan sekuritas perpetual hingga S$150 juta, yang menurut ekspektasi manajemen akan menurunkan leverage agregat menjadi sekitar 42,8%.
Proyeksi akresi distribusi per unit sebesar 3,2% menggunakan metode pendanaan yang diusulkan dan mengasumsikan kepemilikan tambahan tersebut telah diakuisisi pada 1 Januari 2026 dan dimiliki hingga 30 Juni. Angka ini merupakan perhitungan ilustratif untuk periode historis, bukan proyeksi distribusi berikutnya. Nilai aset bersih per unit diperkirakan relatif stabil di S$0,55.
Eksposur Australia akan meningkat, sementara Singapura tetap dominan
Dengan mengecualikan Crowne Plaza Changi Airport, nilai portofolio diperkirakan meningkat dari S$5,6 miliar menjadi S$6,4 miliar setelah transaksi selesai. Porsi Australia akan naik dari 5,7% menjadi 17,6%, sementara porsi Singapura akan turun dari 94,3% menjadi 82,4%.
Chief executive Han Khim Siew menggambarkan transaksi ini sebagai bagian dari transformasi portofolio trust tersebut, dengan mengalokasikan kembali hasil penjualan hotel ke properti berkualitas lebih tinggi. Ia mengatakan Singapura akan tetap menjadi pasar inti, dengan investasi selektif di Australia sebagai pelengkap.
Menara yang terisi penuh menjadi sumber eksposur pendapatan sewa
Properti berstatus freehold ini selesai dibangun pada November 2022 dan mencakup menara perkantoran 55 lantai serta Jacksons on George, bangunan terpisah empat lantai yang dilengkapi bar dan fasilitas restoran. Penyewanya mencakup Salesforce, TikTok, dan Jones Lang LaSalle.
Tingkat okupansi aktual mencapai 100% per 30 September 2026. Profil sewa di bawah ini memberikan konteks mengenai pendapatan sewa yang diakuisisi, tetapi tidak menjamin tingkat okupansi atau distribusi pada masa mendatang.
Kesimpulan
Pembelian yang diusulkan akan mengubah investasi minoritas OUE REIT di Sydney menjadi kepemilikan mayoritas, dengan manfaat distribusi yang diproyeksikan disertai leverage yang lebih tinggi. Tonggak waktu berikutnya yang telah dijadwalkan adalah penyelesaian divestasi Crowne Plaza Changi Airport pada 30 Oktober 2026, yang hasilnya menjadi bagian dari rencana pendanaan akuisisi.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini menyajikan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi memiliki risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia pada saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan bentuk dukungan.
