Kinerja Rogers pada kuartal ketiga 2026 menunjukkan arus kas bebas naik 65% menjadi C$1,37 miliar seiring turunnya belanja modal, sementara pendapatan layanan dan EBITDA yang disesuaikan masing-masing tumbuh 1%. Perusahaan telekomunikasi dan media Kanada itu menegaskan kembali prospek tahunannya pada 23 Oktober dan mengatakan sedang mengupayakan penjualan sebagian kecil kepemilikan dalam portofolio olahraganya setelah merampungkan akuisisi kepemilikan penuh Maple Leaf Sports & Entertainment.
Intisari
- Belanja modal yang lebih rendah membantu mendorong arus kas bebas kuartalan jauh melampaui pertumbuhan laba operasional.
- Margin Wireless dan Cable membaik, tetapi laba per saham terdilusi yang disesuaikan turun 6%.
- Rogers berencana menjual sebagian kecil kepemilikan dalam aset olahraga konsolidasinya pada paruh pertama 2027 untuk membayar utang.
Daftar Isi
- Kinerja Rogers menunjukkan perolehan kas yang lebih kuat
- Perbandingan laba mencerminkan keuntungan MLSE tahun lalu
- Margin telekomunikasi naik, sementara Media memimpin pertumbuhan pendapatan
- Kepemilikan olahraga bertambah sebelum rencana pembayaran utang
- Kesimpulan
Kinerja Rogers menunjukkan perolehan kas yang lebih kuat
Pengumuman hasil kuartal ketiga 2026 Rogers mencakup kinerja keuangan dan operasional yang belum diaudit untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2026. Total pendapatan naik 2% menjadi C$5,443 miliar, dengan pendapatan layanan mencapai C$4,780 miliar dan EBITDA yang disesuaikan meningkat menjadi C$2,535 miliar.
Perolehan kas membaik jauh lebih cepat daripada ukuran operasional tersebut. Belanja modal tercatat sebesar C$524 juta, dan intensitas modal turun 840 basis poin menjadi 9,6%. Arus kas bebas naik dari C$829 juta setahun sebelumnya menjadi C$1,370 miliar, didukung oleh belanja investasi yang lebih rendah, EBITDA yang disesuaikan lebih tinggi, dan pajak penghasilan tunai yang lebih rendah, sebagian diimbangi oleh distribusi kepada kepentingan nonpengendali.
Arus kas bebas sejak awal tahun mencapai C$3,128 miliar, naik 34%. Perbedaan ini penting: perbaikan arus kas yang tajam tersebut tidak mencerminkan percepatan yang setara pada pendapatan layanan atau laba operasional.
| Item | Rincian |
|---|---|
| Penambahan bersih telepon seluler | 17.000 pada Q3 2026. |
| Pendapatan rata-rata per pengguna telepon seluler | C$55,22 pada Q3 2026. |
| Tingkat pelanggan berhenti berlangganan telepon seluler pascabayar | 1,03% pada Q3 2026. |
| Penambahan bersih pelanggan Internet ritel | 10.000 pada Q3 2026. |
| Dividen pemegang saham | C$0,50 per saham yang diumumkan pada 22 Oktober 2026. |
Perbandingan laba mencerminkan keuntungan MLSE tahun lalu
Laba bersih turun 91% menjadi C$495 juta dari C$5,768 miliar. Perbandingan ini sangat dipengaruhi keuntungan non-tunai sebesar C$5 miliar yang dicatat setahun sebelumnya, ketika Rogers mengukur kembali nilai wajar kepemilikan MLSE yang sudah dimilikinya sebesar 37,5%. Kuartal yang sama pada tahun sebelumnya juga mencakup keuntungan C$151 juta dari pelunasan utang jangka panjang.
Laba bersih yang disesuaikan turun 3% menjadi C$701 juta, terutama karena biaya keuangan yang lebih tinggi melampaui kenaikan EBITDA yang disesuaikan. Laba per saham terdilusi yang disesuaikan dan dapat diatribusikan kepada pemegang saham Rogers turun menjadi C$1,29 dari C$1,37.
Laba yang disesuaikan, arus kas bebas, dan ukuran leverage tidak distandardisasi berdasarkan IFRS dan mungkin tidak sebanding dengan ukuran bernama serupa di perusahaan lain.
Margin telekomunikasi naik, sementara Media memimpin pertumbuhan pendapatan
Pendapatan layanan Wireless turun 1% menjadi sekitar C$2,0 miliar. Rogers mengaitkan penurunan tersebut terutama dengan pendapatan rata-rata per pelanggan telepon seluler yang lebih rendah di tengah persaingan dan penurunan pendapatan biaya setelah keputusan Canadian Radio-television and Telecommunications Commission yang melarang biaya tertentu.
Meski demikian, EBITDA Wireless yang disesuaikan tumbuh 1%, didukung oleh margin peralatan yang lebih tinggi, dan margin EBITDA yang disesuaikan naik 130 basis poin menjadi 68%. Pendapatan layanan Cable secara umum tidak berubah di sekitar C$2,0 miliar, sementara inisiatif efisiensi membantu meningkatkan EBITDA yang disesuaikan sebesar 1% dan marginnya menjadi 59%.
Pendapatan Media naik 9% menjadi C$821 juta, didukung oleh pendapatan olahraga dan pendapatan pelanggan dari rangkaian saluran Warner Bros. Discovery, yang sebagian diimbangi oleh iklan yang lebih lemah. EBITDA Media yang disesuaikan naik 12% menjadi C$84 juta.
Kepemilikan olahraga bertambah sebelum rencana pembayaran utang
Pada 1 Oktober, setelah kuartal berakhir, Rogers merampungkan pembelian tunai senilai C$4,35 miliar atas sisa 25% kepemilikan Kilmer Sports di MLSE, yang didanai melalui fasilitas kredit jangka pendek. Transaksi tersebut memberi Rogers kepemilikan 100% atas perusahaan itu, yang asetnya mencakup Toronto Maple Leafs, Toronto Raptors, dan Scotiabank Arena.
Rogers sedang mengupayakan penjualan sebagian kecil kepemilikan dalam portofolio olahraga, media, dan hiburan konsolidasinya yang dikenal sebagai Rogers Sports, pada paruh pertama 2027. Perusahaan mengharapkan menggunakan hasil penjualan untuk membayar utang; penjualan tersebut belum rampung.
Rasio leverage utang perusahaan tercatat 3,7 kali pada 30 September, turun 0,1 kali secara berurutan. Ukuran pada akhir kuartal tersebut belum mencakup pinjaman yang digunakan untuk merampungkan akuisisi pada Oktober.
Manajemen menegaskan kembali prospek 2026 untuk total pendapatan layanan, EBITDA yang disesuaikan, belanja modal, dan arus kas bebas.
Kesimpulan
Tonggak berikutnya yang dinyatakan Rogers adalah penjualan sebagian kecil kepemilikan Rogers Sports yang ditargetkan pada paruh pertama 2027. Penyelesaian transaksi dan hasil penjualannya akan menentukan berapa banyak utang yang dapat dibayar Rogers setelah akuisisi MLSE pada Oktober.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara independen dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi jika diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.
