Rencana ekspansi AI SpaceX kini menargetkan kapasitas komputasi sebesar 13 gigawatt pada akhir 2027, menurut penilaian UBS yang diterbitkan pada 23 Oktober 2026. Target ini merupakan peningkatan tajam dari ekspektasi sebelumnya sebesar 2,5–3 GW, tetapi pencapaiannya akan memerlukan investasi besar dan akses ke pembangkit listrik tambahan.
Intisari
- UBS menyebut target kapasitas komputasi sebesar 13 GW pada akhir 2027, sekitar 10 GW di atas ekspektasi sebelumnya.
- Pendapatan Super Intelligence pada kuartal ketiga hampir tiga kali lipat secara berurutan menjadi $7.6 miliar.
- Panduan belanja modal kuartal keempat adalah $35 miliar–$40 miliar, sementara UBS memperkirakan pembangunan kapasitas tersebut akan membutuhkan sekitar $350 miliar.
Daftar Isi
- Ekspansi AI SpaceX menaikkan tolok ukur kapasitas
- Proyeksi pendapatan bergantung pada kapasitas dan penyewaan kepada pelanggan
- Hasil kuartalan menunjukkan bisnis sudah berkembang
- Konektivitas dan Starship menambah tonggak operasional
- Kesimpulan
Ekspansi AI SpaceX menaikkan tolok ukur kapasitas
UBS mengaitkan rencana yang lebih ambisius ini dengan permintaan yang lebih kuat atas kapasitas komputasi AI yang disewakan. UBS menyebut kapasitas sebesar 1,7 GW pada kuartal ketiga 2026 dan 2,2 GW pada Oktober, dibandingkan dengan target 13 GW pada akhir 2027.
Menurut UBS, Elon Musk mengindikasikan bahwa permintaan cukup tinggi sehingga kapasitas yang tersedia dapat terjual beberapa kali lipat. Ia juga memperkirakan tarif sewa spot akan naik lebih lanjut, yang berpotensi memangkas periode pengembalian investasi menjadi sekitar enam bulan pada 2027. Itu merupakan ekspektasi, bukan imbal hasil yang telah direalisasikan.
UBS juga mengatakan Musk menyiratkan bahwa kapasitas berpotensi mencapai 20 GW selama 2027, bergantung pada ketersediaan pembangkit listrik. Potensi yang lebih tinggi ini berbeda dari target 13 GW yang dinyatakan.
| Pos | Rincian |
|---|---|
| Periode pelaporan | Tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2026 |
| Pendapatan konsolidasi | $14.575 miliar, naik 161% dari tahun sebelumnya |
| Laba operasi konsolidasi | $2.791 miliar |
| Laba bersih konsolidasi | $4.4 miliar |
| EBITDA konsolidasi yang disesuaikan | $8.809 miliar; ukuran non-GAAP |
Proyeksi pendapatan bergantung pada kapasitas dan penyewaan kepada pelanggan
Dengan asumsi pembagian yang kurang lebih seimbang antara kapasitas yang dipertahankan untuk penggunaan internal dan kapasitas yang disewakan kepada pelanggan, UBS menguraikan potensi pendapatan berulang tahunan sebesar $500 miliar–$1 triliun pada akhir 2027. Angka ini dibandingkan dengan $100 miliar yang diperkirakan pada akhir 2026.
Angka-angka tersebut menggambarkan laju pendapatan berulang tahunan prospektif, bukan pendapatan yang sudah diperoleh atau perkiraan total pendapatan yang diakui selama 2027. Pencapaiannya bergantung pada penyelesaian infrastruktur dan pemanfaatan komersial atas kapasitas tambahan.
Kebutuhan belanjanya juga besar. SpaceX telah memberikan panduan belanja modal kuartal keempat 2026 sebesar $35 miliar–$40 miliar, dibandingkan dengan $19.6 miliar pada kuartal ketiga. Secara terpisah, UBS memperkirakan sekitar $350 miliar akan dibutuhkan untuk mencapai target 13 GW.
Hasil kuartalan menunjukkan bisnis sudah berkembang
Pengumuman hasil kuartal ketiga 2026 SpaceX mencatat kapasitas komputasi nominal sebesar 1,7 GW per 30 September. Laporan tersebut menetapkan dasar operasional, bukan mengonfirmasi target 13 GW berikutnya ataupun proyeksi pendapatan dan investasi UBS.
Segmen Super Intelligence, yang mencakup layanan dan infrastruktur cloud AI, menghasilkan pendapatan sebesar $7.56 miliar, naik dari $2.56 miliar pada kuartal kedua. SpaceX mengaitkan pertumbuhan ini dengan perjanjian layanan cloud baru, akuisisi Cursor, dan peningkatan penggunaan Grok.
EBITDA segmen yang disesuaikan naik menjadi $4.95 miliar dari $1.15 miliar. Ukuran non-GAAP ini berbeda secara signifikan dari laba operasi segmen sebesar $431 juta, yang mencakup kompensasi berbasis saham senilai $1.2 miliar terkait akuisisi Cursor.
Konektivitas dan Starship menambah tonggak operasional
Pendapatan konektivitas mencapai $5.25 miliar pada kuartal ketiga, naik 69% dari setahun sebelumnya. Jumlah pelanggan konsumen Starlink mencapai 13.6 juta per 30 September, bertambah 1.6 juta sejak Juni.
SpaceX juga menyelesaikan Starship Flight 14, misi Starship pertamanya yang mencapai orbit dan menghasilkan pendapatan. Penerbangan tersebut mengantarkan 26 satelit Starlink V3, menambah kapasitas downlink sekitar sepuluh kali lipat dibandingkan peluncuran satelit Starlink dengan Falcon 9.
Hasil tersebut menunjukkan pertumbuhan di luar AI, meskipun rencana pembangunan kapasitas komputasi ini menimbulkan kebutuhan belanja yang jauh lebih besar. Pelaksanaan pembangunan infrastruktur, perjanjian tambahan dengan pelanggan AI, dan ketersediaan listrik tetap menjadi faktor utama dalam jadwal ekspansi.
Kesimpulan
Tolok ukur SpaceX AI berikutnya adalah pelaksanaan panduan belanja kuartal keempat 2026 dan pencapaian target kapasitas pada akhir 2027. Hasil kuartalan yang dilaporkan menunjukkan bisnis yang berkembang, tetapi angka kapasitas dan pendapatan berulang yang jauh lebih besar masih bersifat prospektif.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau perpajakan yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia pada saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara independen dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.
