Laba SEI pada kuartal ketiga 2026 menunjukkan pertumbuhan 24% dalam laba per saham terdilusi disesuaikan, seiring kenaikan pendapatan dan aktivitas penjualan year-to-date yang melampaui rekor setahun penuh perusahaan sebelumnya. Hasil yang dirilis pada 21 Oktober juga menunjukkan kenaikan EPS terdilusi GAAP yang lebih moderat, sebesar 6%, dengan biaya penghentian akuisisi sebesar $32.5 juta yang membebani laba yang dilaporkan.
Hal-Hal Utama
- Pendapatan naik 14% menjadi $662 juta, sementara EPS terdilusi disesuaikan mencapai $1.64.
- Aktivitas penjualan neto year-to-date mencapai $157.4 juta, melampaui setiap total setahun penuh sebelumnya.
- SEI menambah $800 juta pada otorisasi pembelian kembali sahamnya setelah membeli kembali saham senilai $215.1 juta selama kuartal tersebut.
Daftar Isi
- Laba SEI menunjukkan profitabilitas operasional yang lebih kuat
- Aktivitas penjualan yang mencetak rekor menjadi ujian konversi
- Private Banks dan Investment Managers memimpin pertumbuhan
- Kapasitas pembelian kembali saham bertambah seiring manajemen menargetkan pertumbuhan lebih lanjut
- Kesimpulan
Laba SEI menunjukkan profitabilitas operasional yang lebih kuat
Hasil keuangan SEI untuk kuartal ketiga 2026 mencakup tiga bulan yang berakhir pada 30 September. Laba operasional GAAP meningkat 24% menjadi $198 juta, sementara laba operasional disesuaikan naik 25% menjadi $208.5 juta. Margin operasional disesuaikan meningkat 260 basis poin dari setahun sebelumnya menjadi 31%.
Perbaikan ini terjadi meskipun terdapat tambahan beban kompensasi insentif sebesar $6.4 juta yang terkait dengan kinerja year-to-date dan prospek perusahaan untuk sisa tahun 2026. Manajemen menyatakan bahwa EPS disesuaikan tetap turun $0.02 dari kuartal kedua, mencerminkan keuntungan investasi yang lebih rendah dari entitas dengan kepentingan variabel serta penyesuaian kompensasi.
EPS terdilusi GAAP naik menjadi $1.38 dari $1.30. Laba bersih yang diatribusikan kepada SEI meningkat 2% menjadi $168.3 juta, dengan biaya satu kali terkait penghentian perjanjian dengan Stratos untuk membeli anak perusahaannya di Meksiko, NSC. Pertumbuhan EPS disesuaikan juga terbantu oleh penurunan jumlah saham sebesar 3%.
| Item | Rincian |
|---|---|
| Kas pada akhir kuartal | $399.8 juta per 30 September 2026. |
| Aset kelolaan | $606.4 miliar, turun 0.1% dari kuartal kedua. |
| Aset administrasi, platform, dan konsultasi | Meningkat 4% selama kuartal tersebut, terutama didorong oleh Investment Managers. |
| Aset LSV | Turun 1% secara berurutan karena kinerja investasi diimbangi oleh arus keluar neto sebesar $5.3 miliar. |
| Biaya kinerja | $4.5 juta merupakan bagian SEI pada kuartal ketiga. |
Aktivitas penjualan yang mencetak rekor menjadi ujian konversi
Aktivitas penjualan neto pada kuartal ketiga berjumlah $46.8 juta, angka kuartalan tertinggi kedua dalam sejarah SEI. Investment Managers menyumbang $32 juta, diikuti Private Banks sebesar $12.6 juta dan Investment Advisors sebesar $2.4 juta. Institutional Investors mencatat aktivitas penjualan neto negatif sebesar $2.3 juta.
Total year-to-date sebesar $157.4 juta telah melampaui hasil setahun penuh terbaik SEI sebelumnya. Aktivitas penjualan ini berbeda dari pendapatan yang diakui selama kuartal tersebut: waktu dan jumlah pendapatan berulang pada masa mendatang masih bergantung pada implementasi dan aktivitas klien.
Chief Executive Ryan Hicke mengatakan bahwa klien melibatkan SEI lebih awal dalam pembahasan model operasi. Manajemen juga menyebut proses migrasi yang dapat diulang, otomatisasi, dan kecerdasan buatan sebagai faktor yang membantu mempercepat proses orientasi klien.
Private Banks dan Investment Managers memimpin pertumbuhan
Pendapatan Private Banks meningkat 11%, sementara laba operasional naik 38%, mencerminkan pertumbuhan layanan profesional dan kapabilitas perusahaan yang lebih luas. Pendapatan dan laba operasional Investment Managers masing-masing meningkat 14%, didukung oleh permintaan alih daya dan konversi kemenangan penjualan sebelumnya menjadi pendapatan.
Pendapatan Investment Advisors naik 26%, dibantu oleh Stratos, yang menyumbang pendapatan sebesar $23.3 juta dan laba operasional sebesar $4.4 juta, termasuk amortisasi aset takberwujud yang diakuisisi sebesar $7.3 juta. Tidak termasuk Stratos, pendapatan tumbuh 10% dan laba operasional meningkat 7%.
Kinerja Institutional Investors masih lebih lemah: pendapatan turun 2% dan laba operasional merosot 3%, mencerminkan arus keluar klien sebelumnya. Perbedaan ini menunjukkan bahwa pertumbuhan keseluruhan perusahaan tidak merata di seluruh unit bisnisnya.
Kapasitas pembelian kembali saham bertambah seiring manajemen menargetkan pertumbuhan lebih lanjut
SEI membeli kembali 2 juta saham selama kuartal tersebut dengan harga rata-rata $105.24. Pada 20 Oktober, dewan menyetujui otorisasi tambahan sebesar $800 juta, sehingga kapasitas pembelian kembali yang tersedia menjadi sekitar $926 juta. Manajemen memperkirakan aktivitas pembelian kembali pada kuartal keempat akan serupa dengan kuartal ketiga; otorisasi tersebut tidak menjamin pembelian akan dilakukan.
Aset strategi ETF melampaui $9 miliar, dibandingkan sekitar $4 miliar setahun sebelumnya. Hicke menggambarkan potensi untuk kembali menggandakan jumlah tersebut pada 2027 sebagai aspirasi, bukan prakiraan pertumbuhan spesifik.
Kesimpulan
Kuartal keempat akan menguji bagaimana aktivitas penjualan yang mencetak rekor dikonversi menjadi pendapatan berulang dan apakah pembelian kembali saham berlangsung sesuai kecepatan yang diperkirakan manajemen. Laba SEI menunjukkan profitabilitas operasional yang lebih kuat, tetapi arus keluar dari Institutional Investors dan kesenjangan antara pertumbuhan disesuaikan dan GAAP tetap merupakan perbedaan penting.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini menyediakan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara independen dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan suatu aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.
