Laba Bradesco: pertumbuhan pinjaman Q3 memenuhi peningkatan risiko kredit

Laba Bradesco pada kuartal ketiga 2026 menunjukkan kenaikan pinjaman sebesar 11,1% secara tahunan dan pertumbuhan pendapatan bunga bersih sebesar 14%, di tengah tekanan terhadap kualitas kredit yang meningkat. Dalam pembahasan hasil pada 23 Oktober, bank Brasil tersebut melaporkan portofolio pinjaman sebesar R$1,15 triliun dan rasio pinjaman yang menunggak lebih dari 90 hari sebesar 4,6%, sekaligus mengonfirmasi bahwa peningkatan modal sebesar R$10 miliar telah selesai.

Intisari

• Pendapatan bunga meningkat, tetapi penyaluran pinjaman kepada perusahaan besar dengan spread lebih rendah membebani margin yang dilaporkan.
• Pinjaman usaha dengan jaminan, pinjaman sektor pertanian, serta sejumlah bagian portofolio konsumen tetap menjadi titik tekanan risiko kredit.
• Manajemen mempertahankan panduan tahunan untuk pendapatan bunga bersih setelah provisi, dengan ekspektasi kinerja berada di kisaran bawah.

Daftar Isi

• Laba Bradesco menunjukkan kompromi antara volume dan margin
• Penurunan kualitas kredit tetap menjadi kendala utama
• Peningkatan modal mendukung perubahan komposisi pinjaman
• Ekspektasi kuartal keempat tetap merupakan panduan manajemen
• Kesimpulan

Laba Bradesco menunjukkan kompromi antara volume dan margin

Portofolio pinjaman meningkat 1,1% dibandingkan kuartal sebelumnya. Pendapatan bunga bersih—selisih antara bunga yang diperoleh dan bunga yang dibayarkan—naik 2,4% secara berurutan, sedangkan pendapatan bunga bersih setelah provisi meningkat sekitar 5%.

Margin bunga bersih yang dilaporkan sebesar 9,0%. Manajemen menyatakan margin tersebut akan mencapai 9,3% jika pertumbuhan portofolio perusahaan besar sebesar R$50 miliar dikecualikan. Ilustrasi yang disesuaikan itu menyoroti dampak komposisi usaha: penyaluran pinjaman yang lebih besar dapat meningkatkan total pendapatan meskipun pinjaman tambahan tersebut memberikan spread yang lebih rendah.

Chief Executive Marcelo Noronha mengatakan penyaluran pinjaman wholesale kini memiliki jangka waktu pendek, sekitar 60 hari. Investor Relations Officer Andre Carvalho menambahkan bahwa hubungan dengan perusahaan besar juga menghasilkan biaya jasa, bisnis tresuri, dan pendapatan bunga terkait pasar.

Bisnis lainnya turut berkontribusi pada pertumbuhan pendapatan. Pendapatan biaya dan komisi naik 4% selama kuartal tersebut, sementara laba bersih grup asuransi meningkat 22%.

Penurunan kualitas kredit tetap menjadi kendala utama

Rasio tunggakan lebih dari 90 hari mencapai 4,6%. Noronha menyebut pinjaman dengan jaminan FGI/FGO dan dampak musiman di John Deere Bank sebagai faktor penting, di samping tekanan pada modal kerja usaha kecil. Ia juga menyebut pinjaman pribadi tanpa jaminan dan sejumlah bagian portofolio kartu kredit sebagai area yang perlu diperhatikan.

Manajemen mengatakan jaminan mengurangi perkiraan kerugian pada pinjaman FGI/FGO, meskipun keterlambatan pembayaran masih memengaruhi angka tunggakan yang dilaporkan. Noronha memperkirakan tren tunggakan portofolio tersebut akan berbalik menurun sekitar kuartal kedua atau ketiga 2027; ini merupakan prospek, bukan perbaikan yang telah tercapai.

Penjelasan BNDES mengenai jaminan FGI tradisional menguraikan bagaimana produk tersebut melengkapi agunan dan membagi risiko pinjaman dengan bank peserta. BNDES membedakan FGI tradisional dari FGI PEAC; penjelasannya tidak mencakup setiap skema dalam gabungan portofolio FGI/FGO Bradesco.

Bradesco telah mengurangi pinjaman pribadi tanpa jaminan dan memperketat selera risikonya di area tertentu. Noronha mengatakan kinerja pinjaman kendaraan baik dan provisi kerugian pinjaman wholesale tetap stabil.

Peningkatan modal mendukung perubahan komposisi pinjaman

Setelah peningkatan modal sebesar R$10 miliar selesai, Bradesco melaporkan rasio Common Equity Tier 1 sebesar 12,1% dan rasio Tier 1 sebesar 13,7%. Tambahan modal tersebut menyertai ekspansi pada kategori pinjaman tertentu, bukan pertumbuhan yang merata di seluruh portofolio.

Pertumbuhan sangat kuat terutama pada pinjaman payroll swasta, pembiayaan kendaraan, serta usaha kecil dan menengah. Pada saat yang sama, pinjaman UKM tanpa jaminan mengalami kontraksi, menunjukkan bahwa ekspansi bank tetap selektif.

Ekspektasi kuartal keempat tetap merupakan panduan manajemen

Noronha memperkirakan margin bunga bersih yang lebih tinggi serta pendapatan bunga bersih yang lebih kuat dari nasabah dan aktivitas pasar pada kuartal keempat 2026. Ia mempertahankan panduan tahunan sebesar R$42 miliar hingga R$48 miliar untuk pendapatan bunga bersih setelah provisi, dengan menyatakan bahwa kinerja kemungkinan berada di kisaran bawah, tetapi tetap sesuai ekspektasi.

Wakil Presiden Cassiano Scarpelli mengatakan peningkatan efisiensi operasional bersifat struktural dan bukan disebabkan oleh kejadian satu kali. Ia menyebut penyesuaian jaringan layanan, peninjauan pengadaan, penghematan lisensi teknologi, serta proses yang didukung kecerdasan buatan, dan memperkirakan tambahan peningkatan efisiensi sekitar 40 basis poin selama dua hingga tiga tahun ke depan.

Kesimpulan

Titik pelaporan berikutnya adalah kuartal keempat 2026, ketika laba Bradesco akan menunjukkan apakah pendapatan bunga yang lebih kuat dan perkiraan perbaikan margin dapat mengimbangi tekanan kredit yang berlanjut. Manajemen juga mengatakan akan memberikan rincian lebih lanjut pada kuartal berikutnya mengenai eksposur terhadap perusahaan yang menjalani reorganisasi melalui pengadilan.

Baca Berita Lainnya

Berita FinanceVelix lainnya

Penafian

Artikel FinanceVelix ini memberikan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi memiliki risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia pada saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan suatu aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan atau rekomendasi.