Laba Swedbank naik 15% dari kuartal sebelumnya menjadi SEK 8,249 miliar pada kuartal ketiga 2026, ditopang oleh pembalikan penurunan nilai kredit serta pendapatan bunga dan komisi yang lebih kuat. Hasil yang diumumkan pada 22 Oktober itu juga disertai persetujuan model risiko kredit yang menurut manajemen akan memperkuat penyangga modal bank dalam dua kuartal berikutnya.
Hal-Hal Penting
- Laba kuartalan membaik meskipun total pendapatan turun 1%.
- Pembalikan penurunan nilai kredit mendukung laba, sementara biaya luar biasa membebani tingkat pengembalian yang dilaporkan.
- Persetujuan model risiko diperkirakan meningkatkan ruang modal, tetapi tidak ada distribusi tambahan yang diumumkan.
Daftar Isi
- Laba Swedbank membaik meskipun total pendapatan lebih rendah
- Pembalikan kerugian kredit mendukung laba di tengah berlanjutnya biaya luar biasa
- Persetujuan model menciptakan ruang modal yang diharapkan
- Pertumbuhan hipotek menghadapi tekanan akibat jeda waktu biaya pendanaan
- Kesimpulan
Laba Swedbank membaik meskipun total pendapatan lebih rendah
Pengumuman hasil kuartal ketiga Swedbank menunjukkan pendapatan bunga bersih meningkat 3% dari kuartal kedua menjadi SEK 11,568 miliar dan pendapatan komisi bersih naik 5% menjadi SEK 4,704 miliar. Aktivitas nasabah yang tinggi mendukung kedua aliran pendapatan tersebut.
Kenaikan itu tidak menghasilkan total pendapatan yang lebih tinggi. Keuntungan dan kerugian bersih dari pos-pos keuangan turun 43%, sedangkan pendapatan lain-lain turun 15%. Revaluasi negatif memengaruhi hasil treasury, dan klaim asuransi terkait banjir yang lebih tinggi juga membebani pendapatan lain-lain.
Biaya yang lebih rendah dan perubahan dari beban penurunan nilai kredit menjadi pembalikan membantu meningkatkan laba meskipun pendapatan menurun. Perbaikan secara berurutan ini juga berbanding terbalik dengan hasil untuk periode yang lebih panjang: laba Januari hingga September sebesar SEK 22,789 miliar, turun 7% dari periode yang sama pada 2025.
| Pos | Rincian |
|---|---|
| Laba per saham terdilusi | SEK 7,30 pada Q3 2026 dibandingkan SEK 6,37 pada Q2 |
| Total biaya | SEK 7,417 miliar, turun 6% dibandingkan kuartal sebelumnya |
| Rasio biaya terhadap pendapatan yang dilaporkan | 0,41 dibandingkan 0,43 pada Q2 |
| Rasio biaya terhadap pendapatan yang disesuaikan | 0,37 dibandingkan 0,39 pada Q2 |
| Rasio modal CET1 | 17,2% dibandingkan 17,4% pada Q2 |
Pembalikan kerugian kredit mendukung laba di tengah berlanjutnya biaya luar biasa
Bank mencatat pembalikan bersih penurunan nilai kredit sebesar SEK 701 juta, dibandingkan beban sebesar SEK 313 juta pada kuartal kedua. Pembalikan tersebut mencerminkan prospek makroekonomi yang membaik dan penurunan risiko di EnterCard.
CFO Joon Lidefelt mengatakan bahwa perbaikan prakiraan diterapkan dalam model penurunan nilai, sementara sejumlah skenario penurunan yang sebelumnya telah dicadangkan tidak terwujud. Penurunan penyesuaian pascamodel juga turut berkontribusi. Pembalikan ini mendukung laba saat ini, tetapi berbeda dari pendapatan bunga dan biaya berulang.
Biaya luar biasa berjumlah SEK 673 juta, termasuk penyelesaian sebesar SEK 483 juta dengan DFS. Imbal hasil atas ekuitas yang dilaporkan sebesar 15,6%, dibandingkan angka yang disesuaikan sebesar 16,0%. Manajemen mempertahankan target imbal hasil atas ekuitas yang berkelanjutan setidaknya 15%, didukung oleh rasio biaya terhadap pendapatan sebesar 0,40 atau lebih rendah.
Persetujuan model menciptakan ruang modal yang diharapkan
Persetujuan atas model risiko kredit untuk hipotek Swedbank di Swedia dan kredit korporasi di Baltik diperkirakan akan meningkatkan penyangga modal sekitar 60 basis poin selama dua kuartal. Ini merupakan manfaat regulasi yang diproyeksikan, bukan peningkatan yang sudah sepenuhnya tercermin dalam angka kuartal ketiga.
Lidefelt mengatakan persyaratan modal Common Equity Tier 1 berada di 15,1% pada kuartal ketiga setelah kenaikan 23 basis poin dan diperkirakan turun menjadi 14,1% pada kuartal keempat. Perubahan aset tertimbang menurut risiko juga memengaruhi besarnya penyangga akhir, sehingga penurunan persyaratan tersebut tidak serta-merta menghasilkan tambahan ruang modal dalam jumlah yang sama.
CEO Jens Henriksson mengatakan Swedbank menargetkan titik tengah kisaran penyangga 100–300 basis poin dan “tidak berniat menahan modal lebih banyak daripada yang diperlukan.” Kebijakan dividen tetap sebesar 60%–70%, tetapi distribusi apa pun di atas kisaran tersebut tetap merupakan keputusan dewan, bukan komitmen.
Pertumbuhan hipotek menghadapi tekanan akibat jeda waktu biaya pendanaan
Swedbank mengatakan volume hipotek di Swedia tumbuh lebih cepat daripada pasar, sementara volume hipotek di Baltik meningkat 6%. Manajemen menegaskan bahwa pertumbuhan kredit tetap akan tunduk pada standar kredit yang konservatif, tanpa rencana untuk mengubah selera risiko.
Biaya pendanaan meningkat seiring kenaikan suku bunga pasar dan volume pendanaan, dengan sebagian biaya muncul sebelum aset nasabah mengalami penyesuaian ulang harga. Lidefelt menyebut hal ini sebagai efek waktu dan mengatakan perubahan suku bunga membutuhkan sekitar tiga bulan untuk diterapkan pada portofolio pendanaan dengan neraca statis.
Deposito di Swedia turun 1,5% selama kuartal tersebut. Manajemen mengaitkan pergerakan itu terutama dengan faktor musiman dan arus dana institusional, sementara persaingan deposito disebut tinggi tetapi tidak berubah selama periode tersebut.
Kesimpulan
Keputusan distribusi modal terjadwal berikutnya adalah usulan dividen dewan bersamaan dengan laporan kuartal keempat dan setahun penuh. Pembaruan tersebut juga akan menunjukkan bagaimana tahap pertama perubahan modal terkait model telah tercermin dalam penyangga Swedbank.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini menyajikan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia pada saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional yang berkualifikasi bila diperlukan. Penyebutan suatu aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.
