Laba Hoist Finance pada kuartal ketiga 2026 menunjukkan laba sebelum pajak naik 44% secara tahunan menjadi SEK 503 juta seiring ekspansi portofolio pinjaman yang diakuisisi dan membaiknya biaya pendanaan. Dalam pembahasan kinerja pada 23 Oktober, perusahaan juga melaporkan kenaikan biaya penagihan, yang mencerminkan biaya hukum dan integrasi Azuro.
Hal-Hal Utama
- Portofolio pinjaman tumbuh 27% secara tahunan menjadi SEK 40 miliar, sementara imbal hasil ekuitas mencapai 21,2%.
- Biaya hukum dan jasa pengelolaan yang lebih tinggi mendorong rasio biaya penagihan menjadi 21%, naik dari 17,2% pada kuartal kedua.
- Manajemen memperkirakan manfaat pendanaan tambahan dalam waktu dekat dan berencana meluncurkan platform deposito zloty Polandia pada awal 2027.
Daftar Isi
- Laba Hoist Finance naik seiring pertumbuhan portofolio
- Pengeluaran hukum meningkatkan biaya penagihan
- Biaya pendanaan yang lebih rendah diiringi bantalan likuiditas yang lebih kecil
- Pipeline investasi berlanjut hingga 2027
- Kesimpulan
Laba Hoist Finance naik seiring pertumbuhan portofolio
Pertumbuhan laba sebelum pajak yang mendasari mencapai 47% jika tidak memperhitungkan pos satu kali, dibandingkan dengan kenaikan yang dilaporkan sebesar 44%. Imbal hasil ekuitas melampaui batas bawah target keuangan baru perusahaan, yaitu 20%.
Kinerja penagihan berada di 103%, setara dengan tingkat pada tahun sebelumnya meskipun terjadi penambahan portofolio yang signifikan. Manajemen mengatakan semua pasar memberikan kontribusi. Pendapatan bunga bersih berjumlah SEK 1,24 miliar, sementara penagihan mencapai sekitar SEK 3 miliar.
Portofolio yang lebih besar menopang laba, tetapi ekspansi juga menambah biaya operasional. Rasio biaya terhadap pendapatan membaik menjadi 63,8% dari 66,8% setahun sebelumnya, meskipun biaya langsung meningkat tajam.
| Pos | Rincian |
|---|---|
| Pendapatan bunga bersih Azuro | SEK 103 juta pada Q3 2026 |
| Penagihan Azuro | Sekitar SEK 250 juta |
| Total pendapatan operasional Azuro | SEK 133 juta |
| Biaya langsung Azuro | Sekitar SEK 90 juta, termasuk aktivitas investasi hukum sekitar SEK 35 juta |
| Biaya tidak langsung Azuro | Sekitar SEK 20 juta |
Pengeluaran hukum meningkatkan biaya penagihan
Biaya langsung naik 39% secara tahunan. CFO Magnus Soderlund mengaitkan kenaikan rasio biaya penagihan terutama dengan biaya hukum dan biaya jasa pengelolaan pihak ketiga sebesar SEK 17 juta yang tidak terkait dengan angka penagihan yang dilaporkan.
Perbandingan berurutan juga dipengaruhi oleh penerimaan yang luar biasa kuat pada kuartal kedua. Periode tersebut mencakup dua pembayaran sementara satu kali dalam jumlah besar dengan total SEK 180 juta. Soderlund mengatakan penagihan kuartal ketiga yang secara musiman lebih rendah berdampak negatif sekitar SEK 150 juta berdasarkan perbandingan setara.
Azuro menambah pendapatan sekaligus biaya, termasuk aktivitas investasi hukum yang signifikan. Kontribusinya dirinci di bawah ini. Integrasi masih berlangsung, dan pada saat itu belum ada biaya integrasi satu kali yang dibukukan.
Manajemen memperkirakan pertumbuhan portofolio akan membantu membagi biaya tidak langsung ke basis bisnis yang lebih besar, tetapi Soderlund tidak menyebutkan target persentase spesifik untuk perbaikan lebih lanjut.
Biaya pendanaan yang lebih rendah diiringi bantalan likuiditas yang lebih kecil
Biaya pendanaan membaik menjadi 3,21%, sementara biaya pendanaan dibandingkan nilai buku portofolio pinjaman bermasalah turun di bawah 4%. Soderlund memperkirakan kondisi pendanaan yang menguntungkan akan berlanjut setidaknya selama satu atau dua kuartal lagi; hal ini tetap merupakan prospek manajemen, bukan hasil yang sudah tercapai.
Rasio pendanaan stabil bersih, yang mengukur stabilitas pendanaan, turun menjadi 138% dari 142% setahun sebelumnya, dibandingkan dengan ambisi manajemen sekitar 140%. Rasio cadangan likuiditas turun menjadi 68% dari 79%. Rasio modal common equity tier 1 adalah 12,9%.
Kerangka manajemen risiko Hoist menjelaskan bahwa perubahan suku bunga berdampak pada aset dan liabilitas yang menghasilkan bunga serta pendapatan bunga bersih, sementara cadangan likuiditas membantu menutupi potensi arus kas keluar. Prinsip-prinsip tersebut memberikan konteks untuk pembahasan neraca, bukan verifikasi atas angka yang dilaporkan untuk kuartal tersebut.
CEO Harry Branjes mengatakan deposito berjangka tetap, yang rata-rata berjangka sekitar 1,2 tahun, menunda dampak perubahan suku bunga terhadap biaya deposito. Ia juga menggambarkan cadangan likuiditas sebesar SEK 27 miliar sebagai penyeimbang sebagian atas kenaikan biaya pendanaan, karena kepemilikan treasury di dalamnya dapat menghasilkan imbal hasil lebih tinggi saat suku bunga naik.
Pipeline investasi berlanjut hingga 2027
Hoist menginvestasikan SEK 1,6 miliar pada kuartal ketiga, sehingga total investasi sejak awal tahun mencapai SEK 9,7 miliar. Branjes mengatakan transaksi sekitar SEK 1 miliar yang ditandatangani pada Oktober diperkirakan akan dituntaskan sebelum akhir tahun, sementara pipeline untuk kuartal pertama 2027 mulai terisi.
Manajemen mencatat persaingan yang lebih ketat pada transaksi tertentu di negara-negara Nordik. Branjes mengatakan kemampuan untuk berinvestasi di 15 pasar memungkinkan Hoist mengalihkan modal ketika harga menjadi kurang menarik di pasar tertentu.
Perusahaan juga berencana meluncurkan platform deposito zloty Polandia di Polandia pada kuartal pertama 2027, setelah meluncurkan platform deposito euro di Jerman dan Spanyol. Manajemen memperkirakan inisiatif ini akan mendiversifikasi sumber pendanaan dan meningkatkan efisiensi pendanaan.
Kesimpulan
Tahapan selanjutnya adalah penyelesaian yang diharapkan sebelum akhir tahun atas portofolio yang ditandatangani pada Oktober, serta peluncuran platform deposito Polandia yang direncanakan pada kuartal pertama 2027. Hasil mendatang akan menunjukkan apakah perbaikan pendanaan dan skala operasional dapat mengimbangi kenaikan biaya penagihan dan integrasi.
Baca Berita Lainnya
Penafian
Artikel FinanceVelix ini memberikan informasi umum, bukan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak yang dipersonalisasi. Harga pasar, suku bunga, dan kondisi ekonomi dapat berubah; investasi mengandung risiko kerugian. Fakta mencerminkan materi yang tersedia saat diterbitkan dan dapat berubah. Periksa informasi penting secara mandiri dan konsultasikan dengan tenaga profesional berkualifikasi jika diperlukan. Penyebutan aset, perusahaan, atau layanan bukan merupakan dukungan.
