Gli utili di Moneta aumentano mentre l’obiettivo di profitto per il 2026 raggiunge 7,1 miliardi di CZK

Gli utili di Moneta hanno raggiunto 5,5 miliardi di CZK nei primi nove mesi del 2026, in aumento del 12,7% rispetto a un anno prima, e la banca ceca ha innalzato a 7,1 miliardi di CZK l’obiettivo minimo di utile netto per l’intero anno. Nel corso della presentazione dei risultati del 23 ottobre 2026, la dirigenza ha inoltre segnalato un probabile aumento dell’obiettivo di profitto per il 2027, ma ha deciso di non distribuire un dividendo straordinario quest’anno per considerazioni legate alla liquidità.

Punti chiave

• I maggiori proventi da interessi e le spese operative stabili hanno sostenuto la crescita degli utili nei primi nove mesi.
• Il nuovo obiettivo minimo di profitto per il 2026 supera di 500 milioni di CZK le previsioni iniziali.
• La dirigenza prevede di aggiornare l’obiettivo di profitto per il 2027 insieme alla pubblicazione dei risultati dell’intero 2026.

Gli utili di Moneta beneficiano della rivalutazione dei prestiti e dei mutui

I proventi operativi sono aumentati dell’8,2% su base annua, raggiungendo 11,2 miliardi di CZK nei primi nove mesi, mentre le spese operative sono rimaste stabili a 4,2 miliardi di CZK. Il rapporto costi/ricavi è sceso al 37,4%, a dimostrazione del fatto che la crescita dei proventi ha superato quella dei costi operativi della banca.

Il margine di interesse netto è aumentato del 9,7%, sfiorando gli 8 miliardi di CZK. Il direttore finanziario Jan Fricek ha attribuito il miglioramento all’accelerazione dei prestiti e alla rivalutazione dei mutui, oltre che ai maggiori proventi di tesoreria, parzialmente compensati dall’aumento degli oneri per interessi sui depositi.

Nel terzo trimestre il margine di interesse netto è cresciuto del 12,1% rispetto a un anno prima e del 5,5% rispetto al trimestre precedente. Il margine di interesse netto trimestrale ha raggiunto 220 punti base. Moneta ha definito il trimestre il più redditizio da quando è quotata in borsa, sebbene i dati forniti non specifichino l’utile netto del singolo trimestre.

Il portafoglio prestiti è cresciuto del 10,4% su base annua, raggiungendo 317,6 miliardi di CZK. I nuovi prestiti dall’inizio dell’anno sono ammontati a 76,6 miliardi di CZK, in aumento del 39,2%, con contributi sia del comparto retail sia di quello commerciale.

Le previsioni più elevate per il 2026 restano distinte dalle prospettive per il 2027

Il nuovo obiettivo minimo di utile netto di 7,1 miliardi di CZK corrisponderebbe a un utile previsto di 13,9 CZK per azione, se raggiunto. Si tratta di una previsione, distinta dagli 10,8 CZK per azione conseguiti nei primi nove mesi.

L’amministratore delegato Tomas Spurny ha dichiarato che un aumento dell’obiettivo minimo di utile netto per il 2027 è altamente probabile, salvo cambiamenti fondamentali delle condizioni. Non è stato annunciato alcun nuovo importo; l’aggiornamento formale è previsto insieme ai risultati annuali del 2026.

La rivalutazione dei mutui resta parte delle prospettive. Fricek ha affermato che nel 2027 saranno rinegoziati i tassi di mutui per 28 miliardi di CZK, mentre Spurny ha dichiarato che il tasso di mantenimento dei mutui rinegoziati ha superato l’85%.

Le priorità di liquidità limitano le distribuzioni straordinarie

I depositi dei clienti sono aumentati del 4,5% su base annua, più lentamente dei prestiti. Il rapporto prestiti/depositi è salito al 70% dal 66%, mentre il coefficiente di copertura della liquidità è sceso al 282% dal 335%.

Spurny ha citato la concorrenza per attrarre depositi, la crescita dei prestiti, la conversione dei depositi in prodotti di gestione patrimoniale e il rimborso anticipato previsto per gennaio 2027 di un’obbligazione Tier 2 da 2,6 miliardi di CZK come ragioni per preservare la liquidità anziché pagare un dividendo straordinario.

Moneta ha comunicato un coefficiente patrimoniale totale del 19,03%, un coefficiente Common Equity Tier 1 del 13,1% e un coefficiente di adeguatezza MREL del 27,4%. L’ approccio della Banca nazionale ceca all’MREL spiega come i requisiti specifici per ciascun istituto forniscano risorse per l’assorbimento delle perdite e la ricapitalizzazione; non attesta il coefficiente comunicato da Moneta.

I costi del credito restano entro le previsioni riviste al ribasso

Nei primi nove mesi il costo del rischio è stato pari a 492 milioni di CZK, ossia 22 punti base. Il direttore dei rischi Carl Voekt ha affermato che il risultato ha beneficiato di 65 milioni di CZK di plusvalenze derivanti dalla vendita di crediti deteriorati, dello svincolo di accantonamenti discrezionali della dirigenza e di un aggiornamento macroeconomico.

I saldi dei crediti deteriorati sono diminuiti del 7,3%, scendendo a poco meno di 3 miliardi di CZK, e il relativo rapporto ha raggiunto il minimo storico. La dirigenza prevede tuttavia che i costi del credito oltre il 2026 convergano verso un livello più normale, come riflette l’intervallo di medio termine di 25–45 punti base.

Prossima tappa

La prossima tappa confermata per l’aggiornamento delle prospettive è la pubblicazione dei risultati di Moneta per l’intero 2026, quando la dirigenza prevede di aggiornare formalmente l’obiettivo minimo di profitto per il 2027.

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