Nel terzo trimestre del 2026 gli utili di BankUnited hanno combinato un margine sui prestiti più ampio con indicatori creditizi in miglioramento, sebbene i minori proventi da attività diverse dagli interessi e il calo dei saldi dei prestiti commerciali e industriali abbiano attenuato i risultati. L’utile netto è stato pari a 72 milioni di dollari, ovvero 1,01 dollari per azione.

Punti chiave

  • Il margine di interesse netto ha raggiunto il 3,16%, in aumento di 10 punti base rispetto al trimestre precedente, mentre il costo dei depositi è sceso all’1,99%.
  • L’utile rettificato è stato di 1,03 dollari per azione, rispetto a 0,96 dollari nel trimestre precedente e 0,94 dollari un anno prima.
  • La dirigenza prevede un margine di circa il 3,2% nel quarto trimestre; un’ulteriore espansione dipenderà in larga misura dalla sensibilità degli attivi e dall’ipotesi di un aumento dei tassi a dicembre.

Indice

Gli utili di BankUnited beneficiano della riduzione dei costi di finanziamento

Il margine di interesse netto della banca, pari al 3,16%, superava di 16 punti base il livello di un anno prima e aveva già oltrepassato il 3,15% indicato in precedenza come obiettivo per il quarto trimestre. Il margine di interesse è aumentato di 5 milioni di dollari rispetto al trimestre precedente e di 11 milioni su base annua.

Il costo dei depositi è diminuito di sei punti base rispetto al trimestre precedente, attestandosi all’1,99%. I depositi a vista non fruttiferi rappresentavano il 32,2% dei depositi totali, rispetto al 30,1% di un anno prima. Il loro saldo medio è rimasto invariato su base trimestrale, ma è cresciuto del 10% su base annua, mentre i depositi medi totali, esclusi quelli intermediati, sono aumentati di circa 1 miliardo di dollari nel corso dell’anno.

L’utile netto rettificato, al netto di 2,3 milioni di dollari di perdite su titoli, è stato pari a 74 milioni di dollari, ovvero 1,03 dollari per azione. I proventi da attività diverse dagli interessi sono scesi a 20 milioni di dollari, in calo di 9 milioni rispetto al trimestre precedente e di 6 milioni rispetto a un anno prima, per effetto delle perdite su titoli, delle perdite da leasing e dei minori proventi dalle polizze assicurative sulla vita di proprietà della banca. Le spese operative diverse dagli interessi sono rimaste stabili su base trimestrale a 175 milioni di dollari.

La crescita dei prestiti resta disomogenea tra le attività

La produzione trimestrale di prestiti ha superato 1,1 miliardi di dollari e i prestiti core medi sono aumentati di 706 milioni, pari al 4%, su base annua. Tuttavia, i saldi medi dei prestiti commerciali e industriali sono diminuiti di 300 milioni di dollari rispetto al trimestre precedente, a causa di rimborsi e chiusure rinviate.

Altre categorie di prestiti hanno registrato un’espansione. I prestiti immobiliari commerciali medi sono aumentati di circa 75 milioni di dollari rispetto al trimestre precedente e del 10% su base annua. I saldi medi dei finanziamenti ipotecari warehouse sono cresciuti di circa 133 milioni, pari al 18%, rispetto al trimestre precedente e del 35% rispetto a un anno prima.

Il direttore operativo Thomas Cornish prevede che circa due terzi della crescita dei prestiti core nel quarto trimestre proverranno dalle attività commerciali e industriali (C&I) e un terzo dal settore immobiliare commerciale (CRE). Ha avvertito che l’aumento dei tassi stava inducendo a rinegoziare le operazioni CRE, con il possibile effetto di spostare ulteriormente la composizione verso il comparto C&I. Le previsioni della dirigenza per il quarto trimestre indicano un saldo finale dei prestiti core compreso tra 17,6 e 17,7 miliardi di dollari.

Il miglioramento del credito si accompagna alla prosecuzione dei riacquisti di azioni

I crediti deteriorati sono diminuiti del 30% su base annua, mentre i crediti classificati come rischiosi o deteriorati sono scesi del 14%. Il rapporto tra attività deteriorate e totale delle attività è migliorato a 77 punti base da 110 punti base, e le perdite nette su crediti sono rimaste contenute.

Gli accantonamenti per perdite su crediti sono stati pari a 9 milioni di dollari. La banca ha aggiunto riserve qualitative aggiuntive per riflettere i rischi geopolitici e altri rischi, portando il rapporto di copertura a 93 punti base, in aumento di due punti base. La dirigenza prevede accantonamenti per perdite su crediti di circa 15 milioni di dollari nel quarto trimestre.

Nel corso del trimestre BankUnited ha riacquistato 2,1 milioni di azioni per circa 97 milioni di dollari. Dividendi e riacquisti hanno restituito agli azionisti 278 milioni di dollari nei primi nove mesi, mentre il coefficiente patrimoniale CET1 si attestava al 12,1%. Il direttore finanziario James Mackey ha affermato che un obiettivo CET1 di medio termine nell’area dell’11% medio resta appropriato.

Le prospettive per il quarto trimestre risentono della pressione stagionale sui depositi

La dirigenza prevede per il quarto trimestre un margine di interesse di 265 milioni di dollari e un margine di interesse netto di circa il 3,2%. Mackey ha attribuito il miglioramento atteso del margine soprattutto alla sensibilità degli attivi: i rendimenti dei prestiti si adeguano al rialzo, mentre i costi dei depositi si modificano più lentamente. Le previsioni presuppongono un ulteriore aumento dei tassi a dicembre 2026.

Le previsioni si collocano in un contesto di attesa flessione stagionale dei depositi a vista non fruttiferi medi e di forte concorrenza per i depositi. La dirigenza stima per il quarto trimestre un saldo medio dei depositi a vista non fruttiferi pari a 8,65 miliardi di dollari.

La banca prevede inoltre spese operative diverse dagli interessi pari a circa 178 milioni di dollari nel quarto trimestre e ricavi netti prima degli accantonamenti per perdite su crediti pari a 115 milioni. Non ha ancora fornito previsioni per il 2027.

Conclusione

Il trimestre di BankUnited ha evidenziato margini più solidi e indicatori creditizi in miglioramento, ma la crescita dei prestiti è rimasta disomogenea. Le prospettive per il quarto trimestre prevedono ulteriori aumenti dei margini, tenendo conto al contempo del calo stagionale dei depositi, dell’aumento delle spese e di maggiori accantonamenti.

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