Gli utili di Hancock Whitney sono diminuiti nel terzo trimestre del 2026, poiché gli oneri legati all’acquisizione di One Florida Bank hanno più che compensato il miglioramento della redditività rettificata. Il 20 ottobre la banca ha comunicato un utile netto di 110,1 milioni di dollari, pari a 1,36 dollari per azione diluita, rispetto a 127,0 milioni di dollari, pari a 1,55 dollari per azione, nel secondo trimestre.
Punti chiave
- Gli oneri legati all’acquisizione hanno ridotto l’EPS dichiarato di 0,30 dollari; l’EPS rettificato è salito a 1,66 dollari.
- L’acquisizione di One Florida Bank ha rappresentato la maggior parte dell’aumento trimestrale di prestiti e depositi.
- Il margine di interesse netto si è ampliato, mentre gli indicatori di qualità del credito hanno dato segnali contrastanti e i coefficienti patrimoniali sono diminuiti.
Indice
- Gli utili di Hancock Whitney divergono su base dichiarata e rettificata
- L’acquisizione traina la crescita dello stato patrimoniale
- Il margine di interesse più ampio compensa il calo dei proventi da commissioni
- Segnali contrastanti sul credito mentre calano i coefficienti patrimoniali
- Conclusione
Gli utili di Hancock Whitney divergono su base dichiarata e rettificata
L’annuncio dei risultati del terzo trimestre 2026 della società ha mostrato che anche l’utile dichiarato è diminuito rispetto ai 127,5 milioni di dollari, pari a 1,49 dollari per azione diluita, registrati un anno prima. Hancock Whitney ha completato l’acquisizione di OFB Bancshares, società madre di One Florida Bank, il 1° agosto 2026.
Il trimestre ha incluso 30,4 milioni di dollari di voci supplementari di informativa ante imposte legate all’acquisizione, equivalenti a 0,30 dollari per azione al netto delle imposte. Escludendo tali voci, l’utile netto rettificato è stato pari a 134,1 milioni di dollari e l’EPS rettificato a 1,66 dollari, in aumento di 0,11 dollari rispetto al trimestre precedente. Nessuno dei due trimestri di confronto includeva voci supplementari di informativa.
Gli utili rettificati sono una misura non GAAP, non un profitto aggiuntivo. La distinzione è importante in questo trimestre perché gli utili dichiarati sono diminuiti, mentre la redditività al netto delle specifiche voci legate all’acquisizione è migliorata. I ricavi rettificati ante accantonamenti per perdite su crediti sono aumentati del 6% su base sequenziale, raggiungendo 189,3 milioni di dollari.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Coefficiente CET1 stimato | 11,53% al 30 settembre, rispetto al 13,19% del 30 giugno 2026 |
| Coefficiente del capitale comune tangibile | 8,05%, rispetto al 9,78% del trimestre precedente |
| Patrimonio netto degli azionisti ordinari | 4,2 miliardi di dollari, in calo di 209,8 milioni rispetto al 30 giugno |
| Riacquisti cumulativi nell’ambito del programma | 3.112.966 azioni nell’ambito dell’attuale autorizzazione al riacquisto |
L’acquisizione traina la crescita dello stato patrimoniale
Al 30 settembre i prestiti ammontavano a 26,5 miliardi di dollari, in aumento di 2,0 miliardi rispetto al 30 giugno. L’aumento comprendeva 1,7 miliardi di dollari di prestiti acquisiti da One Florida Bank, oltre alla crescita nei settori degli immobili commerciali e del finanziamento di attrezzature.
I depositi sono aumentati di 2,5 miliardi, raggiungendo 32,2 miliardi di dollari, compresi 1,9 miliardi acquisiti nell’operazione. L’acquisizione spiega quindi la maggior parte, ma non la totalità, dell’espansione complessiva dello stato patrimoniale; gli aumenti totali non vanno interpretati come crescita esclusivamente organica.
I depositi non fruttiferi ammontavano a 10,6 miliardi di dollari, pari al 33% dei depositi a fine periodo. Sono aumentati complessivamente di 217,9 milioni, un valore inferiore ai 418,7 milioni aggiunti tramite l’acquisizione.
Il margine di interesse più ampio compensa il calo dei proventi da commissioni
Il margine di interesse netto su base equivalente imponibile è aumentato del 7% rispetto al secondo trimestre, raggiungendo 314,9 milioni di dollari. Il margine di interesse netto si è ampliato di cinque punti base, portandosi al 3,61%, con un contributo di quattro punti base derivante dal rilascio per competenza dei differenziali contabili sugli acquisti legati all’acquisizione.
Anche le variazioni del rendimento e della composizione delle attività fruttifere e la riduzione dei finanziamenti hanno sostenuto il margine, mentre i maggiori costi dei depositi hanno compensato in parte tali benefici. Ciò significa che il miglioramento ha riflesso sia fattori operativi sia la contabilizzazione dell’acquisizione.
I proventi non da interessi sono diminuiti di 1,4 milioni, attestandosi a 107,0 milioni di dollari, a causa del calo dei proventi da servizi fiduciari, investimenti e assicurazioni, nonché delle commissioni sui mutui ipotecari sul mercato secondario. Le spese non da interessi sono aumentate del 16%, raggiungendo 262,0 milioni di dollari, e comprendono 29,4 milioni di voci supplementari di informativa legate all’acquisizione e 5,8 milioni di spese post-acquisizione di One Florida Bank.
Segnali contrastanti sul credito mentre calano i coefficienti patrimoniali
I prestiti commerciali classificati come a rischio sono scesi a 485,3 milioni di dollari, dai 492,0 milioni del secondo trimestre, ma i prestiti non in bonis sono aumentati a 133,3 milioni da 113,7 milioni. Il fondo svalutazione crediti è rimasto pari all’1,42% dei prestiti a fine periodo.
L’accantonamento per perdite su crediti è salito a 16,1 milioni di dollari, da 13,8 milioni, includendo una voce di 1,0 milione legata all’acquisizione per impegni non finanziati. Le cancellazioni nette annualizzate sono rimaste stabili allo 0,16% dei prestiti medi.
I coefficienti patrimoniali sono diminuiti nel corso del trimestre e Hancock Whitney ha riacquistato un milione di azioni ordinarie a un prezzo medio di 77,91 dollari. L’attuale autorizzazione al riacquisto scade il 31 dicembre 2026.
Conclusione
Il trimestre ha combinato una riduzione dell’utile dichiarato con un aumento degli utili rettificati e una crescita trainata dall’acquisizione. La prossima scadenza confermata per la gestione del capitale è il 31 dicembre 2026, data in cui scade l’attuale autorizzazione al riacquisto di azioni.
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