Gli utili di Equifax sono aumentati nel terzo trimestre del 2026, con ricavi in crescita del 10% a 1,693 miliardi di dollari, ma l’indebolimento dell’attività ipotecaria negli Stati Uniti ha spinto la società a ridurre le previsioni per l’intero esercizio. Nell’annuncio del 20 ottobre, Equifax ha inoltre dichiarato di prevedere il completamento nel quarto trimestre dell’acquisizione di Círculo de Crédito annunciata in precedenza.
Punti chiave
- L’utile diluito per azione è aumentato del 39% a 1,79 dollari; l’EPS rettificato è cresciuto dell’11% a 2,26 dollari.
- Equifax ha ridotto il valore centrale dell’intervallo di previsione dei ricavi per il 2026 a 6,661 miliardi di dollari e quello dell’EPS rettificato a 8,50 dollari.
- L’accordo con Círculo de Crédito è stato annunciato a luglio, con un enterprise value di 750 milioni di dollari.
Indice
- Gli utili di Equifax crescono più rapidamente dei ricavi
- La crescita si estende alle unità aziendali
- La debolezza del mercato dei mutui riduce le previsioni annuali
- L’acquisizione in Messico resta prevista per il quarto trimestre
- Conclusione
Gli utili di Equifax crescono più rapidamente dei ricavi
L’annuncio dei risultati del terzo trimestre di Equifax ha mostrato un aumento del 32% dell’utile netto attribuibile alla società, a 211,7 milioni di dollari nel trimestre conclusosi il 30 settembre, rispetto ai 160,2 milioni di dollari dell’anno precedente. L’EPS diluito è passato da 1,29 a 1,79 dollari.
L’EPS rettificato, pari a 2,26 dollari, è aumentato dell’11% su base annua. Questa misura esclude voci quali l’ammortamento legato alle acquisizioni e determinati costi legali, normativi e di ristrutturazione; pertanto, differisce dagli utili riportati.
Il margine EBITDA rettificato è salito al 33,1% dal 32,7%. Nel trimestre Equifax ha inoltre restituito 158 milioni di dollari agli azionisti, di cui 92 milioni tramite riacquisti di azioni e 66 milioni in dividendi.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Workforce Solutions | Ricavi del Q3 2026 pari a 693,9 milioni di dollari, in aumento del 7% su base annua. |
| U.S. Information Solutions | Ricavi del Q3 2026 pari a 599,1 milioni di dollari, in aumento del 13% su base annua. |
| International | Ricavi del Q3 2026 pari a 399,5 milioni di dollari, in aumento del 9% su base riportata e del 7% in valuta locale. |
La crescita si estende alle unità aziendali
I ricavi di Diversified Markets sono aumentati dell’8% su base riportata e del 7,5% in valuta locale, contribuendo alla crescita al di fuori del settore dei mutui. I ricavi complessivi della società sono cresciuti del 9% in valuta locale, leggermente al di sotto del tasso di crescita riportato.
U.S. Information Solutions, o USIS, ha registrato la crescita dei ricavi su base riportata più rapida tra le tre unità aziendali. I suoi ricavi legati ai mutui sono aumentati del 28%, mentre quelli di Workforce Solutions relativi ai mutui sono rimasti pressoché invariati. Nel complesso di Equifax, i ricavi statunitensi legati ai mutui sono cresciuti del 15%, nonostante il peggioramento delle condizioni di mercato.
La crescita internazionale ha incluso un aumento dei ricavi su base riportata del 12% in America Latina e del 20% nell’area Asia-Pacifico. La crescita rettificata per le variazioni valutarie in queste regioni è stata rispettivamente dell’8% e del 12%.
La debolezza del mercato dei mutui riduce le previsioni annuali
L’amministratore delegato Mark W. Begor ha dichiarato che i tassi d’interesse sui mutui sono aumentati notevolmente nella seconda metà del terzo trimestre. La direzione si aspettava che la conseguente debolezza del mercato ipotecario statunitense proseguisse per il resto del 2026.
Equifax ha ridotto le previsioni di ricavi per l’intero esercizio a 6,646–6,676 miliardi di dollari, con un valore centrale di 6,661 miliardi di dollari. Le previsioni dell’EPS rettificato sono ora pari a 8,45–8,55 dollari, con una riduzione di 0,04 dollari del valore centrale, che resta comunque all’interno del precedente intervallo di previsione.
La società ha mantenuto l’aspettativa di una crescita dei ricavi di Diversified Markets nell’ordine di una cifra alta. Begor ha affermato che i controlli sui costi e le efficienze operative basate sull’IA dovrebbero compensare in larga misura l’impatto sui margini lordi derivante dai minori ricavi legati ai mutui.
Per il quarto trimestre, Equifax ha previsto ricavi compresi tra 1,605 e 1,635 miliardi di dollari e un EPS rettificato tra 2,07 e 2,17 dollari. Si tratta di previsioni della direzione, non di risultati definitivi.
L’acquisizione in Messico resta prevista per il quarto trimestre
Equifax ha firmato il 7 luglio 2026 l’accordo definitivo per acquisire Círculo de Crédito, società messicana; l’operazione non è stata annunciata per la prima volta insieme ai risultati di ottobre.
L’accordo prevede un prezzo di acquisto di 825 milioni di dollari. L’enterprise value di 750 milioni di dollari tiene conto di una stima di 75 milioni di dollari in cassa al momento del closing e dell’assenza di debiti. Equifax intende acquisire l’intero capitale della società, subordinatamente alle consuete condizioni di closing e all’approvazione normativa.
La direzione prevede che l’acquisizione contribuisca positivamente all’EPS rettificato nel primo esercizio completo di proprietà. L’annuncio degli utili di ottobre ha confermato la previsione di un closing nel quarto trimestre.
Conclusione
Le prossime tappe saranno i risultati del quarto trimestre rispetto alle previsioni ridotte e il closing atteso di Círculo de Crédito. Entrambi metteranno alla prova la capacità della crescita al di fuori del settore dei mutui e delle efficienze operative di sostenere gli utili mentre la domanda di mutui si indebolisce.
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