Gli utili di Fifth Third sono saliti a 828 milioni di dollari disponibili per gli azionisti ordinari nel terzo trimestre del 2026, con l’aggiunta di Comerica che ha contribuito ad ampliare i proventi da interessi. Nei risultati pubblicati il 19 ottobre, la banca ha registrato un utile diluito di 0,90 dollari per azione, in aumento rispetto a 0,83 dollari del trimestre precedente ma inferiore a 0,91 dollari di un anno prima. L’utile rettificato è stato pari a 1,13 dollari per azione, al netto degli oneri legati alla fusione e di altri oneri.
Punti chiave
- L’utile dichiarato è aumentato del 36% su base annua, ma l’utile diluito per azione è lievemente diminuito.
- Comerica ha contribuito in misura significativa alla crescita annua dei proventi da interessi, mentre i maggiori costi dei depositi hanno ridotto il margine trimestrale.
- La banca ha completato la conversione dei sistemi di Comerica, anche se gli oneri legati alla fusione hanno continuato a incidere sui risultati.
Indice
- Gli utili di Fifth Third riflettono una rettifica significativa per gli oneri
- I proventi da interessi crescono nonostante i maggiori costi di finanziamento
- La conversione completata sposta l’attenzione sui costi operativi
- Conclusione
Gli utili di Fifth Third riflettono una rettifica significativa per gli oneri
Il comunicato sugli utili del terzo trimestre 2026 di Fifth Third riconcilia l’EPS diluito dichiarato di 0,90 dollari con l’EPS rettificato di 1,13 dollari. La differenza di 0,23 dollari per azione corrispondeva a 211 milioni di dollari di voci al netto delle imposte: 171 milioni di dollari di oneri legati alla fusione, 26 milioni per controversie in materia di commissioni di interscambio e 14 milioni di svalutazioni di attività legate alla tecnologia.
La misura rettificata esclude tali costi, senza sostituire il risultato dichiarato. L’utile netto disponibile per gli azionisti ordinari è aumentato dai 763 milioni di dollari del secondo trimestre e dai 608 milioni di dollari di un anno prima, ma l’incremento annuo dell’utile totale non si è tradotto in un EPS diluito più elevato.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Prestiti e leasing medi in portafoglio | 179,244 miliardi di dollari, in aumento dell’1% rispetto al secondo trimestre del 2026. |
| Rapporto delle cancellazioni nette | 0,31%, rispetto allo 0,30% del secondo trimestre del 2026. |
| Rapporto delle attività deteriorate | 0,64%, rispetto allo 0,60% del secondo trimestre del 2026. |
| Coefficiente patrimoniale Common Equity Tier 1 | 10,02%, rispetto al 9,93% del secondo trimestre del 2026. |
I proventi da interessi crescono nonostante i maggiori costi di finanziamento
Il margine di interesse su base equivalente imponibile ha raggiunto 2,276 miliardi di dollari, in aumento del 3% rispetto al trimestre precedente e del 49% su base annua. Il dato corrispondente secondo i principi GAAP è stato di 2,271 miliardi di dollari. Fifth Third ha attribuito l’aumento annuo principalmente a Comerica, con un ulteriore contributo dalla rivalutazione dei rendimenti delle attività a tasso fisso e dalla gestione del bilancio.
La crescita sequenziale ha beneficiato dei tassi di mercato più elevati, della gestione del portafoglio investimenti e dell’espansione dei prestiti. Tuttavia, l’aumento dei costi dei depositi ha compensato in parte tali guadagni e il margine di interesse netto si è ristretto al 3,34% dal 3,36%.
I proventi diversi dagli interessi sono diminuiti del 5% rispetto al secondo trimestre, attestandosi a 1,008 miliardi di dollari, pur rimanendo superiori del 29% rispetto al livello di un anno prima. Escludendo le voci specificate, i ricavi da commissioni e gli altri proventi diversi dagli interessi sono aumentati dell’1% su base trimestrale, raggiungendo 1,052 miliardi di dollari, indicando un andamento sottostante diverso dal calo dichiarato.
La conversione completata sposta l’attenzione sui costi operativi
Tim Spence, presidente del consiglio di amministrazione, CEO e presidente, ha dichiarato che Fifth Third ha completato la conversione dei sistemi di Comerica, mantenendo livelli elevati di fidelizzazione della clientela e dei dipendenti bancari. Il completamento segna una tappa operativa, ma il trimestre ha comunque incluso 215 milioni di dollari di oneri legati alla fusione tra le spese diverse dagli interessi.
Le spese totali diverse dagli interessi sono diminuite del 3% rispetto al trimestre precedente, a 2,049 miliardi di dollari, soprattutto grazie alla riduzione dei costi per retribuzioni e benefit. Gli oneri legati alla fusione contabilizzati tra le spese diverse dagli interessi sono ammontati a circa 1,04 miliardi di dollari da inizio anno.
I depositi medi sono aumentati del 3% su base trimestrale, raggiungendo 238,344 miliardi di dollari. La crescita ha riflesso i depositi operativi, una campagna retail nel sud-ovest e il trasferimento in bilancio dei saldi medi dei conti di investimento sweep di Comerica, precedentemente fuori bilancio. La più solida base di depositi ha contribuito a ridurre del 10% il finanziamento medio all’ingrosso, portandolo a 23,252 miliardi di dollari.
Conclusione
Con la conversione dei sistemi di Comerica completata, la prossima sfida operativa consiste nel capire se Fifth Third riuscirà a mantenere le riduzioni delle spese e la crescita dei depositi, contenendo al contempo i costi di finanziamento. I risultati del terzo trimestre mostrano un miglioramento sequenziale degli utili dichiarati, ma gli oneri di integrazione e il margine di interesse più ristretto restano elementi importanti da distinguere dalla performance rettificata della banca.
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