Gli utili di PBAM sono aumentati rispetto a un anno prima nel terzo trimestre del 2026, ma sono diminuiti rispetto al trimestre precedente a causa dell’aumento delle spese e degli accantonamenti per perdite su crediti. Private Bancorp of America, società capogruppo di CalPrivate Bank, ha annunciato il 16 ottobre che l’utile netto del trimestre conclusosi il 30 settembre è stato pari a 11,4 milioni di dollari, ovvero 1,97 dollari per azione diluita, rispetto ai 13,1 milioni di dollari, ovvero 2,27 dollari per azione, del secondo trimestre e ai 9,7 milioni di dollari, ovvero 1,65 dollari per azione, di un anno prima.
Punti chiave
- Il margine di interesse netto è cresciuto nonostante il calo sequenziale del margine di interesse netto.
- I costi di quotazione al Nasdaq, la svalutazione di immobili e i maggiori accantonamenti per perdite su crediti hanno pesato sull’utile trimestrale.
- Prestiti e depositi core sono aumentati, mentre i prestiti classificati come a rischio sono saliti a 71,9 milioni di dollari.
Indice
- Gli utili di PBAM risentono dell’aumento dei costi operativi e del credito
- I proventi da interessi crescono nonostante la contrazione del margine
- Il deterioramento del credito riguarda soprattutto alcuni prestiti immobiliari
- Prosegue la crescita di prestiti e depositi
- Conclusione
Gli utili di PBAM risentono dell’aumento dei costi operativi e del credito
Il documento sugli utili del 16 ottobre della società conferma che i risultati riguardano i tre e i nove mesi conclusisi il 30 settembre 2026 e non sono sottoposti a revisione contabile.
Le spese diverse dagli interessi del terzo trimestre hanno raggiunto 18,4 milioni di dollari, rispetto ai 16,9 milioni del trimestre precedente. L’aumento è dovuto principalmente a 0,6 milioni di dollari di spese per svalutazioni di immobili acquisiti a seguito di pignoramenti, a un incremento di 0,4 milioni di dollari dei compensi e dei benefit per i dipendenti e ai maggiori costi legati al trasferimento della quotazione del titolo al Nasdaq.
Il trimestre ha incluso circa 0,9 milioni di dollari di spese per il passaggio a una quotazione superiore al Nasdaq. PBAM ha iniziato a essere negoziata sul Nasdaq Global Select Market il 30 luglio 2026; le spese legate alla quotazione hanno totalizzato circa 1,4 milioni di dollari dall’inizio dell’anno.
Anche gli accantonamenti per perdite su crediti hanno inciso negativamente sul confronto sequenziale degli utili. La società ha registrato una spesa per accantonamenti di 1,3 milioni di dollari, contro uno storno di 0,2 milioni nel secondo trimestre. Circa 0,8 milioni di dollari dell’accantonamento del terzo trimestre erano legati a un nuovo modello di perdite attese su crediti, implementato il 1° luglio e riguardante principalmente le riserve per impegni non finanziati.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Attività totali | 2,75 miliardi di dollari al 30 settembre 2026. |
| Titoli disponibili per la vendita | 267,7 milioni di dollari; in aumento di 30,6 milioni rispetto al 30 giugno. |
| Liquidità disponibile | 2,4 miliardi di dollari, inclusi 1,9 miliardi di capacità di finanziamento inutilizzata. |
| Indice di leva finanziaria Tier 1 | 11,47% preliminare, rispetto all’11,52% del 30 giugno. |
| Indice patrimoniale totale basato sul rischio | 15,20% preliminare, rispetto al 14,86% del 30 giugno. |
I proventi da interessi crescono nonostante la contrazione del margine
Il margine di interesse netto è salito a 34,1 milioni di dollari, con un aumento dell’1,7% rispetto al secondo trimestre e del 16,3% rispetto a un anno prima. I maggiori proventi da interessi sui depositi presso altri istituti finanziari e sui titoli di investimento hanno contribuito a compensare l’incremento degli oneri per interessi.
Il margine di interesse netto si è ridotto al 5,05% dal 5,18% del trimestre precedente, pur rimanendo superiore al 4,65% di un anno prima. La società ha dichiarato che il calo sequenziale è dovuto principalmente al beneficio di 15 punti base derivante dagli aggiustamenti degli interessi netti su crediti non fruttiferi nel secondo trimestre, parzialmente compensato dalle penali per rimborso anticipato e da un dividendo straordinario su azioni della Federal Home Loan Bank nel terzo trimestre.
Il costo totale dei depositi è aumentato lievemente, all’1,66% dall’1,63% del trimestre precedente, ma è rimasto al di sotto del 2,02% di un anno prima. I risultati mostrano quindi tendenze diverse a seconda del confronto: i costi di finanziamento sono stati leggermente superiori rispetto al trimestre precedente, ma nettamente inferiori su base annua.
Il deterioramento del credito riguarda soprattutto alcuni prestiti immobiliari
I prestiti classificati come a rischio sono aumentati a 71,9 milioni di dollari, pari al 3,29% del totale dei prestiti, rispetto ai 58,0 milioni, ovvero il 2,72%, del 30 giugno. L’aumento ha riguardato principalmente la dichiarazione di fallimento ai sensi del Chapter 11 che ha coinvolto due prestiti correlati concessi a investitori immobiliari, per un totale di 8,8 milioni di dollari, e i pagamenti scaduti su due prestiti immobiliari SBA 504, per un totale di 3,7 milioni di dollari.
I prestiti non fruttiferi sono saliti a 28,8 milioni di dollari dai 26,9 milioni. Le attività deteriorate complessive hanno raggiunto 43,3 milioni di dollari, pari all’1,58% delle attività, rispetto ai 40,5 milioni, ovvero l’1,50%, alla fine del trimestre precedente.
Il fondo svalutazione crediti è aumentato a 31,7 milioni di dollari, pari all’1,45% dei prestiti detenuti per investimento, rispetto all’1,43% di giugno. L’amministratore delegato Rick Sowers ha dichiarato che la società stava destinando risorse al miglioramento degli indicatori di qualità del credito e riteneva che le riserve fossero più che adeguate. Si tratta della valutazione della direzione, non di una garanzia contro perdite future.
Prosegue la crescita di prestiti e depositi
I prestiti detenuti per investimento hanno raggiunto 2,19 miliardi di dollari, con un aumento di 54,0 milioni, pari al 2,5%, rispetto al 30 giugno. I depositi core sono cresciuti di 31,8 milioni, ovvero dell’1,4%, a 2,36 miliardi di dollari, mentre i depositi totali ammontavano a 2,41 miliardi. I depositi intermediati sono rimasti invariati.
Gli indici patrimoniali preliminari di CalPrivate Bank sono rimasti al di sopra delle soglie previste per gli istituti ben capitalizzati. Separatamente, al 30 settembre PBAM non aveva effettuato acquisti nell’ambito del programma autorizzato di riacquisto di azioni proprie da 10 milioni di dollari.
Conclusione
Il miglioramento annuo degli utili di PBAM si è accompagnato alla continua crescita di prestiti e depositi, ma le maggiori spese e il peggioramento degli indicatori di qualità del credito hanno ridotto l’utile rispetto al trimestre precedente. Il prossimo confronto trimestrale mostrerà se la crescita del bilancio sarà accompagnata da un miglioramento degli indicatori di credito che la direzione sta cercando di affrontare.
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