Gli utili di Third Coast sono diminuiti rispetto al trimestre precedente, poiché il margine sui prestiti più contenuto e le spese di acquisizione hanno pesato sui risultati del terzo trimestre del 2026. Il 21 ottobre, la holding bancaria con sede in Texas ha comunicato un utile netto di 19,0 milioni di dollari, in calo rispetto ai 22,0 milioni del secondo trimestre, mentre il valore contabile tangibile per azione ordinaria ha raggiunto un nuovo massimo in vista della prevista acquisizione di Great Plains.
Punti chiave
- L’utile netto è aumentato rispetto a un anno prima, ma l’utile diluito per azione è sceso a 0,93 dollari.
- Il margine di interesse netto si è ristretto al 3,70% con il calo dei rendimenti sui prestiti e l’aumento, su base sequenziale, dei costi dei depositi fruttiferi.
- Si prevede che l’acquisizione interamente in azioni di Great Plains, del valore di circa 239,6 milioni di dollari, si concluda nel primo trimestre del 2027.
Indice
- Gli utili di Third Coast risentono dei costi di acquisizione e delle commissioni più deboli
- Rendimenti più bassi sui prestiti e costi trimestrali di finanziamento più elevati
- Il valore contabile aumenta, mentre i prestiti problematici crescono leggermente
- L’accordo con Great Plains fissa la prossima tappa dell’operazione
- Conclusione
Gli utili di Third Coast risentono dei costi di acquisizione e delle commissioni più deboli
L’annuncio dei risultati del terzo trimestre 2026 di Third Coast ha indicato un utile netto di 19,0 milioni di dollari, rispetto ai 18,1 milioni di un anno prima. L’utile diluito per azione è tuttavia sceso a 0,93 dollari, da 1,03 dollari di un anno prima e da 1,08 dollari del trimestre precedente, evidenziando la differenza tra la crescita dell’utile complessivo e il rendimento attribuibile a ciascuna azione diluita.
La società ha attribuito il calo sequenziale dell’utile principalmente alle minori plusvalenze sulla vendita di crediti ceduti pro soluto e all’aumento delle spese per fusioni e acquisizioni. I proventi non da interessi sono scesi a 6,3 milioni di dollari da 7,7 milioni, mentre le spese non da interessi sono salite a 41,6 milioni da 38,4 milioni.
Le spese correlate all’acquisizione sono ammontate a 3,2 milioni di dollari. Escludendole, l’utile netto rettificato è stato pari a 21,6 milioni di dollari, ovvero 1,06 dollari per azione diluita. Si tratta di misure non GAAP, distinte dai risultati riportati.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Rendimento sulle attività medie | 1,13% su base annualizzata nel terzo trimestre 2026, contro l’1,34% nel secondo trimestre 2026. |
| Rapporto di efficienza | 63,10% nel terzo trimestre 2026, contro il 56,51% nel secondo trimestre 2026. |
| Valore contabile per azione ordinaria | 36,53 dollari al 30 settembre, contro 36,34 dollari al 30 giugno. |
| Cartolarizzazione di prestiti | Nel terzo trimestre 2026 sono stati cartolarizzati 87,5 milioni di dollari di prestiti immobiliari commerciali. |
Rendimenti più bassi sui prestiti e costi trimestrali di finanziamento più elevati
Il margine di interesse netto è sceso al 3,70%, con una flessione di 13 punti base rispetto al secondo trimestre e di 40 punti base rispetto a un anno prima. I rendimenti sui prestiti sono diminuiti al 6,95% dal 7,06% del trimestre precedente, mentre il costo dei depositi fruttiferi è salito al 3,49% dal 3,41%.
Questa combinazione ha ridotto il reddito netto da interessi a 59,5 milioni di dollari, dai 60,3 milioni del secondo trimestre. Ciononostante, il reddito netto da interessi è rimasto superiore del 17,1% rispetto al livello di un anno prima.
La base di finanziamento si è ampliata nonostante il maggior costo trimestrale. Al 30 settembre, i depositi totali hanno raggiunto 5,92 miliardi di dollari, in aumento dell’1,2% rispetto a giugno; i depositi a vista non fruttiferi rappresentavano il 12,2% del totale, contro l’11,0% di tre mesi prima.
Il valore contabile aumenta, mentre i prestiti problematici crescono leggermente
Il valore contabile tangibile per azione ordinaria, una misura non GAAP, è salito a 33,31 dollari al 30 settembre, dai 33,08 dollari al 30 giugno e dai 30,91 dollari di un anno prima. I prestiti lordi hanno raggiunto 5,49 miliardi di dollari, con i finanziamenti immobiliari responsabili della maggior parte della crescita trimestrale.
I prestiti deteriorati sono aumentati a 29,0 milioni di dollari dai 27,1 milioni di giugno, principalmente perché 2,3 milioni di dollari di prestiti della Small Business Administration sono passati allo stato di non maturazione degli interessi. Il rapporto tra prestiti deteriorati e prestiti totali è salito leggermente allo 0,53% dallo 0,50%.
Gli accantonamenti per perdite su crediti sono scesi a 540.000 dollari dai 2,1 milioni del trimestre precedente. Il fondo per perdite su crediti è rimasto pari allo 0,99% dei prestiti lordi.
L’accordo con Great Plains fissa la prossima tappa dell’operazione
Il 7 ottobre, Third Coast ha annunciato un accordo definitivo per acquisire Great Plains Bancshares, società madre di Great Plains National Bank. L’operazione interamente in azioni è stata valutata circa 239,6 milioni di dollari sulla base del prezzo di chiusura delle azioni di Third Coast del 6 ottobre.
L’amministratore delegato Bart Caraway ha dichiarato che l’aggregazione riunirebbe punti di forza complementari e sosterrebbe la strategia di crescita a lungo termine della società. Questi benefici restano aspettative della direzione e non risultati già conseguiti.
La società prevede di concludere l’acquisizione nel primo trimestre del 2027. Il completamento resta subordinato alle approvazioni richieste e ad altre condizioni di chiusura; la società ha inoltre avvertito che l’integrazione potrebbe risultare più costosa o difficile del previsto.
Conclusione
Gli utili di Third Coast hanno risentito delle pressioni su base sequenziale, nonostante la crescita dei depositi e del valore contabile tangibile. La prossima tappa principale dell’operazione è la prevista conclusione dell’acquisizione di Great Plains nel primo trimestre del 2027, subordinata alle approvazioni e alle condizioni di chiusura.
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