Nel terzo trimestre del 2026, i ricavi di Intuitive Surgical sono aumentati del 22%, ma un onere di 450 milioni di dollari per una transazione antitrust ha ridotto l’utile dichiarato. Le azioni sono scese bruscamente nelle contrattazioni after-hours dopo i risultati del 20 ottobre, nonostante l’utile rettificato abbia superato le attese di Wall Street. La transazione proposta deve ancora essere approvata dal tribunale.
Punti chiave
- I ricavi hanno raggiunto 3,05 miliardi di dollari, mentre l’utile rettificato è salito a 3,00 dollari per azione diluita.
- L’onere per la transazione ha ridotto l’utile al netto delle imposte di 347 milioni di dollari, ovvero 0,99 dollari per azione diluita.
- La direzione prevede che la crescita degli interventi con da Vinci per l’intero anno si attesti vicino al punto medio dell’intervallo del 14%–15%.
Indice
- Gli utili di Intuitive Surgical riflettono un ingente onere legale
- La crescita degli interventi sostiene i ricavi e le installazioni dei sistemi
- Le prospettive per l’intero anno si concentrano sulla crescita degli interventi e sui dazi
- Conclusione
Gli utili di Intuitive Surgical riflettono un ingente onere legale
L’annuncio dei risultati del terzo trimestre della società descrive un accordo scritto, raggiunto nell’ottobre 2026, per risolvere una causa collettiva antitrust già resa nota, relativa all’attività da Vinci. L’accordo prevede un pagamento una tantum di 450 milioni di dollari e misure ingiuntive concordate da entrambe le parti, senza ammissione di responsabilità o illecito.
Intuitive ha contabilizzato l’onere nel trimestre conclusosi il 30 settembre 2026. La transazione resta subordinata all’approvazione preliminare e definitiva del tribunale; la società ha avvertito che l’approvazione non è garantita e che i membri della classe potrebbero opporsi.
L’utile netto GAAP è sceso a 523 milioni di dollari, ovvero 1,49 dollari per azione diluita, rispetto a 704 milioni di dollari, o 1,95 dollari per azione, dell’anno precedente. Al contrario, l’utile netto non-GAAP è salito a 1,05 miliardi di dollari, ovvero 3,00 dollari per azione diluita, rispetto a 867 milioni di dollari, o 2,40 dollari per azione.
L’onere legale contribuisce a spiegare perché l’utile dichiarato e quello rettificato si siano mossi in direzioni opposte. Entrambe le misure dell’utile includevano anche un beneficio di 22 milioni di dollari al netto delle imposte, pari a 0,06 dollari per azione diluita, derivante dai rimborsi di dazi versati in periodi precedenti.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Base installata da Vinci | 12.094 sistemi al 30 settembre 2026; in aumento del 12% su base annua. |
| Base installata Ion | 1.152 sistemi al 30 settembre 2026; in aumento del 21% su base annua. |
| Installazioni dei sistemi Ion | 56 nel terzo trimestre del 2026, rispetto a 50 dell’anno precedente. |
| Installazioni da Vinci in leasing operativo | 291 sistemi, di cui 160 con formule basate sull’utilizzo. |
La crescita degli interventi sostiene i ricavi e le installazioni dei sistemi
I ricavi sono saliti a 3,05 miliardi di dollari, rispetto a 2,51 miliardi nel terzo trimestre del 2025. Intuitive ha attribuito l’aumento al maggior numero di interventi, ai ricavi da leasing operativo e a una base installata di sistemi più ampia.
Gli interventi a livello mondiale sulle piattaforme da Vinci e Ion sono cresciuti di circa il 15%. Gli interventi da Vinci sono aumentati di circa il 14%, mentre quelli Ion sono saliti di circa il 31%. Tale attività ha sostenuto i ricavi di strumenti e accessori, aumentati del 18% a 1,80 miliardi di dollari.
Intuitive ha installato 546 sistemi da Vinci, rispetto a 427 dell’anno precedente. Il totale comprendeva 315 sistemi da Vinci 5, in aumento rispetto a 240. I ricavi dei sistemi hanno raggiunto 769 milioni di dollari, rispetto a 590 milioni, grazie alle maggiori installazioni e a una base installata in leasing più ampia.
Le prospettive per l’intero anno si concentrano sulla crescita degli interventi e sui dazi
La direzione prevede per l’intero 2026 una crescita degli interventi da Vinci a livello mondiale di circa il 14%–15%, con un risultato vicino al punto medio dell’intervallo. Si tratta di una previsione relativa agli interventi da Vinci, non alla misura della crescita combinata di da Vinci e Ion riportata per il trimestre.
La società prevede un margine lordo non-GAAP del 68,7%–69,3% e una crescita delle spese operative non-GAAP dell’11%–13%. L’intervallo del margine include un impatto stimato dei dazi pari allo 0,9% dei ricavi, escludendo i rimborsi di dazi contabilizzati.
Le stime presuppongono che i dazi in vigore al momento dell’annuncio restino applicati fino alla fine dell’anno. Intuitive ha avvertito che dazi aggiuntivi oltre le attese potrebbero incidere in misura significativa sui risultati finanziari della società.
Conclusione
La prossima tappa sul piano legale sarà l’esame della transazione proposta da parte del tribunale. Sul fronte operativo, gli intervalli indicati dalla direzione per la crescita degli interventi da Vinci e per i margini nell’intero anno forniscono i parametri di riferimento per il trimestre restante del 2026.
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