Definizione
Una balena (whale) è una persona o un'entità che detiene una quantità molto grande di una criptovaluta, tale che le sue operazioni o i suoi trasferimenti possono muovere in modo evidente il prezzo o il sentiment del mercato.
Come funziona
Non esiste una soglia ufficiale: chi possa essere considerato una balena dipende dall'offerta della moneta e dalla facilità con cui viene scambiata. Poiché le blockchain pubbliche mostrano il saldo e i trasferimenti di ogni indirizzo, analisti e servizi di allerta seguono i grandi wallet e segnalano i movimenti importanti, come un grosso deposito su un exchange o un prelievo da esso.
Le balene contano a causa della profondità del mercato, cioè la quantità di ordini di acquisto e di vendita vicino al prezzo attuale. In una moneta con order book sottili, un solo grande ordine a mercato può esaurire diversi livelli di prezzo e muovere il prezzo in modo brusco. I grandi detentori spesso frazionano gli ordini, negoziano fuori mercato (over the counter) o usano algoritmi per ridurre questo impatto. La quota dell'offerta detenuta dagli indirizzi più grandi viene a volte usata come misura approssimativa di quanto sia concentrata la proprietà.
I dati on-chain vanno letti con attenzione. Un indirizzo può appartenere a un exchange, a un custode o a uno smart contract che detiene fondi per molti utenti, e una sola persona può controllare molti indirizzi. Un trasferimento verso un exchange può essere una vendita, un collaterale per un prestito o uno spostamento interno, quindi non prova che seguirà una vendita.
Esempio (numeri ipotetici)
Supponiamo che un indirizzo detenga 5.000.000 di Moneta A su 100.000.000 in circolazione, e che la Moneta A sia scambiata a $1.
La sua quota dell'offerta circolante è 5.000.000 ÷ 100.000.000 = 5%.
L'indirizzo invia 2.000.000 di monete, per un valore di 2.000.000 × $1 = $2.000.000, a un exchange dove gli ordini di acquisto entro il 5% dal prezzo ammontano in tutto a soli $600.000.
Vendere tutto in una volta richiederebbe $2.000.000 ÷ $600.000 ≈ 3,3 volte quegli ordini, quindi il prezzo scenderebbe di oltre il 5% a meno di distribuire la vendita nel tempo.
L'esempio mostra che l'effetto di un detentore sul mercato dipende dalla profondità dell'order book, e che il solo trasferimento non indica se ci sarà una vendita.
Errori comuni
- Considerare ogni grande deposito su un exchange come segnale sicuro di vendita.
- Pensare che un indirizzo corrisponda a una persona, quando potrebbe appartenere a un exchange o a un custode.
- Copiare le operazioni del wallet di una balena senza conoscerne lo scopo, le coperture o l'orizzonte temporale.
Calcolatori correlati
Questo glossario ha scopo esclusivamente didattico e non costituisce consulenza in materia di investimenti. Gli esempi usano numeri ipotetici.