AM Bestは10月23日に発表したコメントで、2026年10月中旬の市民騒乱によるフランスの暴動保険損失が再保険に与える影響は小幅にとどまる可能性が高いと述べた。保有額の引き上げや契約条件の厳格化により、費用の大部分を元受保険会社が負担する可能性がある。また、計画中の政府保証付き暴動保険制度は、最近の損害を補償しない。

要点

  • 保有額の引き上げと再保険条件の厳格化により、元受保険会社の回収額が抑えられる可能性がある。
  • AM Bestは、保険金請求の大半が政治的暴力・テロ保険ではなく、財物保険の補償対象になると予想している。
  • 最大40億ユーロの政府保証が計画されているが、最近の損失は対象外であり、実施時期も不透明なままだ。

目次

フランスの暴動保険損失は元受保険会社に残る可能性

フランスの保険会社が抱える暴動リスクについてのAM Bestの評価 は、再保険による回収を妨げる要因を2つ挙げている。財物災害超過損害額再保険契約における保有額の引き上げと、損失を合算する方法を定める条件の厳格化だ。これらが相まって、再保険が発動する基準に保険会社が達することが難しくなる可能性がある。

保有額とは、該当する再保険の補償が適用される前に保険会社が負担しなければならない金額を指す。損害が多数の建物や都市に分散している場合、個別損失の合算に関する制限も影響し得る。そのため、損害額の全体推計が大きくても、同程度に大きな再保険請求につながるとは限らない。

フランス商工会議所は、騒乱による財物損害を数億ユーロと推計した。この推計は保険対象損失の総額ではない。AM Bestは、保険金請求の大半が財物保険から生じると予想している。また、フランスにおけるストライキ、暴動、市民騒乱へのエクスポージャーが限定的であるため、政治的暴力・テロ保険への影響は小さいとみている。

項目詳細
法制化AM Bestによると、2026年2月に成立。
計画中の保証Caisse Centrale de Reassuranceを通じて最大40億ユーロ。
実施目標2027年1月が予定されていたが、時期は不透明なままだった。
未完了の手続きEUの承認を受けた政令の公布が待たれていた。

暴動リスクの引受審査が厳格化

ストライキ、暴動、市民騒乱補償は一般にSRCCと略され、従来は企業向け保険契約に標準的に含まれてきた。AM Bestによると、騒乱の発生頻度と損害額が増加するなか、保険会社はこうしたリスクを個別に評価する傾向を強めている。

保険会社と再保険会社は、免責条項、サブリミット、リスク許容度の見直しで対応してきた。こうした契約上の詳細によって、保険契約に暴動補償が含まれているかどうかだけでなく、実際にどれだけの補償が利用できるかが決まる。

AM Bestは、こうした事象の発生頻度と拡大の速さが増すと予想している。同社によると、ソーシャルメディアやメッセージング・プラットフォームによって迅速な動員が可能になり、都市部で相関した財物損失が同時に発生する可能性が生まれている。

政府保証制度は最近の損害を補償せず

AM Bestによると、フランスは2026年2月に、財物保険の補償に暴動保険を強制的な保証として組み込む法律を成立させた。政府はまた、政府支援を受ける再保険会社Caisse Centrale de Reassuranceを通じて、この制度を支援する計画だ。

同社によると、施行政令は欧州連合（EU）の承認待ちで、公布されていなかった。実施時期は2027年1月が予定されていたが、最終合意には至っておらず、日程が遅れる可能性がある。AM Bestは、新制度は最近の損失を補償しないため、回収額は既存の保険契約と再保険契約によって決まると述べた。

結論

重要なのは、多額の財物損害が発生したことと、再保険による回収の対象となる損失との違いだ。計画中のフランス暴動保険制度について、次の節目となるのはEUの承認と施行政令の公布だが、いずれも新制度を最近の損失に適用するものではない。

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