コマース・バンクシェアーズは2026年第3四半期に前年同期比で増益となったものの、純利息収入の弱含みにより前四半期比では減益となった。同社は10月20日、1株当たり利益を1.08ドルと発表し、アナリスト予想を0.01ドル上回った。一方、売上高は4億9,430万ドルとなり、予想を193万ドル下回った。
主なポイント
- 純利益は1億5,500万ドルとなり、前年同期の1億4,150万ドルから増加したが、第2四半期の1億5,980万ドルを下回った。
- 手数料収入の増加は、純利息収入が前四半期比で620万ドル減少した影響を一部相殺するにとどまった。
- 平均貸出金は増加した一方、平均預金は減少した。年率換算の純償却率は0.20%へ小幅に上昇した。
目次
コマース・バンクシェアーズの利益、四半期比較ではまちまち
9月30日までの3カ月間で、希薄化後1株当たり利益は前年同期の1.01ドルから増加した一方、第2四半期の1.10ドルからは減少した。売上高は前年同期比12.1%増となったものの、前四半期の4億9,890万ドルを下回った。
同社の第3四半期決算発表によると、9カ月間の純利益は4億5,640万ドルで、2025年の同期間の4億2,560万ドルを上回った。この9カ月間の1株当たり利益は3.03ドルから3.14ドルに増加した。
したがって、今回の結果は異なる2つの比較を示している。コマースは前年同期の業績を上回った一方、第3四半期の利益は第2四半期の水準を維持できなかった。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 非金利費用 | 2億8,590万ドルで、第2四半期比3.7%減。 |
| 平均総資産利益率 | 1.79%。第2四半期は1.84%。 |
| 平均株主資本利益率 | 14.17%。第2四半期は14.70%。 |
| 1株当たり現金配当 | 0.275ドルで、第2四半期から変わらず。 |
手数料収入の伸びが利息収入の減少を緩和
純利息収入は3億890万ドルで、第2四半期比620万ドル減少した。利息獲得資産の純利回りは6ベーシスポイント低下し、3.71%となった。
ジョン・ケンパー最高経営責任者（CEO）は、前四半期に認識した米国財務省インフレ連動債（TIPS）のインフレ収益を除くと、基調的な純利鞘は拡大したと述べた。この違いは重要だ。報告された減少だけでは、基調的な利鞘の比較を十分に説明できないためだ。
非金利収入は前四半期比160万ドル増の1億8,550万ドルとなり、総売上高の37.5%を占めた。前年同期比では、信託手数料が25.7%増、銀行カード手数料が8.0%増となった。手数料収入の伸びは一部の下支えとなったが、四半期ベースの利息収入の減少を相殺するには至らなかった。
預金が減少するなか貸出は拡大
平均貸出金は第2四半期比1億7,230万ドル（0.8%）増の207億ドルとなった。平均預金はこれとは逆に3億6,160万ドル（1.3%）減少し、272億ドルとなった。
平均貸出金に対する純貸出償却額の年率換算比率は、0.19%から0.20%へ小幅に上昇した。貸出金の信用損失引当金残高は1億9,780万ドルとなり、9月30日時点の貸出金総額の0.93%に相当した。
コマースは当四半期に、平均価格58.84ドルで普通株式を約190万株買い戻した。ケンパー氏は、資本運営について、株主還元と貸借対照表の成長支援のバランスを取ることだと説明した。
結論
コマースの第3四半期は、前年同期比の増益と前四半期比の減速が併存した。次の四半期決算では、手数料収入の伸びと貸出の増加が、報告ベースの利息収入と預金への圧力を相殺できるかどうかを判断するための比較材料が示される。
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