ServisFirstの2026年第3四半期の利益は33.2%増加したものの、希薄化後1株当たり利益は0.80ドルとなり、アナリスト予想の0.82ドルを下回った。銀行持株会社は10月19日、9月30日終了四半期の純利益が8,730万ドルだったと発表した。融資の伸びと前年同期より拡大した利ざやが収益性を支えた。
主なポイント
- 希薄化後EPSは前年同期の0.60ドルから増加したが、アナリスト予想を0.02ドル下回った。
- 純金利収入は1億5,980万ドルに達し、利ざやは第2四半期から横ばいだった。
- 融資は前年同期比10.7%増加した一方、四半期末の預金残高は小幅に減少した。
目次
金利収入の増加がServisFirstの利益を押し上げ
同社の2026年第3四半期決算発表によると、純金利収入は前年同期の1億3,340万ドルから1億5,980万ドルに増加した。この数値は利息費用を差し引いた後の利息収入を示すもので、総収益とは異なる。銀行は別途、非金利収入1,310万ドルを報告した。
純金利マージンは3.63%で、前年同期の3.09%から上昇し、第2四半期からは横ばいだった。平均有利子預金金利は前年同期の3.41%から2.80%に低下し、融資利回りの低下にもかかわらず改善した理由の一端を説明している。
報告ベースのEPSは前年同期比33.3%増加した。同社の調整後（非GAAPベース）では、EPSは0.65ドルから0.80ドルへ23.1%増加した。株式数および1株当たりの比較はすべて、四半期中に実施された2対1の株式分割を反映している。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 総資産に占める不良資産の割合 | 0.96%。2026年第2四半期および2025年第3四半期から変わらず。 |
| 平均融資残高に対する年率換算後の純償却率 | 0.21%。2026年第2四半期は0.11%、2025年第3四半期は0.27%。 |
| 総融資残高に対する信用損失引当金の割合 | 1.28%。2026年第2四半期の1.26%から上昇。 |
| 普通株式ティア1資本比率 | 11.98%。前年同期の11.49%から上昇。 |
融資の伸びと四半期末の預金減少が対照的
9月末の融資残高は147億4,000万ドルで、前年同期から14億3,000万ドル、6月末から2億5,880万ドル増加した。会長兼社長兼CEOのTom Broughton氏は、融資活動が改善し、融資案件のパイプラインも引き続き拡大していると述べた。
四半期末の預金残高は140億9,000万ドルで、前年同期比0.1%、6月末比3.2%減少した。平均預金残高を見ると、状況はそれほど悪くない。前年同期比1.4%増の143億3,000万ドルとなり、第2四半期をわずかに上回った。
期末残高は特定の日の状況を示す一方、平均残高は四半期を通じた資金調達状況を反映するため、この違いは重要だ。無利息預金も、期末の預金総額が小幅に減少したにもかかわらず、前年同期比12%増加した。
貸倒引当金繰入額が増加する中、効率性は改善
効率性比率は前年同期の35.22%から30.20%に改善したが、第2四半期の29.65%からは上昇した。非金利費用は前年同期比8.8%増の5,220万ドルとなっており、前年比での改善はコストが一律に減少したことを意味しない。
貸倒引当金繰入額は前年同期の930万ドルから1,490万ドルに増加した。信用指標はまちまちで、不良資産比率は安定を保った一方、年率換算後の純償却額は前四半期から増加したものの、前年同期比では減少した。
四半期末後に初の自社株買いを承認
9月30日以降、ServisFirstは初の自社株買いプログラムを発表し、2027年12月31日までに普通株式最大200万株を買い戻すことを承認した。この承認は買い戻しを可能にするものであり、すでに株式が買い付けられたことを示すものではない。
結論
ServisFirstは、EPSが小幅に市場予想を下回ったものの、年間利益を大きく伸ばした。2027年12月31日まで実施可能な新たに承認された自社株買いは、今後注目すべき次の確定済み資本政策だ。ただし、承認と買い戻しの完了は区別される。
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