HKEXのAI指数が2026年10月23日に算出を開始し、香港上場の人工知能関連企業を対象とする新たなベンチマークが投資家に提供されました。香港証券取引所（HKEX）はまた、サザン・アセット・マネジメントに対し、この指数に連動する中国本土向けETFの開発ライセンスを付与しました。ただし、同ファンドはまだ設定されておらず、規制当局の承認が必要です。
要点
- 同指数はAIのバリューチェーン全体にわたる香港上場企業40社を対象としています。
- サザン・アセット・マネジメントとのライセンス契約はETF実現に向けた一歩であり、規制当局の承認を意味するものではありません。
- 財務面の選定基準、構成銘柄のウェート上限、四半期ごとの見直しがベンチマークの特徴です。
目次
HKEXのAI指数、ベンチマークの開始とファンドへの投資機会を切り分け
HKEXによるAI指数の開始発表では、新たなベンチマークとサザン・アセット・マネジメントとのライセンス契約の両方が確認されました。同取引所は、ETF商品の設定に関する詳細は後日発表するとしています。
この違いは投資家にとって重要です。セクターを測るベンチマークはすでに利用可能ですが、提案されている中国本土上場ファンドを通じた投資機会には、さらなる承認と設定に向けた手続きが必要です。ETFの設定日は発表されていません。
サザン・アセット・マネジメントのゼネラルマネジャー、楊暁松氏は、計画中のファンドにより、香港のAIバリューチェーン全体に広がる投資機会を、中国本土の投資家が利用できる指数連動型の投資手段にすると述べました。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 研究開発費の選定基準 | 売上高に対する研究開発費の比率が3%以上。 |
| 設備投資の選定基準 | 売上高に対する設備投資の比率が3%以上。 |
| 売上高成長率の選定基準 | 過去2年間の売上高成長率が5%以上。 |
| 構成銘柄のウェート上限 | 各構成銘柄は最大10%。アプリケーション分野の各銘柄は3%を上限とします。 |
| 見直しスケジュール | 四半期ごとに見直しとリバランスを実施。 |
ハードウェア、モデル、アプリケーションにまたがるポートフォリオ
HKEXによると、同ベンチマークは、半導体設計、データセンター、AIインフラ、AIモデル、ソフトウェアおよび実世界での応用を含む、5層のAIスタックを対象としています。構成銘柄40社はいずれも香港上場企業です。
主な構成銘柄には、中芯国際（SMIC）、アリババ・グループ、テンセント・ホールディングス、Biren Technology、智譜AI、MiniMax、ホライゾン・ロボティクスが含まれます。対象範囲は消費者向けAIアプリケーションにとどまらず、それらを支えるハードウェアやインフラにも及びます。
構成銘柄は、研究開発費と設備投資に相応の支出を行う企業を選定することを意図した、ファンダメンタルズ重視の手法で選ばれ、ウェートが決められます。発表された選定基準とポートフォリオ規則は、以下の上限を定めています。
指数のラインアップは拡大も、投資リスクに変わりなし
HKEXは10月23日、香港上場の半導体関連企業のうち時価総額上位30社を対象とする半導体指数も開始しました。両ベンチマークにより、自社指数のラインアップが拡充され、指数連動型投資商品の開発が促進されます。
計画中のAIファンドについては、指数に連動する仕組みであってもテーマ型投資のリスクがなくなるわけではありません。発表資料は、AI関連商品は価格変動が非常に大きくなる可能性があり、過去の指数パフォーマンスは将来の運用成果を示すものではないと注意を促しました。
結論
HKEXのAI指数はすでに運用を開始していますが、サザン・アセット・マネジメントの中国本土向けETFはまだ計画段階です。次の節目は、規制当局の承認とファンドの設定手続きの確認であり、詳細は別途発表される予定です。
ニュースをもっと読む
免責事項
本FinanceVelix記事は一般的な情報を提供するものであり、個別の金融、投資、法律、税務に関する助言ではありません。市場価格、金利、経済状況は変化する可能性があり、投資には損失のリスクが伴います。記載内容は公開時点で入手可能な資料に基づいており、変更される場合があります。重要な情報はご自身でも確認し、必要に応じて資格を有する専門家にご相談ください。資産、企業、サービスへの言及は推奨を意味するものではありません。
