Metaの2026年第3四半期決算では、売上高が前年同期比26%増の646億ドルとなった一方、98億9,000万ドルの法務費用により営業利益が押し下げられました。それでも、前年に比べて税金費用が大幅に減少したことを反映し、純利益は264%増の98億6,000万ドルとなりました。発表は10月21日で、対象期間は9月30日に終了した四半期です。
主なポイント
- 広告インプレッション数の増加と平均価格の上昇を背景に、広告売上高は26%増加しました。
- 98億9,000万ドルの法務費用が営業利益を押し下げる一方、税金費用の減少が純利益を押し上げました。
- Metaは第4四半期の売上高を730億～760億ドルと予想し、設備投資見通しの下限を引き上げました。
目次
Meta決算、営業利益と純利益に異なる動き
Metaの2026年第3四半期決算によると、売上高は前年同期の512億4,000万ドルから増加しました。営業利益は前年同期の205億4,000万ドルから37%減の129億9,000万ドルとなり、営業利益率は40%から20%に縮小しました。
純利益はこれとは反対に、27億1,000万ドルから98億6,000万ドルに増加しました。税金費用は189億5,000万ドルから31億4,000万ドルに減少し、実効税率は87%から24%に低下しました。報告された営業利益が弱含む一方で純利益が増加した理由を理解するには、この税金の比較が重要です。
希薄化後1株当たり利益は1.05ドルから3.83ドルに増加しました。したがって、純利益の改善を営業収益力が同程度に高まったことと捉えるべきではありません。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 2026年9月の1日当たりアクティブ利用者数 | 平均36億4,000万人で、前年同期比3%増。 |
| 第3四半期の営業キャッシュフロー | 327億9,000万ドル。 |
| 第3四半期のフリーキャッシュフロー | マイナス21億2,000万ドル（非GAAP指標）。 |
| 現金および有価証券 | 2026年9月30日時点で824億5,000万ドル。 |
| 第3四半期の株主還元 | 配当金および配当相当額として13億6,000万ドル。 |
法務費用で経費が増加する一方、広告事業は成長
Metaの主な収益源である広告売上高は、26%増の630億6,000万ドルとなりました。アプリ群全体の広告インプレッション数は10%増加し、広告の平均価格は14%上昇しました。広告配信量と価格の双方が広告事業の拡大に寄与しました。
総費用は68%増の516億1,000万ドルとなりました。この費用には、10代の若者のメンタルヘルスとソーシャルメディアをめぐる訴訟を解決するため、米国の州司法長官52人との合意に関連した98億9,000万ドルの費用が含まれています。
Metaによると、この費用を除いた営業利益は228億8,000万ドルとなり、報告営業利益の129億9,000万ドルを上回ります。また、希薄化後1株当たり利益は3.83ドルではなく7.40ドルとなります。会社が示したこれらの費用除外後の数値は、費用の影響を示すものですが、報告実績とは区別されます。
大規模な設備投資と並行してAI投資を推進
最高財務責任者は見通しに関するコメントで、エンゲージメントの向上、レコメンデーションの改善、収益化の効率化を通じて、AI投資がすでに広告売上高の増加につながっていると述べました。
経営陣はまた、モデルとインフラへの投資が新たな収益機会を生み出していると説明する一方、中核事業への投資と比べてリターンの実現にはより長い時間がかかると注意を促しました。ファイナンス・リースの元本返済を含む四半期設備投資額は349億1,000万ドルに達し、営業キャッシュフローを上回りました。
第4四半期見通しが次の基準に
Metaは2026年第4四半期の売上高を730億～760億ドルと予想しています。法務費用を織り込むため、通期費用見通しを1,750億～1,790億ドルに引き上げました。
同社は2026年の設備投資予想を1,300億～1,450億ドルから1,350億～1,450億ドルに絞り込みました。この変更でレンジの下限は引き上げられましたが、上限は変わっていません。
さらに先を見据え、経営陣はAIの恩恵、モデルの進歩、製品投入を背景に、2027年を通じてMeta全体の売上高が力強く成長する態勢が整ったと述べました。これは定性的な見通しであり、通期売上高の予想ではありません。同社によると、2027年の予算と供給能力計画は現在策定中です。
結論
次の重要な確認点は、第4四半期の実績が売上高730億～760億ドルという見通しに沿うかどうか、ならびに通期費用と設備投資の実績です。これらの結果から、投資を継続するなかで広告事業の成長が収益性とキャッシュ創出にどのようにつながるかが明らかになります。
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