インテュイティブ・サージカルの2026年第3四半期決算では、売上高が22%増加した一方、4億5,000万ドルの独占禁止法関連の和解費用により、報告利益は押し下げられた。10月20日の決算発表後、調整後利益がウォール街の予想を上回ったにもかかわらず、時間外取引で株価は大幅に下落した。和解案は、なお裁判所の承認を必要としている。
要点
- 売上高は30億5,000万ドルに達し、調整後希薄化後1株当たり利益は3.00ドルに増加した。
- 和解費用により、税引後利益は3億4,700万ドル、希薄化後1株当たり0.99ドル減少した。
- 経営陣は、通期のダ・ヴィンチ手術件数の伸び率が14%～15%のレンジの中間付近になると予想している。
目次
インテュイティブ・サージカルの利益に多額の法務費用が反映
同社の第3四半期決算発表によると、ダ・ヴィンチ事業に関連し、以前に開示された独占禁止法違反をめぐる集団訴訟について、2026年10月に書面による和解契約を締結した。契約には、一度限りの4億5,000万ドルの支払いと、相互に合意した差止救済措置が含まれる。責任や不正行為を認めるものではない。
インテュイティブは、2026年9月30日に終了した四半期に費用を計上した。和解は裁判所による予備承認および最終承認を条件としており、承認が確実ではなく、集団訴訟の構成員が異議を申し立てる可能性もあると同社は注意を促した。
GAAPベースの純利益は5億2,300万ドル、希薄化後1株当たり1.49ドルとなり、前年同期の7億400万ドル、1株当たり1.95ドルから減少した。一方、非GAAPベースの純利益は10億5,000万ドル、希薄化後1株当たり3.00ドルに増加し、前年同期の8億6,700万ドル、1株当たり2.40ドルを上回った。
法務費用は、報告利益と調整後利益が逆方向に動いた理由の一端を説明している。いずれの利益指標にも、過去の期間に支払った関税の還付による税引後2,200万ドルの利益（希薄化後1株当たり0.06ドル相当）が含まれていた。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| ダ・ヴィンチの設置台数 | 2026年9月30日時点で12,094台、前年同期比12%増。 |
| Ionの設置台数 | 2026年9月30日時点で1,152台、前年同期比21%増。 |
| Ionシステムの設置台数 | 2026年第3四半期は56台、前年同期は50台。 |
| ダ・ヴィンチのオペレーティングリース設置台数 | 291台。このうち160台は使用量に応じた契約。 |
手術件数の伸びが売上高とシステム設置を支える
売上高は、2025年第3四半期の25億1,000万ドルから30億5,000万ドルに増加した。インテュイティブは、手術件数の増加、オペレーティングリース収入、システム設置済み台数の拡大を増収要因として挙げた。
ダ・ヴィンチとIonの両プラットフォームを合わせた世界の手術件数は約15%増加した。ダ・ヴィンチの手術件数は約14%増、Ionは約31%増だった。こうした稼働を背景に、器具・アクセサリーの売上高は18%増の18億ドルとなった。
インテュイティブはダ・ヴィンチを546台設置し、前年同期の427台から増加した。このうちダ・ヴィンチ5は315台で、前年同期の240台を上回った。システム売上高は、設置台数の増加とリース対象の設置済み台数の拡大を反映し、前年同期の5億9,000万ドルから7億6,900万ドルに達した。
通期見通しは手術件数の伸びと関税が焦点
経営陣は、2026年通期の世界のダ・ヴィンチ手術件数の伸び率を約14%～15%と予想し、実績は同レンジの中間付近になると見込んでいる。これはダ・ヴィンチの手術件数に関する予想であり、四半期に報告されたダ・ヴィンチとIonを合わせた伸び率とは異なる。
同社は、非GAAPベースの売上総利益率を68.7%～69.3%、非GAAPベースの営業費用の伸び率を11%～13%と予想している。売上総利益率のレンジには、認識済みの関税還付を除き、売上高の0.9%に相当する関税の影響見込みが含まれる。
これらの予想は、発表時点で有効な関税が年末まで継続することを前提としている。インテュイティブは、想定を超える追加関税が財務業績に重大な影響を及ぼす可能性があると警告した。
結論
次の法的な節目は、裁判所による和解案の審理となる。事業面では、経営陣が示した通期のダ・ヴィンチ手術件数の伸び率と利益率のレンジが、2026年の残りの四半期における基準となる。
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