인도 대법원이 2023년 1월 봄베이 고등법원의 2020년 채권 상각을 뒤집은 판결을 확정하면서 8,415억 루피 규모의 예스뱅크 채권이 복원될 예정입니다. 은행은 자본에 미칠 잠재적 영향을 비롯해 법률 및 회계상의 결과를 검토하고 있습니다.

핵심 요점

  • 예스뱅크는 원금을 복원할 경우 추정치 기준으로 보통주자본 1등급(CET1) 비율이 약 240bp 하락할 것으로 예상합니다.
  • 영구채에는 만기가 정해져 있지 않으므로, 복원이 즉각적인 상환을 뜻하는 것은 아닙니다.
  • 법원은 채권의 정보제공서에 따라 연간 이자를 지급하도록 명령했지만, 이자 지급 취소 조항은 여전히 쟁점으로 남아 있습니다.

예스뱅크 채권과 자본 영향

비나이 M 톤세 최고경영자는 애널리스트들에게 2026년 9월 30일 기준 은행의 예비 평가상 원금 복원 후 보통주자본 1등급(CET1) 비율은 추정치 기준 11.3%로, 조정 전 13.7%에서 낮아진다고 밝혔습니다. 이 평가에는 이익이 포함됩니다.

은행은 전체 1등급 자본비율이 추정치 기준 약 13.7%를 유지할 것으로 예상합니다. 톤세는 자본 계획 수립이 지속적인 이사회 차원의 절차이며, 은행이 판결과 이용 가능한 법적 선택지를 검토하고 있다고 말했습니다.

상각에 이의를 제기한 이유

채권은 2020년 3월 예스뱅크의 관리인이 상각했습니다. 당시 구조조정에는 인도국립은행 주도로 1만 crore 루피의 자본을 투입하는 내용이 포함됐습니다.

인도중앙은행(RBI)이 3월 6일 공개한 구조조정안 초안에는 AT-1 증권을 영구 상각해야 한다는 조항이 포함됐습니다. 이 조항은 3월 13일 재무부가 고시한 안에는 없었습니다.

대법원 판사들은 관리인이 구조조정안에도 불구하고 채권을 상각할 권한이 자신에게 있다고 잘못 믿고 조치했다고 밝혔습니다. 판사들은 해당 조치가 적용되는 규정과 구조조정안에 따라 허용되지 않는다고 판단했습니다.

보유자에게 채권 복원이 의미하는 것

두 건의 AT-1 채권은 표면이율이 각각 9.5%와 9%이며, 액면가는 각각 10 lakh 루피입니다. 두 채권은 만기가 없는 무담보 증권입니다.

록포트 핀캡의 창립자 겸 매니징 파트너인 벤카타크리슈난 스리니바산은 이번 판결로 보유자의 원금 청구권이 강화됐지만 채권에 만기가 정해져 있지 않아 즉각적인 상환을 요구하는 것은 아니라고 말했습니다. 법원의 이자 지급 명령과 해당 증권의 이자 지급 취소 조항이 어떻게 맞물리는지는 여전히 중요한 쟁점이라고 덧붙였습니다.

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