Allied REIT는 부채를 줄이기 위해 신탁의 월간 분배금을 90% 삭감한다고 발표하며 2026년 3분기 실적을 공개했다. Allied Properties Real Estate Investment Trust는 점유율 전망을 상향하고 부동산 매각 계획도 확대했다.

핵심 요점

  • 월간 분배금은 2026년 11월분부터 유닛당 $0.006으로 낮아진다.
  • Allied는 2026년 자산 처분 목표를 $650 million–$700 million으로 상향하고 운영자금(FFO) 전망은 하향했다.
  • 9월 30일 기준 점유 면적은 84.9%로, 신탁의 예상치를 웃돌았다.

Allied REIT 실적과 분배금 삭감

토론토에 본사를 둔 이 신탁은 10월 28일 분배금 삭감으로 부채 상환에 연간 약 $126 million을 확보할 수 있다고 밝혔다. 새로운 월간 분배금은 연환산 기준 유닛당 $0.072에 해당한다.

Allied의 2026년 투자자 공시 자료실 에는 3분기 실적과 10월 분배금 발표가 모두 수록돼 있다. 앞서 발표된 10월분 유닛당 $0.06의 분배금은 11월 16일 지급될 예정이다.

3분기 임대수익은 전년 동기의 $147.9 million에서 $138.1 million으로 감소했다. 순이익은 $21.8 million으로, 2025년 같은 분기의 순손실 $113.4 million과 비교된다.

조정 운영자금(AFFO), 즉 FFO는 유닛당 $0.194였다. Allied는 분기 중 Westbank 관련 대출의 이자 인식을 중단한 뒤 이자수익이 감소한 점이 이 수치에 반영됐다고 밝혔다.

항목세부 내용
2026년 점유 면적 전망86.0%–86.5%, 기존 84%–86%에서 상향
2026년 순영업소득 전망$300 million–$305 million, 기존 $310 million–$320 million에서 하향
2026년 FFO 전망$170 million–$175 million, 기존 $185 million–$200 million에서 하향
2026년 이자비용 전망$155 million–$165 million, 기존 $145 million–$155 million에서 상향

점유율 전망은 상향, FFO 전망은 하향

9월 말 임대 면적은 86.8%, 점유 면적은 84.9%였다. Allied는 분기 중 임대 및 개발 포트폴리오 전반에서 427,190제곱피트를 임대했다.

경영진은 연말 점유 면적 전망을 84%–86%에서 86.0%–86.5%로 상향했다. 임대료 수취가 시작되는 2027년에 순영업소득과 현금흐름에 관련 효과가 대부분 반영될 것으로 예상한다.

Allied는 연간 FFO 전망을 $185 million–$200 million에서 $170 million–$175 million으로 하향했다. 부동산 매각 물량 및 시기의 변화, 이자수익 감소, 이자 및 운영비용의 자본화 축소를 하향 조정의 이유로 들었다. 이 수치는 가이던스이며 확정된 실적이 아니다.

부동산 매각 및 부채 상환

발표일 기준 Allied는 $321 million 규모의 부동산 처분을 완료했다. 4분기 종결이 예상되는 추가 매각에 관한 확정 계약을 포함하면 총 약 $660 million의 매각 대금을 확보했다. 계약에는 Toronto House와 19 Duncan이 포함되며, 해당 매각은 Competition Act 승인을 받아야 한다.

신탁은 2026년 자산 처분 전망을 기존 약 $500 million에서 $650 million–$700 million으로 상향하고, 매각 대금을 부채 상환에 사용할 계획이다. 또한 2026년 이후에도 다년간의 매각 프로그램을 $750 million–$1.5 billion 추가 확대했다.

Allied는 매각 대금을 사용해 2027년 4월 만기인 $700 million 규모 채권 중 최소 $350 million을 상환하고 나머지는 차환할 예정이다. 연말 순부채/연환산 조정 EBITDA 레버리지 목표는 여전히 11배 중반대다.

다음 주요 일정

Allied는 Toronto House와 19 Duncan 거래가 승인을 전제로 2026년 4분기에 종결될 것으로 예상한다.

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