2026년 3분기 WSFS 실적은 대출 성장, Wealth and Trust 수수료 증가, 비용 감소에 힘입어 개선됐다. WSFS Bank의 모회사인 WSFS는 순이익이 8,930만 달러로, 전년 동기의 7,640만 달러에서 증가했다고 발표했다. 희석 주당순이익은 28% 증가한 1.75달러였으며, 핵심 EPS도 25% 올라 같은 금액을 기록했다.
핵심 요약
- Wealth and Trust 수수료 증가가 다른 부문의 부진을 상쇄해 핵심 수수료 수익은 전년 동기 대비 3% 늘었다.
- 분기 말 예금이 감소하고 예금 비용이 상승했지만 순이자마진은 소폭 높아졌다.
- 문제자산은 전 분기보다 증가했지만 연체율은 2년 만의 최저 수준으로 떨어졌다.
목차
- 대출 성장과 비용 관리가 뒷받침한 WSFS 실적
- Wealth and Trust 호조가 가린 수수료 사업의 부진
- 거래성 예금 유출에도 대출 성장 지속
- 자본 환원 지속 속 엇갈린 신용 지표
- 결론
대출 성장과 비용 관리가 뒷받침한 WSFS 실적
10월 22일 발표된 회사의 2026년 3분기 실적 발표에 따르면 총 순수익은 2억 8,760만 달러로, 전년 동기의 2억 7,050만 달러와 비교됐다. 순이자수익은 7% 증가한 1억 9,660만 달러였다. 이는 평균 대출 잔액이 늘고 2025년 3분기보다 예금 비용이 낮아진 데 힘입은 결과다.
순이자마진은 3.88%로 전 분기보다 1bp 상승했지만 전년 동기 대비로는 3bp 하락했다. 투자 수익률과 대출 잔액 상승이 분기 중 개선을 뒷받침했으나, 예금 금리를 둘러싼 경쟁이 일부 상쇄 요인으로 작용했다.
핵심 비이자비용은 전 분기 대비 3% 감소한 1억 6,150만 달러였으며, 핵심 효율성 비율은 56.1%로 개선됐다. 핵심 지표는 특정 조정 항목을 제외한 비GAAP 수치다. 실적 발표 컨퍼런스콜에서 데이비드 버그(David Burg) CFO는 약 200만~300만 달러의 유리한 비경상 항목이 비용 감소에 기여해 기저 비용 수준은 다소 높다고 경고했다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 보통주자본 Tier 1 비율 | 2026년 9월 30일 기준 13.74%. |
| 총 위험기준 자본비율 | 2026년 9월 30일 기준 15.47%. |
| 대출·예금 비율 | 순대출 및 리스 자산을 고객 예금으로 나눈 기준으로 73%. |
| 주당 유형자산 장부가치 | 32.67달러로 6월 30일 대비 5% 하락했으며, 전년 동기 대비 2% 상승. |
Wealth and Trust 호조가 가린 수수료 사업의 부진
Wealth and Trust 수수료는 전년 동기 대비 30% 증가해 8분기 연속 두 자릿수 성장을 이어갔다. WSFS Institutional Services 수수료는 45% 증가했고, 델라웨어 개인 신탁 사업은 22%, Private Wealth Management는 14% 성장했다.
다만 이 같은 호조가 모든 수수료 사업의 비슷한 성장으로 이어지지는 않았다. 핵심 수수료 수익은 총 9,100만 달러로 전년 동기 대비 3% 늘었지만 전 분기 대비 1% 감소했다. Cash Connect 수익은 2025년 금리 인하의 영향과 ATM 거래량 감소로 하락했고, 금리 스와프 수요 감소로 Capital Markets 수익도 전 분기보다 줄었다.
버그는 경영진의 Wealth and Trust 지속 성장 목표가 이번 분기에 기록한 30% 성장률이 아니라 두 자릿수 성장이라고 말했다.
거래성 예금 유출에도 대출 성장 지속
총대출 및 리스 자산은 6월 30일 대비 1% 증가한 136억 6,000만 달러로, 연율 환산 성장률은 5%에 해당한다. 주택 대출은 분기 중 6% 확대됐고 상업 대출은 1% 증가했다. Spring EQ 포트폴리오의 지속적인 잔액 감소가 증가분 일부를 상쇄했다.
분기 말 고객 예금은 3% 감소한 183억 8,000만 달러였다. 이는 Institutional Services와 Commercial 부문에서 높은 수준을 보였던 거래성 잔액이 예상대로 유출된 결과다. 그럼에도 평균 예금은 소폭 증가해 분기 말 잔액만으로는 전체 자금 조달 추세를 충분히 파악할 수 없음을 보여줬다.
총 고객 예금 비용은 전 분기보다 4bp 상승한 1.33%였다. 버그는 모기지 금리가 7%를 웃돌면서 소비자 대출 파이프라인이 줄어들고 해당 부문의 성장이 둔화할 가능성이 높다고 말했다. 그는 경기 사이클 전반에 걸쳐 대출과 예금이 한 자릿수 중반대의 성장률을 보일 것이라는 전망을 유지했다.
자본 환원 지속 속 엇갈린 신용 지표
문제자산은 전 분기보다 5,750만 달러 증가한 5억 3,040만 달러였다. 주된 원인은 다가구 주택 및 건설 대출의 등급 하향이었다. 다만 문제자산은 전년 동기 수준보다 16% 낮았다.
다른 신용 지표는 개선됐다. 연체율은 전 분기 대비 3% 하락했고, 은행은 순회수액 60만 달러를 기록했다. 그러나 신용 비용에는 학생 주택 관련 대출에 대한 810만 달러의 특정 충당금과 기타 부동산 보유 자산의 200만 달러 손상차손이 포함됐다.
WSFS는 자사주 매입 5,960만 달러와 배당금 1,020만 달러를 통해 주주에게 총 6,980만 달러를 환원했다. 연초 이후 자사주 매입 규모는 2025년 12월 31일 기준 발행 주식 수의 5.6%에 해당했다.
결론
4분기에는 소비자 대출 성장 둔화와 Wealth and Trust의 두 자릿수 성장이 지속될 것이라는 경영진의 전망이 시험대에 오를 전망이다. WSFS가 최근의 수익성 개선을 이어갈 수 있을지를 평가할 때 예금 금리와 버그가 지적한 높은 비용 수준도 중요한 요인이 될 것이다.
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