신용손실 환입과 이자 및 수수료 수익 증가에 힘입어 스웨드뱅크의 2026년 3분기 실적은 전분기보다 15% 증가한 82억 4,900만 SEK를 기록했다. 10월 22일 발표된 실적에는 신용리스크 모델 승인도 포함됐으며, 경영진은 이 승인이 향후 2개 분기 동안 은행의 자본 완충력을 강화할 것으로 예상한다.
핵심 요약
- 총수익이 1% 감소했지만 분기 이익은 개선됐다.
- 신용손실 환입이 실적을 뒷받침했으며, 일회성 비용은 보고 수익률에 부담을 줬다.
- 리스크 모델 승인은 자본 여력을 높일 것으로 예상되지만, 추가 배당은 발표되지 않았다.
목차
총수익 감소에도 개선된 스웨드뱅크 실적
스웨드뱅크의 3분기 실적 발표에 따르면 순이자이익은 2분기보다 3% 증가한 115억 6,800만 SEK를 기록했고, 순수수료수익은 5% 늘어난 47억 400만 SEK를 나타냈다. 고객 활동이 활발해 두 수익원이 모두 증가했다.
그러나 이러한 증가가 총수익 상승으로 이어지지는 않았다. 금융상품 관련 순손익은 43% 감소했고, 기타수익은 15% 줄었다. 부정적인 재평가가 트레저리 실적에 영향을 줬으며, 홍수 관련 보험금 청구 증가도 기타수익에 부담을 줬다.
비용 감소와 신용손실 비용에서 환입으로의 전환 덕분에 매출 감소에도 이익은 증가했다. 전분기 대비 개선은 더 긴 기간의 실적과도 대조된다. 1~9월 이익은 227억 8,900만 SEK로, 2025년 같은 기간보다 7% 감소했다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 희석 주당순이익 | 2026년 3분기 7.30 SEK, 2분기 6.37 SEK |
| 총비용 | 74억 1,700만 SEK, 전분기 대비 6% 감소 |
| 보고 기준 비용수익비율 | 0.41, 2분기 0.43 |
| 조정 비용수익비율 | 0.37, 2분기 0.39 |
| 보통주자본(CET1) 비율 | 17.2%, 2분기 17.4% |
일회성 비용 지속에도 이익을 뒷받침한 신용손실 환입
은행은 순 신용손실 환입액 7억 100만 SEK를 기록했다. 2분기에는 3억 1,300만 SEK의 비용이 발생했다. 환입은 거시경제 전망 개선과 EnterCard의 리스크 감소를 반영했다.
준 리데펠트 CFO는 개선된 전망이 손상 모델에 반영됐으며, 과거 설정한 충당금에 포함됐던 일부 하방 시나리오가 현실화되지 않았다고 밝혔다. 모델 사후 조정 감소도 환입에 기여했다. 이러한 환입은 당기 이익을 뒷받침했지만, 반복적으로 발생하는 이자 및 수수료 수익과는 구별된다.
일회성 비용은 DFS와의 4억 8,300만 SEK 규모 합의금을 포함해 총 6억 7,300만 SEK였다. 보고 기준 자기자본이익률은 15.6%였고, 조정 기준으로는 16.0%였다. 경영진은 비용수익비율 0.40 이하를 바탕으로 지속 가능한 자기자본이익률을 최소 15%로 달성한다는 목표를 유지했다.
자본 여력 확대를 기대하게 하는 모델 승인
스웨드뱅크의 스웨덴 모기지 및 발트해 기업 신용리스크 모델 승인은 2개 분기에 걸쳐 자본 완충력을 약 60bp 높일 것으로 예상된다. 이는 예상되는 규제상 혜택이며, 3분기 수치에 이미 전부 반영된 자본 증가분은 아니다.
리데펠트 CFO는 23bp 상승 이후 3분기 보통주자본(CET1) 요구 비율이 15.1%였으며, 4분기에는 14.1%로 하락할 것으로 예상된다고 밝혔다. 위험가중자산의 변화도 최종 자본 완충력에 영향을 미치므로, 요구 비율의 하락이 자본 여력의 일대일 증가로 이어지는 것은 아니다.
옌스 헨릭손 CEO는 스웨드뱅크가 100~300bp의 자본 완충력 범위에서 중간값을 목표로 하며, “필요 이상으로 자본을 보유할 의도는 없다”고 말했다. 배당 정책은 60~70%로 유지되지만, 이를 초과하는 배당은 확약이 아니라 이사회 판단에 달려 있다.
조달 비용 발생 시차로 압박받는 모기지 성장
스웨드뱅크는 스웨덴의 모기지 대출 잔액이 시장보다 빠르게 증가했고, 발트해 지역의 모기지 잔액은 6% 늘었다고 밝혔다. 경영진은 대출 증가가 보수적인 신용 기준을 계속 따를 것이며, 위험 선호도를 변경할 계획은 없다고 했다.
시장 금리와 조달 규모가 상승하면서 조달 비용이 증가했고, 일부 비용은 고객 자산의 금리가 재조정되기 전에 반영됐다. 리데펠트 CFO는 이를 시차 효과라고 설명하며, 대차대조표 규모가 변하지 않는다고 가정할 때 금리 변화가 조달 포트폴리오에 반영되기까지 약 3개월이 걸린다고 말했다.
스웨덴 예금은 분기 중 1.5% 감소했다. 경영진은 이 변동의 주된 원인이 계절성과 기관 자금 흐름이라고 설명했고, 예금 경쟁은 치열하지만 해당 분기 동안 변하지 않았다고 밝혔다.
결론
다음 자본 배분 결정 시점은 이사회의 배당 제안과 함께 발표될 4분기 및 연간 실적이다. 해당 업데이트에서는 모델 관련 자본 변화의 첫 단계가 스웨드뱅크의 자본 완충력에 어떻게 반영됐는지도 확인할 수 있다.
더 많은 뉴스 읽기
면책 조항
이 FinanceVelix 기사는 일반 정보를 제공하며 개인 맞춤형 금융, 투자, 법률 또는 세무 자문이 아닙니다. 시장 가격, 금리 및 경제 여건은 변할 수 있으며, 투자에는 손실 위험이 따릅니다. 사실은 게시 시점에 이용 가능한 자료를 반영하며 이후 변경될 수 있습니다. 중요한 정보는 독립적으로 확인하고 필요하면 자격을 갖춘 전문가와 상담하십시오. 특정 자산, 기업 또는 서비스를 언급한다고 해서 이를 보증하는 것은 아닙니다.
