Hoist Finance의 2026년 3분기 실적에서 인수 대출 포트폴리오 확대와 자금 조달 비용 개선에 힘입어 세전이익이 전년 동기 대비 44% 증가한 5억 300만 SEK를 기록했다. 회사는 10월 23일 실적 논의에서 Azuro의 법률 비용과 통합을 반영해 추심 비용도 증가했다고 밝혔다.
핵심 요약
- 대출 포트폴리오는 전년 동기 대비 27% 증가한 400억 SEK를 기록했고, 자기자본이익률은 21.2%에 달했다.
- 법률 및 서비스 비용 증가로 추심 비용률은 2분기 17.2%에서 21%로 상승했다.
- 경영진은 단기적으로 자금 조달 비용이 추가로 개선될 것으로 예상하며, 2027년 초 폴란드 즈워티 예금 플랫폼을 출시할 계획이다.
목차
포트폴리오 성장과 함께 증가한 Hoist Finance 실적
일회성 항목을 제외한 기초 세전이익 증가율은 47%로, 보고된 증가율 44%보다 높았다. 자기자본이익률은 회사의 새로운 재무 목표 하한인 20%를 넘어섰다.
상당한 포트폴리오 추가에도 추심 실적은 전년과 같은 103%를 기록했다. 경영진은 모든 시장이 실적에 기여했다고 밝혔다. 순이자이익은 12억 4,000만 SEK였으며, 추심액은 약 30억 SEK였다.
포트폴리오 확대는 실적을 뒷받침했지만, 사업 확장에는 추가 운영 비용도 수반됐다. 직접 비용이 크게 늘었음에도 비용수익비율은 1년 전 66.8%에서 63.8%로 개선됐다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| Azuro 순이자이익 | 2026년 3분기 1억 300만 SEK |
| Azuro 추심액 | 약 2억 5,000만 SEK |
| Azuro 총영업수익 | 1억 3,300만 SEK |
| Azuro 직접 비용 | 약 9,000만 SEK. 약 3,500만 SEK의 법률 관련 투자 활동 비용 포함 |
| Azuro 간접 비용 | 약 2,000만 SEK |
법률 지출로 추심 비용 상승
직접 비용은 전년 동기 대비 39% 증가했다. CFO Magnus Soderlund는 추심 비용률 상승의 주된 원인으로 법률 비용과 보고된 추심액에 포함되지 않은 제3자 서비스 비용 1,700만 SEK를 꼽았다.
전분기 대비 비교에는 이례적으로 강했던 2분기 수금 실적도 영향을 미쳤다. 2분기에는 총 1억 8,000만 SEK에 달하는 대규모 일회성 중간 지급 두 건이 포함됐다. Soderlund는 계절적 요인으로 3분기 추심액이 줄어들면서 동등 기준으로 약 1억 5,000만 SEK의 부정적 영향이 발생했다고 말했다.
Azuro는 상당한 법률 관련 투자 활동을 포함해 수익과 비용 모두를 더했다. 기여 내역은 아래에 자세히 나와 있다. 통합은 계속 진행 중이었으며, 당시에는 일회성 통합 비용이 계상되지 않았다.
경영진은 포트폴리오 성장이 더 큰 사업 기반에 간접 비용을 분산하는 데 도움이 될 것으로 예상하지만, Soderlund는 추가 개선에 관한 구체적인 목표 비율은 제시하지 않았다.
자금 조달 비용 하락과 유동성 완충 여력 축소
자금 조달 비용은 3.21%로 개선됐으며, 부실채권 포트폴리오 장부가액 대비 자금 조달 비용 비율은 4% 아래로 떨어졌다. Soderlund는 유리한 자금 조달 여건이 적어도 향후 한두 분기 더 이어질 것으로 내다봤다. 이는 이미 확정된 실적이 아니라 경영진의 전망이다.
자금 조달 안정성을 측정하는 순안정자금조달비율은 1년 전 142%에서 138%로 하락했다. 경영진의 목표 수준은 약 140%다. 유동성 준비금 비율은 79%에서 68%로 낮아졌다. 보통주자본(CET1) 비율은 12.9%였다.
Hoist의 리스크 관리 체계에 따르면 금리 변동은 이자부 자산과 부채, 순이자이익에 영향을 미치며, 유동성 준비금은 잠재적인 현금 유출에 대응하는 데 도움이 된다. 이러한 원칙은 대차대조표 관련 논의의 맥락을 제공하는 것이며, 해당 분기에 보고된 수치를 검증하는 것은 아니다.
CEO Harry Branjes는 평균 만기가 약 1.2년인 정기예금으로 인해 금리 변동이 예금 비용에 미치는 영향이 지연된다고 말했다. 또한 금리가 오르면 재무부문 보유 자산이 더 높은 수익률을 낼 수 있어 270억 SEK 규모의 유동성 준비금이 자금 조달 비용 상승을 일부 상쇄한다고 설명했다.
2027년까지 이어지는 투자 파이프라인
Hoist는 3분기에 16억 SEK를 투자해 연초 이후 투자액을 97억 SEK로 늘렸다. Branjes는 10월에 계약을 체결한 약 10억 SEK 규모의 투자가 연말까지 완료될 것으로 예상되며, 2027년 1분기 투자 파이프라인도 채워지기 시작했다고 밝혔다.
경영진은 일부 북유럽 거래에서 경쟁이 심해졌다고 언급했다. Branjes는 15개 시장에 걸쳐 투자할 수 있기 때문에 특정 시장의 가격 매력이 낮아지면 Hoist가 자본을 다른 곳으로 돌릴 수 있다고 말했다.
회사는 독일과 스페인에서 유로 예금 플랫폼을 출시한 데 이어 2027년 1분기에 폴란드에서 폴란드 즈워티 예금 플랫폼도 출시할 계획이다. 경영진은 이 계획이 자금 조달원을 다변화하고 자금 조달 효율성을 개선할 것으로 예상한다.
결론
다음 주요 일정은 10월에 계약한 포트폴리오의 연말 거래 완료와 2027년 1분기로 예정된 폴란드 예금 플랫폼 출시다. 향후 실적을 통해 자금 조달 여건 개선과 사업 규모 확대가 추심 및 통합 비용 증가를 상쇄할 수 있을지 확인할 수 있을 것이다.
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