De winst vóór belasting van Techcombank bereikte in het derde kwartaal van 2026 een recordkwartaalresultaat van meer dan VND10 biljoen, een stijging van 25,8% ten opzichte van een jaar eerder. Tijdens de bespreking van de resultaten op 21 oktober benadrukte de bank de sterke groei van rente- en provisie-inkomsten, maar ook de stijgende financieringskosten, het kleinere aandeel betaal- en spaarrekeningen en de gematigde vraag naar hypotheken.
Belangrijkste punten
- De winst vóór belasting over de eerste negen maanden kwam uit op VND28,9 biljoen, een stijging van 23,7% op jaarbasis.
- De verhouding tussen betaal- en spaarrekeningen en het totale depositobedrag daalde tot 35,5%, terwijl de financieringskosten stegen tot 5,2%.
- Het kredietvolume groeide sinds het begin van het jaar met 16,3%, zonder aanvullende toewijzing van kredietruimte.
Inhoudsopgave
- Winst Techcombank groeit dankzij rente- en provisie-inkomsten
- Concurrentie om deposito’s beperkt verbetering van de marge
- Kredietverlening aan infrastructuur groeit binnen financieringsbeperkingen
- Vermogensstrategie richt zich op bredere klantrelaties
- Conclusie
Winst Techcombank groeit dankzij rente- en provisie-inkomsten
De totale bedrijfsopbrengsten stegen op jaarbasis met 18%, gesteund door een toename van de netto-rente-inkomsten met 16,9% en een groei van de netto-provisie-inkomsten met 40%. De resultaten lieten bijdragen zien van zowel kredietgerelateerde opbrengsten als activiteiten die provisies genereren, in plaats van afhankelijkheid van één inkomstenbron.
Het aantal digitale klanten kwam uit op 14,8 miljoen, een stijging van 19%, en digitale kanalen waren goed voor 99% van de retailtransacties. Het aantal vermogende klanten groeide met 30% tot 307.000, terwijl het marktaandeel in aandelenbemiddeling 10% bereikte.
Deze activiteiten zijn belangrijk voor de reactie van het management op de margedruk. Chief Financial Officer Alexander Macaire zei dat concessies op kredietrentes gepaard kunnen gaan met diepere klantrelaties en aanvullende diensten op het gebied van valutawissel, kredietbrieven, garanties en andere provisiediensten.
| Onderdeel | Details |
|---|---|
| Kapitaalratio | 15% |
| Tier 1-kapitaalratio | 14,1% |
| Krediet-depositoverhouding | 77,7% |
| Kortetermijnfinanciering gebruikt voor middellange- en langlopende leningen | 27,9% |
Concurrentie om deposito’s beperkt verbetering van de marge
De nettorentemarge verbeterde tot 3,5%, maar de financieringskosten stegen van 4,9% naar 5,2%. De hogere rente op termijndeposito’s moedigde klanten aan geld over te hevelen uit betaal- en spaarrekeningen, waardoor de CASA-ratio daalde van 40% eind 2025 naar 35,5%.
Deze verschuiving is van belang omdat betaal- en spaartegoeden doorgaans goedkoper zijn als financieringsbron dan termijndeposito’s. Het management zei dat een terugkeer naar een CASA-ratio van 40% voor het hele jaar onwaarschijnlijk was. De samenstelling van de deposito’s blijft daarmee een belangrijke beperking, ook nu de inkomsten groeien.
Ook de indicatoren voor kredietkwaliteit lieten enige druk zien. Het aandeel niet-renderende leningen bedroeg op organische basis 1,26%, of 1,36% inclusief effecten die verband houden met het Credit Information Center, terwijl de dekking van verliezen op leningen daalde tot 107%. Het management schreef de toename van probleemleningen toe aan verschuivingen in niet-doelsectoren en individuele gevallen.
Kredietverlening aan infrastructuur groeit binnen financieringsbeperkingen
Algemeen directeur Jens Lottner zei dat Techcombank voor 2026 geen aanvullende kredietruimte had toegewezen gekregen. Sommige sectoren, klanten en projecten vallen echter buiten de normale kredietruimte, waardoor de kredietportefeuille kan groeien. Prioriteiten voor de rest van het jaar zijn infrastructuurprojecten met financierbare kasstromen, kleine en middelgrote ondernemingen die verbonden zijn aan belangrijke klanten, en leningen zonder onderpand aan kredietwaardige particuliere klanten.
Infrastructuur vertegenwoordigde ongeveer 7% van de totale uitstaande kredietverlening en zou volgens het management verder toenemen. Lottner beschreef een aanpak waarbij leningen worden verstrekt met het oog op latere distributie: de initiële financiering dient twee tot drie jaar als overbruggingsfinanciering, waarna projecten zodra ze operationeel zijn via syndicering, distributie of herfinanciering door obligatie-uitgifte worden gefinancierd.
De blootstelling aan vastgoed daalde van 34% een jaar eerder naar 30%. De vraag naar hypotheken bleef gematigd, hoewel de maandelijkse uitbetalingen varieerden van VND5 biljoen tot VND8 biljoen. In september lagen deze aan de bovenkant van die bandbreedte, het hoogste niveau in zes maanden. Macaire zei dat de hypotheekportefeuille geen brede verslechtering liet zien.
De bank rapporteerde de volgende kapitaal- en liquiditeitsindicatoren naast de uitbreiding van de kredietverlening.
Vermogensstrategie richt zich op bredere klantrelaties
Lottner zei dat Techcom Wealth verder wil gaan dan bancaire privileges en zich wil richten op portefeuillebeheer, vermogensbehoud en intergenerationele overdracht. De bank brengt externe specialisten samen en bouwt een bureau van de chief investment officer op met internationaal talent. Volgens hem vertegenwoordigde de afdeling al ongeveer 10% tot 15% van de beheerde activa van de retailbank.
De strategie bouwt voort op een bestaande focus die wordt beschreven in de aanpak voor private banking en opvolgingsplanning, gepubliceerd in februari 2026. Die eerdere toelichting beschrijft geïntegreerd advies over het privé- en bedrijfsvermogen van klanten en de voorbereiding van de volgende generatie; ze biedt achtergrond bij de strategie, maar bevestigt niet de resultaten over het derde kwartaal.
Het management ziet vermogensdiensten en de activiteiten op het gebied van effecten en verzekeringen als manieren om de inkomstenbasis te verbreden en minder afhankelijk te maken van kredietmarges. Hun toekomstige bijdrage blijft een strategische verwachting en moet worden onderscheiden van de reeds gemelde groei van de provisie-inkomsten.
Conclusie
Voor de rest van 2026 zijn de uitgesproken prioriteiten van Techcombank selectieve kredietverlening aan infrastructuurprojecten, bedrijven en particulieren, naast bredere klantrelaties die provisie-inkomsten genereren. Uit de volgende resultaten zal blijken of deze combinatie de winstgroei kan ondersteunen zolang de financieringskosten hoog blijven en het aandeel goedkope deposito’s onder het niveau van eind 2025 blijft.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix biedt algemene informatie en geen gepersonaliseerd financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt een risico op verlies met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat beschikbaar was ten tijde van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde professional. Vermelding van een actief, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
