EQT heeft ingestemd met de overname van Range Resources in een volledig aandelentransactie die op 26 oktober 2026 werd aangekondigd. EQT biedt 0,987 EQT-aandelen voor elk in aanmerking komend aandeel Range. De fusieovereenkomst tussen EQT en Range, die op 25 oktober is ondertekend en unaniem door beide raden van bestuur is goedgekeurd, is nog onderworpen aan goedkeuringen van aandeelhouders, mededingingsrechtelijke vereisten en andere voorwaarden voor afronding.
Belangrijkste punten
- Aandeelhouders van Range zouden 0,987 EQT-aandelen per in aanmerking komend aandeel ontvangen; voor fracties van aandelen wordt contant betaald.
- Naar verwachting zullen bestaande EQT-aandeelhouders ongeveer 73% van het gecombineerde bedrijf bezitten, terwijl aandeelhouders van Range ongeveer 27% in handen zouden krijgen.
- De overeenkomst stelt 25 oktober 2027 vast als uiterste beëindigingsdatum, die onder bepaalde omstandigheden kan worden verlengd tot 25 april 2028.
Inhoudsopgave
- EQT-Range-fusie: wat aandeelhouders zouden ontvangen
- Goedkeuringen van aandeelhouders en stappen op regelgevingsgebied zijn nog vereist
- Bij afronding veranderen bestuurszetels en werknemersbeloningen
- Beëindigingsrechten stellen grenzen aan de voorgenomen transactie
- Conclusie
EQT-Range-fusie: wat aandeelhouders zouden ontvangen
De overeenkomst voorziet in een aandelenruil en niet in een vaste contante betaling. Elk uitstaand gewoon aandeel van Range dat voor de ruil in aanmerking komt, inclusief aandelenbeloningen met beperkingen, zou worden omgezet in het recht op 0,987 EQT-aandelen. Voor fracties van aandelen wordt contant betaald.
Omdat de vergoeding luidt in EQT-aandelen, hangt de dollarwaarde ervan af van de aandelenkoers van EQT. De verwachte eigendomsverhouding van 73%-27% tussen de bestaande aandeelhouders van EQT en Range is berekend op volledig verwaterde basis.
De overname is opgezet als twee geïntegreerde fusies. Range zou eerst blijven voortbestaan als een indirecte, volledige dochteronderneming van EQT en vervolgens fuseren met een andere dochteronderneming van EQT, die zou blijven voortbestaan.
| Onderdeel | Details |
|---|---|
| Overeenkomst ondertekend | 25 oktober 2026 |
| Aankondiging gedaan | Gezamenlijk persbericht op 26 oktober 2026 |
| Goedkeuringsdrempel voor Range | Meerderheid van de stemrechten van de uitstaande aandelen van Range |
| Goedkeuringsdrempel voor EQT | Meerderheid van de uitgebrachte stemmen over de uitgifte van aandelen tijdens een bijzondere vergadering |
| Samenstelling van de raad van bestuur na afronding | 12 bestuurders, onder wie twee door Range aangewezen bestuurders |
Goedkeuringen van aandeelhouders en stappen op regelgevingsgebied zijn nog vereist
Range heeft goedkeuring van de fusieovereenkomst nodig van een meerderheid van de stemrechten van de uitstaande aandelen. EQT heeft goedkeuring nodig voor de uitgifte van aandelen door een meerderheid van de stemmen die tijdens een bijzondere aandeelhoudersvergadering worden uitgebracht. Voor afronding is ook goedkeuring nodig voor de notering van de nieuwe EQT-aandelen aan de New York Stock Exchange en moet de registratieverklaring van EQT op Form S-4 van kracht worden.
De toepasselijke wachttermijnen op grond van de Hart-Scott-Rodino-wet moeten verstrijken of worden beëindigd. Het kennisgevings- en fusietoetsingsproces voorafgaand aan de fusie van de FTC legt uit waarom transacties waarop de regels van toepassing zijn niet kunnen worden afgerond voordat de vereiste wachttermijn is verstreken of voortijdig is beëindigd. Dit kader stelt niet vast of deze transactie is aangemeld of goedgekeurd.
De overeenkomst vereist tevens dat er geen wet of gerechtelijk verbod is dat de fusie blokkeert en dat de verklaringen en garanties van de bedrijven juist zijn, behoudens materialiteitskwalificaties. Beide bedrijven hebben toegezegd de noodzakelijke mededingingsrechtelijke maatregelen na te streven, waaronder mogelijk afstotingen.
Bij afronding veranderen bestuurszetels en werknemersbeloningen
EQT heeft ermee ingestemd zijn raad van bestuur op het effectieve tijdstip uit te breiden tot 12 leden. Dennis L. Degner, chief executive officer en president van Range, zou toetreden, samen met een andere onafhankelijke bestuurder die door Range wordt geselecteerd met instemming van EQT. EQT zou beide kandidaten voordragen tijdens zijn eerste jaarlijkse aandeelhoudersvergadering na afronding.
Uitstaande, tijdsgebonden restricted stock units en uitgestelde units zouden over het algemeen worden overgenomen en omgerekend met toepassing van de ruilverhouding. Performance share units zouden geacht worden te zijn verdiend op basis van het hoogste van de werkelijke prestaties en de doelprestaties; vervolgens zouden ze worden omgezet in tijdsgebonden EQT-units die tot het einde van de oorspronkelijke prestatieperiode vesten.
Bepaalde beloningen met één trigger zouden vesten en worden omgewisseld voor EQT-aandelen, op voorwaarde dat de begunstigde een verklaring van afstand van claims ondertekent.
Beëindigingsrechten stellen grenzen aan de voorgenomen transactie
Elke partij kan de overeenkomst beëindigen als de eerste fusie niet vóór 25 oktober 2027 is afgerond. Onder bepaalde omstandigheden wordt deze datum automatisch verlengd tot 25 april 2028. Dit zijn contractuele beëindigingsdata, geen toegezegde afrondingsdata.
Onder bepaalde beëindigingsomstandigheden zou Range 423 miljoen dollar aan EQT verschuldigd zijn, terwijl EQT 1,148 miljard dollar aan Range verschuldigd zou zijn. Het gaat om voorwaardelijke betalingsverplichtingen, niet om betalingen die uitsluitend verschuldigd zijn omdat de overeenkomst is ondertekend.
Beide bedrijven hebben afgesproken geen concurrerende overnamevoorstellen te werven, met gebruikelijke uitzonderingen die hun raden van bestuur toestaan ongevraagde, bona fide schriftelijke voorstellen in overweging te nemen waarvan redelijkerwijs kan worden verwacht dat ze tot een beter bod leiden. Ook hebben ze toegezegd tussen ondertekening en afronding hun activiteiten in de normale gang van zaken voort te zetten.
Conclusie
De fusie tussen EQT en Range is nog steeds een ondertekende overeenkomst en geen afgeronde overname. De volgende vereiste mijlpalen zijn onder meer goedkeuringen van aandeelhouders, het van kracht worden van de registratieverklaring en het voldoen aan de toepasselijke mededingingsrechtelijke voorwaarden.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en is geen gepersonaliseerd financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt het risico van verlies met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het beschikbare materiaal op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde deskundige. Een vermelding van een activum, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
