De winst van Zions steeg in het derde kwartaal van 2026 doordat de lagere kredietkosten zwaarder wogen dan de kleinere nettorentemarge en hogere operationele kosten. De bank rapporteerde op 19 oktober een nettowinst van $262 miljoen, of $1,78 per verwaterd aandeel, tegenover $221 miljoen, of $1,48 per aandeel, een jaar eerder.
Belangrijkste punten
- De winst per verwaterd aandeel steeg met 20%, mede dankzij een voordeel van $8 miljoen uit de voorziening voor kredietverliezen.
- De nettorente-inkomsten stegen op jaarbasis met 2%, maar de rentemarge kromp tot 3,23%.
- De klantdeposito’s namen toe, terwijl de leningenportefeuille vrijwel onveranderd bleef ten opzichte van het tweede kwartaal.
Inhoudsopgave
- Winststijging van Zions is grotendeels te danken aan lagere kredietkosten
- Groei van deposito’s vermindert afhankelijkheid van kortlopende financiering
- Waarderingsaanpassingen versterken de groei van fee-inkomsten
- Voltooide overname breidt kredietverlening aan de meergezinswoningmarkt uit
- Conclusie
Winststijging van Zions is grotendeels te danken aan lagere kredietkosten
De financiële resultaten van het derde kwartaal van 2026 van de bank lieten een sterke verbetering van de kredietkosten zien: een voordeel van $8 miljoen uit de voorziening verving een last van $49 miljoen een jaar eerder. Voorzitter en CEO Harris H. Simmons noemde de verbeterde kredietkwaliteit de belangrijkste aanjager van de stijging van de winst per aandeel.
De netto-afboekingen op leningen en leasecontracten daalden tot $3 miljoen, tegenover $56 miljoen. In het kwartaal van een jaar eerder was sprake van $50 miljoen aan afboekingen op doorlopende kredietfaciliteiten aan twee verbonden commerciële kredietnemers, die de verstrekking en aankoop van commerciële hypotheken financierden.
Vóór kredietvoorzieningen was de verbetering minder uitgesproken. De voorzieningen voorafgaande netto-inkomsten, een niet-GAAP-maatstaf, daalden met 1% tot $340 miljoen. Ook de nettowinst daalde ten opzichte van $452 miljoen in het tweede kwartaal, toen de effectenwinsten aanzienlijke opbrengsten omvatten uit de verkoop van Visa Class B-1-aandelen en niet-gerealiseerde winsten in de portefeuille van de bank van Small Business Investment Company.
| Post | Details |
|---|---|
| Geschatte common-equitytier 1-ratio | 11,8%, tegenover 11,3% een jaar eerder |
| Materiële boekwaarde per gewoon aandeel | $43,50, een stijging van 13% op jaarbasis |
| Geclassificeerde leningen | 3,40% van de leningen en leasecontracten, tegenover 4,00% een jaar eerder |
| Niet-renderende activa | $315 miljoen, tegenover $298 miljoen in het voorgaande kwartaal en $324 miljoen een jaar eerder |
Groei van deposito’s vermindert afhankelijkheid van kortlopende financiering
De nettorente-inkomsten stegen tot $684 miljoen, tegenover $672 miljoen een jaar eerder. Lagere financieringskosten en veranderingen in de samenstelling van de balans ondersteunden de stijging, hoewel de nettorentemarge met vijf basispunten kromp tot 3,23%.
De klantdeposito’s, exclusief bemiddelde deposito’s, bereikten $74,5 miljard, een stijging van 5% op jaarbasis. De groei van de deposito’s overtrof die van de leningen, waardoor de bank haar kortlopende leningen kon terugbrengen en meer geldmarktbeleggingen kon aanhouden.
De leningen en leasecontracten bedroegen in totaal $62,5 miljard, 4% meer dan een jaar eerder, maar vrijwel onveranderd ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Simmons schreef het uitblijven van kwartaalgroei toe aan snellere aflossingen op leningen en een zeer concurrerende markt.
De financieringskosten stegen desondanks ten opzichte van het voorgaande kwartaal. De totale kosten van deposito’s namen toe van 1,48% tot 1,59%, deels als gevolg van een verschuiving naar deposito’s met rentevergoeding en hogere kosten. Een wijziging in de presentatie van de boekhouding voegde ongeveer drie basispunten toe.
Waarderingsaanpassingen versterken de groei van fee-inkomsten
De klantgerelateerde niet-rente-inkomsten stegen met 18% tot $192 miljoen. Exclusief kredietwaarderingsaanpassingen op aan klanten gerelateerde renteswaps namen de aangepaste klantgerelateerde niet-rente-inkomsten, een niet-GAAP-maatstaf, bescheidener toe met 5% tot $182 miljoen.
De niet-rentelasten stegen met 5% tot $553 miljoen, onder meer door hogere kosten voor beloning, technologie en uitbestede diensten. Deze stijgingen helpen verklaren waarom de hogere gerapporteerde winst niet resulteerde in hogere voorzieningen voorafgaande netto-inkomsten.
Voltooide overname breidt kredietverlening aan de meergezinswoningmarkt uit
Zions rondde eind juli 2026 de overname af van het agency-lendingplatform Basis Multifamily Finance. Simmons omschreef het platform als een strategische aanvulling voor de dienstverlening aan klanten in commercieel vastgoed, met name in westelijke markten.
Simmons zei ook dat de matig rentegevoelige balans van de bank bij hogere rentetarieven naar verwachting sterkere nettorente-inkomsten zal opleveren. Deze uitspraak is een voorwaardelijke verwachting van het management, geen gerapporteerd resultaat.
Conclusie
De winstverbetering in het kwartaal was vooral te danken aan lagere kredietkosten, niet aan sterkere prestaties vóór kredietvoorzieningen. De groei van leningen, de prijsstelling van deposito’s en de richting van de rentetarieven blijven belangrijke operationele graadmeters om te volgen terwijl Zions het overgenomen platform voor meergezinswoningen integreert.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix biedt algemene informatie en geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt verliesrisico’s met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat bij publicatie beschikbaar was en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde professional. Vermelding van een activum, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
